?
Semi-nonparametric Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity Model with Application to Bitcoin Volatility Estimation
HSE Economic Journal. 2022. Vol. 26. No. 4. P. 623–646.
Juri Trifonov, Bogdan Potanin
Текич А., Nguen C. M., Business Horizons 2026 Article In Press, Journal Pre-proof
Fast-moving consumer goods (FMCG) firms face intense pressure to internationalize, yet the traditional playbook—lengthy R&D cycles, costly market research, and standardized campaigns—often struggles to deliver local relevance at speed. This article argues that crowdsourcing—digitally mediated, large-scale consumer participation—can complement established internationalization tools by mobilizing local knowledge and community endorsement to mitigate key aspects of the ...
Добавлено: 19 мая 2026 г.
Семерикова Е. В., Салов А. И., The Journal of the New Economic Association 2026 Vol. 1 No. 70 P. 221–237
В статье оцениваются масштабы внешних эффектов агломерации,
которые отражаются на повышении производительности труда, и учитывается прямое
и косвенное воздействие транспортных факторов. Для достижения этой цели мы объеди
няем данные о средней заработной плате и занятости в регионе с исчерпывающей инфор
мацией об общественном транспорте и дорожной сети Санкт- Петербурга, одной из самых
густонаселенных агломераций в Европе. Согласно нашим выводам, только ...
Добавлено: 19 мая 2026 г.
Лодягин Б. А., Назарова В. В., Ринкон Эрнандес К. Х., URBAN, PLANNING AND TRANSPORT RESEARCH 2026 Vol. 14 No. 1
Добавлено: 17 мая 2026 г.
Бродецкий Г. Л., Герами В. Д., Шидловский И. Г. и др., Транспорт: наука, техника, управление 2026 № 3 С. 3–8
В статье предложен специальный метод модификации процедур многокритериальной оптимизации. Он позволяет расширить набор критериев выбора, чтобы учитывать предпочтения лица, принимающего решения (ЛПР) как раз в моделях транспортного обеспечения работы цепей поставок. Реализуется изменение наклона направляющей для линий уровня критерия выбора в пространстве значений частных критериев (с нацеливанием выбора на утопическую точку). Разработаны и представлены требуемые ...
Добавлено: 17 мая 2026 г.
Федоров Н. С., Финансовый журнал 2025 Т. 17 № 6 С. 99–112
DCF-модель является одной из наиболее часто используемых при оценке стоимости компаний для принятия инвестиционных решений. Тем не менее оценка точности данной модели остает ся важным исследовательским вопросом. В статье представлена оценка точности спецификаций DCF-модели на основе анализа отклонений справедливых цен акций компаний, котирующихся на фондовом индексе S&P 500. Справедливые цены спецификаций DCF-модели составлены на основе ...
Добавлено: 15 мая 2026 г.
Федоров Н. С., Финансы и бизнес 2025 Т. 21 № 3 С. 34–50
В настоящее время роль искусственного интеллекта все больше занимает значительную роль в различных сферах, в том числе возрастает роль машинного обучения и в финансовой области. Оценка стоимости компании остается важной частью исследований ввиду своей сложности корректной предска зательной точности целевых цен акций. В данном исследовании проведено сравнение предсказательной точности целевой стоимости акций с применением модели дисконтирования ...
Добавлено: 15 мая 2026 г.
Ibragimov R., Pedersen R. S., Скроботов А. А., Journal of Financial Econometrics (Соединенное Королевство Великобритании и Северной Ирландии) 2024 Vol. 22 No. 4 P. 1075–1097
Добавлено: 14 ноября 2024 г.
Трифонов Ю. С., Прикладная эконометрика 2023 Т. 71 С. 5–19
В исследовании рассматривается моделирование премии за риск по данным трех основных фондовых индексов России. Ключевой особенностью является учет эффекта асимметрии в формировании премии за счет применения асимметричной GARCH‐M модели. По результатам эмпирического анализа получены свидетельства в пользу значимого эффекта рычага в премии за риск на российском рынке. При этом данный эффект является противоположным к гипотезе ...
Добавлено: 5 мая 2024 г.
Добавлено: 10 ноября 2023 г.
Juri Trifonov, Потанин Б. С., International Review of Financial Analysis 2024 Vol. 91 Article 102941
Добавлено: 8 октября 2023 г.
Hanif W., Andraz J. M., Gubareva M. и др., International Review of Economics and Finance 2024 Vol. 89 P. 1–16
Добавлено: 31 июля 2023 г.
Потапов А. И., Курбангалеев М. З., Экономический журнал Высшей школы экономики 2023 Т. 27 № 2 С. 196–219
При определении маржинальных требований для производных финансовых инструментов на бирже используются статистические модели оценки риска. Данные модели могут использовать грубые упрощения для ускорения и упрощения вычисления требований по открытым позициям. В число таких упрощений входят: ограничение набора учитываемых риск-факторов, использование простых функций распределения и предположение о нулевой или фиксированной корреляции между риск-факторами. В работе осуществлена ...
Добавлено: 7 июня 2023 г.
Долгих С. И., Потанин Б. С., Проблемы прогнозирования 2023 № 3 С. 146–157
В статье исследуются детерминанты дивидендной политики российских компаний. Дивидендная политика рассматривается как последовательное принятие двух решений: о выплате дивидендов и об их величине. Для оценивания влияния различных факторов на оба этих решения предлагается полупараметрическая двухшаговая процедура оценивания моделей с неслучайным отбором, объединяющая преимущества подходов Нью и Ли. Предложенная процедура продемонстрировала преимущество перед классическими подходами и ...
Добавлено: 11 января 2023 г.
Борзых Д. А., Языков А. А., Математическое моделирование 2023 Т. 35 № 1 С. 51–58
Рассматриваются два метода обнаружения структурного сдвига в кусочно-заданной обобщенной модели авторегрессионной условной гетероскедастичности. Первый метод основан на статистике Колмогорова–Смирнова и называется KS-методом. Второй основан на методе кумулитивных сумм и называется KL-методом. В предлагаемой работе с помощью метода статистических испытаний проведено сопоставление KS- и KL-методов в предположении условного распределения Стьюдента случайных ошибок. В результате сопоставления получены ...
Добавлено: 7 декабря 2022 г.
Потанин Б. С., Трифонов Ю. С., Прикладная эконометрика 2021 Т. 63 С. 76–90
В исследовании используются различные модификации GARCH-M процесса для моделирования цен на нефть с учетом ожиданий инвесторов и премии за риск, в качестве индикаторов которых выступают, соответственно, цены на фьючерсные контракты и волатильность. Преимущество предлагаемого подхода заключается в том, что премия за риск моделируется без учета экзогенных факторов, подбор которых зачастую может оказаться затруднительным. По результатам ...
Добавлено: 22 сентября 2021 г.
Костырка А. В., Малахов Д. И., Прикладная эконометрика 2021 Т. 61 С. 110–139
В данной работе рассматриваются два популярных метода для выявления структурных сдвигов в волатильности доходностей: ICSS-алгоритм и оценивание методом наименьших квадратов (МНК). Показано, что ICSS-алгоритм чувствителен ко многим характеристикам рядов и использование асимптотических критических значений не всегда обоснованно. В сравнительных симуляциях МНК более точно оценивал количество и время сдвигов, особенно, когда их несколько. При анализе реальных ...
Добавлено: 20 апреля 2021 г.
Телегин О. В., Мерзляков С. А., AlterEconomics (ранее - Журнал экономической теории) 2019 № 4 С. 654–672
Данная работа посвящена анализу вербальных интервенций Банка России в период с 2014 года до 2017 года и изучению взаимосвязи между вербальными интервенциями и процентными ставками в экономике РФ. В качестве вербальных интервенций Банка России исследовались все высказывания официальных представителей регулятора, а также высказывания пресс-службы и опубликованные результаты работы департаментов Банка России. В качестве процентных ставок ...
Добавлено: 23 октября 2019 г.
Жемков М. И., Кузнецова О. С., Журнал Новой экономической ассоциации 2019 Т. 2 № 42 С. 49–69
Стабильность инфляционных ожиданий является необходимой составляющей успешного таргетирования инфляции. Среди множества факторов, влияющих на динамику инфляционных ожиданий, ключевым
является информационная политика Центрального банка РФ и представителей органов государственной власти. В данной работе измеряется эффективность влияния вербальных интервенций Правительства РФ, Администрации Президента РФ и Банка России на высокочастотный показатель инфляционных ожиданий. Одной из главных особенностей этой работы является ...
Добавлено: 14 июля 2019 г.
Борзых Д. А., Языков А. А., Прикладная эконометрика 2019 Т. 54 С. 90–104
В работе предложен новый метод обнаружения единичного структурного сдвига в GARCH(1,1)-модели, основанный на статистике Колмогорова–Смирнова. Данный метод будем обозначать KS. Хорошие свойства предлагаемого метода подкрепляются численными экспериментами по методу Монте-Карло. Метод сопоставляется с тремя хорошо известными CUSUM-методами обнаружения структурных сдвигов в GARCH-моделях: (Kokoszka, Leipus, 1999), (Inclán, Tiao, 1994) и (Lee et al., 2004), которые далее ...
Добавлено: 28 марта 2019 г.
Кузнецова О. С., Ульянова С. Р., Экономический журнал Высшей школы экономики 2018 Т. 22 № 2 С. 228–250
Данная работа посвящена анализу взаимосвязи между вербальными интервенциями Банка России и органов государственной власти и курса рубля по отношению к доллару США. В качестве вербальных интервенций Банка России в исследовании учитывались заявления членов совета директоров Центрального банка Российской Федерации (ЦБ РФ) и публикации пресс-центра ЦБ РФ. Для учета информационной политики органов государственной власти использовались заявления ...
Добавлено: 14 сентября 2018 г.