Биржа токенизированных активов для превращения их в рыночный товар

Бизнес. Общество. Власть. 2019. № 2 (32). С. 196–211.

Сенин В. Б., Давыдов В. А., Шмонов М. М.

В статье приведён пример платформы токенизированных активов на финансовом рынке. Рассмотрены области применения токенизированных активов для участников финансового рынка. Описаны правовая база и финансовая модель токенизации кредитного портфеля коммерческого банка. Приведена методика расчета процентной ставки пакета токенов, состоящего из токенов различных кредитов, а также алгоритм расчета размера токена для кредита с заданными параметрами PD и LGD. Показано, что в результате применения предложенной финансовой модели меняется роль банков на финансовом рынке. Банк выступает организатором рынка Р2Р-кредитования, а не традиционной кредитной организацией. В результате такой трансформации рынок P2P получает дополнительный импульс для развития, а банк повышает свой уровень прибыльности. Также проведено сравнение уровней доходности, ликвидности и надежности предлагаемых инструментов с традиционными инструментами привлечения и размещения средств.

Ключевые слова: секьюритизация, p2p, диверсификация, токенизация