Розничный инвестор на рынке ценных бумаг: договор с брокером

Закон. 2021. № 9. С. 67–93.

Селивановский А. С.

В последние годы на российский рынок ценных бумаг вышел массовый розничный инвестор. Учитывая низкий уровень финансовой и правовой грамотности населения, законодатель, регулятор и саморегулируемые организации активно меняют регулирование, внедряют различные механизмы, направленные на обеспечение защиты прав розничных инвесторов. Группой исследователей был проведен анализ договорных отношений между профессиональными участниками рынка ценных бумаг и их клиентами — физическими лицами (розничными инвесторами). В статье представлены некоторые результаты этого исследования и высказаны предложения по формированию дополнительных механизмов защиты слабой стороны в таких договорах.

Ключевые слова: broker, брокер, договорная диспропорция, информационная диспропорция, процессуальная диспропорция, consumer of financial services, потребитель финансовых услуг, retail investors, розничные инвесторы, protection of the rights of retail investors, investment firms in the securities market, brokerage agreement, depositary agreement, contractual disproportion, procedural disproportion, information disproportion, weakness of the contract, disclosure of information on the securities market, misseling, защита прав розничных инвесторов, профессиональные участники рынка ценных бумаг, договор о брокерском обслуживании, депозитарный договор, слабая сторона договора, раскрытие информации на рынке ценных бумаг, мисселинг