?
Эконометрическое оценивание риска на финансовых рынках и его связь с гипотезой эффективности рынка.
С. 33–34.
Канторович Г. Г., Казарян Л. Г.
В докладе предлагается способ оценки риска финансовых активов, основанный на учете скорости сходимости годовой доходности актива к нормальному распределению. Проверено на данных российского фондового рынка, что на левом конце распределения предложенная методика дает более осторожную оценку риска, по сравнению с нормальным распределением и GARCH-моделью, то есть лучше учитывает "толстые хвосты". "Толщина хвоста" используется, как индикатор эффективности рынка в смысле Фама. С помощью построения logit-модели по межстранновым данным показано, что надежным индикатором эффективности/неэффективности рынка является "толщина хвоста" на уровне минус 5 - 6 стандартных отклонений.
Язык:
русский
ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА:
В книге
М.: ЦЭМИ РАН, 2016.
Предметом исследования является многошаговая задача инвестирования с Conditional Value at Risk (CVaR) ограничениями на приращения процесса риска, с заданным порогом капитала для банкротства, разрешением коротких продаж и нормальной моделью суммарного дохода. Целью является нахождение метода оптимального управления активами для целевого функционала равного среднему значению финального капитала инвестора. В результате исследования показано, что оптимальный инвестиционный портфель ...
Добавлено: 18 декабря 2024 г.
Aleksei Pastushkov, HSE Economic Journal 2024 Vol. 28 No. 2 P. 276–301
В своей классической работе [Grossman & Stiglitz, 1980] показывают, что цены на финансовые активы неизбежно содержат определенную степень неэффективности при ненулевых информационных издержках. Более того, с понижением информационных издержек уровень неэффективности также должен понижаться. Однако несколько современных эмпирических исследований показывают, что реальные финансовые рынки не становятся более эффективными, несмотря на очевидный технологический прогресс и радикально ...
Добавлено: 7 сентября 2024 г.
Найданов И. В., В кн.: «Соседи по науке»: материалы X ежегодной научной конференции.: Пермь: Редакционно-издательский отдел НИУ ВШЭ-Пермь, 2023. С. 51–62.
В работе выявлены характеристики контента, создаваемого компаниями в социальных сетях, которые оказывают влияние на прибыльность. Оценены дополнительные характеристики: количество медиавложений, интервал между публикациями и время публикации. Рассмотрено влияние данных показателей на рентабельность активов компаний. Проанализированы 168 российских компаний и их онлайн-публикации в социальной сети «ВКонтакте» в 2017–2021 гг. Использовалась регрессия со случайными эффектами. ...
Добавлено: 29 сентября 2023 г.
Nikita Puchkin, Vladimir Ulyanov, Annales de l'institut Henri Poincare (B) Probability and Statistics 2023 Vol. 59 No. 3 P. 1508–1529
Добавлено: 3 сентября 2023 г.
Щеголев А. А., Управление большими системами: сборник трудов 2023 № 102 С. 5–14
Класс нелинейных марковских процессов характеризуется наличием зависимости текущего состояния процесса от текущего распределения процесса в дополнение к зависимости от предыдущего состояния процесса. Благодаря этой особенности данные процессы характеризуются сложным предельным поведением и эргодическими свойствами, для которых привычных критериев для марковских процессов недостаточно. Будучи разновидностью нелинейных марковских процессов, нелинейные цепи Маркова унаследовали эти особенности. В~работе исследованы ...
Добавлено: 12 июня 2023 г.
Бобков С. Г., Ульянов В. В., Theory of Probability and Its Applications 2022 Vol. 66 No. 4 P. 537–549
Добавлено: 22 февраля 2022 г.
Савада Т., Frontiers in Psychology 2021 Vol. 12 Article 762418
Добавлено: 9 ноября 2021 г.
Бобков С. Г., Ульянов В. В., Теория вероятностей и ее применения 2021 Т. 66 № 4 С. 676–692
Дан краткий обзор результатов по уточненным формам центральной предельной теоремы на прямой. Особое внимание уделяется случаю независимых целочисленных случайных величин. Получены новые результаты для разнораспределенных слагаемых с использованием поправки Чебышёва–Эджворта, содержащей моменты третьего порядка. ...
Добавлено: 24 октября 2021 г.
Бобков С. Г., , in: Geometric Aspects of Functional AnalysisVol. 1: Israel Seminar (GAFA) 2017-2019.: Springer, 2020. Ch. 5 P. 71–97.
Добавлено: 2 августа 2020 г.
Gribkova N., Probability and Mathematical Statistics 2017 Vol. 37 No. 1 P. 101–118
In this paper, we propose a new approach to the investigation of asymptotic properties of trimmed L-statistics and we apply it to the Cramér type large deviation problem. Our results can be compared with those in Callaert et al. (1982) – the first and, as far as we know, the single article where some results ...
Добавлено: 28 февраля 2020 г.
Молчанов С. А., Панов В. А., Stochastics-An International Journal of Probability and Stochastic Processes 2019 Vol. 91 No. 5 P. 754–772
Добавлено: 19 ноября 2018 г.
Назарова В. В., Ульзутуева Б. Д., Управление финансовыми рисками 2016 № 1 (45) С. 42–57
В первой части исследования были рассмотрены общие сведения о валютном рынке FOREX, а также проведен обзор валютного рынка и валютных курсов. Во второй части исследования авторы рассматривают относительно новый нелинейных подход в прогнозировании валютных курсов- c использованием искусственных нейронных сетей. Исследование данного подхода продолжаются, но уже сейчас исследователи отмечают преимущества данной методик. ...
Добавлено: 13 февраля 2017 г.
Молчанов С. А., Whitmeyer J., Applicable Analysis 2015
...
Добавлено: 22 июня 2016 г.
Швец С. К., Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета 2015 № 6 С. 33–40
В статье осуществлен анализ мер оценки рисков нефинансовой компании, выявлены ключевые метрики риска, обосновано использование в качестве меры риска EVaR-модели, разработаны методические рекомендации по использованию EVaR при стресс-тестировании компании. ...
Добавлено: 12 марта 2016 г.
Швец С. К., Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета 2015 № 5 С. 72–77
В статье осуществлен анализ метрик оценки рисков в нефинансовых компаниях, выявлены ключевые детерминанты стоимостных метрик RiskMetrics, CorporateMetrics и Stress-testing. Рассмотрены методические аспекты разработки интегральной метрики оценивания рисков с использованием имитационного моделирования (метод Монте-Карло) ...
Добавлено: 12 марта 2016 г.
Сергеев В. И., Каталова В. С., Логистика и управление цепями поставок 2014 № 4 С. 38–54
Рассматривается проблема оценки чувствительности результирующих показателей эффективности бизнеса компаний, в частности доходности активов (ROA), по отношению к логистическим KPI. Проблема заключается в разной степени влияния рычагов логистики (сервиса, затрат, производительности персонала службы логистики, степени использования активов и т.п.), что отражается в системе логистического контроллинга и отчетности компании с помощью KPI, на изменение доходности активов. В ...
Добавлено: 18 февраля 2015 г.
Учебник предназначен для начального ознакомления с основами теории вероятностей и математической статистики и развития навыков решения практических задач.
Большое внимание уделено краткости изложения полного курса «Теории вероятностей и математической статистики», состоящего из теоретического и практического материала. Структура изложения максимально приближена к лекционным и практическим занятиям. Книга может одновременно играть роль учебника, задачника и справочника.
Учебник предназначен для ...
Добавлено: 18 декабря 2014 г.
Пеникас Г. И., Прикладная эконометрика 2014 Т. 35 № 3 С. 18–38
Статья посвящена сравнению эффективности применения различных копул в оценке рисков инвестиционного портфеля. В работе рассмотрены эллиптические, архимедовы и иерархические копулы. Проведенное исследование показало, что применение иерархической копулы Клэйтона позволяет наиболее точно оценивать риски инвестиционного портфеля с точки зрения таких мер риска, как ожидаемое превышение границы потерь риска (ES) и граница потерь риска при принятом уровне ...
Добавлено: 21 сентября 2014 г.
Назарова В. В., Храброва В. Е., Известия Международной академии аграрного образования 2013 № 19 С. 182–189
В статье рассматриваются механизмы торгов и страхования рисков, актуальные для российского зернового рынка, а также проблемы, которые могут возникать при использовании этих инструментов. ...
Добавлено: 19 марта 2014 г.
Учебник предназначен для начального ознакомления с основами теории вероятностей и математической статистики и развития навыков решения практических задач. Большое внимание уделено краткости изложения полного курса «Теории вероятностей и математической статистики», состоящего из теоретического и практического материала. Структура изложения максимально приближена к лекционным и практическим занятиям. Книга может одновременно играть роль учебника, задачника и справочника. Учебник ...
Добавлено: 4 января 2014 г.