Иерархические копулы в моделировании рисков инвестиционного портфеля

Прикладная эконометрика. 2014. Т. 35. № 3. С. 18–38.

Пеникас Г. И.

Статья посвящена сравнению эффективности применения различных копул в оценке рисков инвестиционного портфеля. В работе рассмотрены эллиптические, архимедовы и иерархические копулы. Проведенное исследование показало, что применение иерархической копулы Клэйтона позволяет наиболее точно оценивать риски инвестиционного портфеля с точки зрения таких мер риска, как ожидаемое превышение границы потерь риска (ES) и граница потерь риска при принятом уровне значимости (VaR). В работе также предложен статистически обоснованный алгоритм определения иерархической структуры копулы.

Ключевые слова: риск, копула, risk, copula, risk measure, мера риска, expected shortfall, value-at-risk, ожидаемое превышение границы потерь риска, граница потерь риска

ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА: Математические модели, алгоритмы и программные средства интеллектуального анализа данных в текстовой и структурной форме (2014)