?
Построение оптимального портфеля на основе рейтинга ESG
Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика. 2024. Т. 59. № 6. С. 52–76.
В статье изучается построение оптимального портфеля на основе рейтинга ESG. Авторы отвечают на вопрос, как показатель рейтинга ESG влияет на риск, доходность и коэффициент Шарпа инвестиционных портфелей. По результатам анализа литературы авторы пришли к выводу о неоднозначности взаимосвязи показателей
рейтинга ESG и доходности акций, включенных в инвестиционный портфель. Для ответа на поставленный в исследовании вопрос авторы применяют регрессионный анализ, используют метод построения оптимальных портфелей на основе теории Марковица при условии максимизации коэффициента Шарпа. По результатам исследования доказана отрицательная взаимосвязь между доходностью акций и рейтингом ESG. Было определено, что портфель, состоящий из акций компаний с высоким рейтингом ESG, обладает более низкой доходностью, волатильностью и бета-коэффициентом по сравнению с портфелем, составленным из акций ком
паний с низким рейтингом ESG. Коэффициент Шарпа для портфеля акций с высоким рейтингом ESG за три года из шести рассматриваемых лет был ниже, в одном году — примерно равный, а в двух оставшихся периодах был выше по сравнению с коэффициентом портфеля, составленного из акций компаний с низким рейтингом ESG.
Лодягин Б. А., Назарова В. В., Ринкон Эрнандес К. Х., URBAN, PLANNING AND TRANSPORT RESEARCH 2026 Vol. 14 No. 1
Добавлено: 17 мая 2026 г.
Бродецкий Г. Л., Герами В. Д., Шидловский И. Г. и др., Транспорт: наука, техника, управление 2026 № 3 С. 3–8
В статье предложен специальный метод модификации процедур многокритериальной оптимизации. Он позволяет расширить набор критериев выбора, чтобы учитывать предпочтения лица, принимающего решения (ЛПР) как раз в моделях транспортного обеспечения работы цепей поставок. Реализуется изменение наклона направляющей для линий уровня критерия выбора в пространстве значений частных критериев (с нацеливанием выбора на утопическую точку). Разработаны и представлены требуемые ...
Добавлено: 17 мая 2026 г.
Федоров Н. С., Финансовый журнал 2025 Т. 17 № 6 С. 99–112
DCF-модель является одной из наиболее часто используемых при оценке стоимости компаний для принятия инвестиционных решений. Тем не менее оценка точности данной модели остает ся важным исследовательским вопросом. В статье представлена оценка точности спецификаций DCF-модели на основе анализа отклонений справедливых цен акций компаний, котирующихся на фондовом индексе S&P 500. Справедливые цены спецификаций DCF-модели составлены на основе ...
Добавлено: 15 мая 2026 г.
Федоров Н. С., Финансы и бизнес 2025 Т. 21 № 3 С. 34–50
В настоящее время роль искусственного интеллекта все больше занимает значительную роль в различных сферах, в том числе возрастает роль машинного обучения и в финансовой области. Оценка стоимости компании остается важной частью исследований ввиду своей сложности корректной предска зательной точности целевых цен акций. В данном исследовании проведено сравнение предсказательной точности целевой стоимости акций с применением модели дисконтирования ...
Добавлено: 15 мая 2026 г.
Добавлено: 14 мая 2026 г.
Балашов Д. В., Антиномии 2026 Т. 26 № 1 С. 27–48
Движение эффективного альтруизма, набравшее популярность в начале XXI в., является одной из новых форм философии утилитаризма, оказавшей сильное влияние на англо-американскую философию в XIX–XX вв. Одним из отличительных признаков эффективного альтруизма является его практическая ориентированность. Движение позиционирует себя как то, что способно оказать влияние на окружающий мир и изменить его к лучшему. Для этого требуется ...
Добавлено: 13 мая 2026 г.
Петров И. В., Автоматика и телемеханика 2026 № 6 С. 82–118
Системам связанных агентов и сетевому управлению посвящено большое число отечественных и зарубежных исследований. Исторически, наибольший интерес в теории управления возникал к усредняющим системам и, в частности, к задаче консенсуса. Однако сетевое взаимодействие может характеризоваться более специфическими функциями, отражающими зависимость от действий соседей по сети, что особенно явно проявляется в моделях стратегического взаимодействия на сети, которое ...
Добавлено: 12 мая 2026 г.
Сторчевой М. А., Rogova E., Kochetkova D., Journal of Corporate Finance Research 2025 Vol. 19 No. 4 P. 105–125
Добавлено: 24 марта 2026 г.
Сизых Н. В., Сизых Д. С., , in: 2025 18th International Conference on Management of Large-Scale System Development (MLSD).: IEEE, 2025. P. 1–4.
В данной работе рассматриваются методы анализа структурных изменений в инвестиционных портфелях и предлагаются новые подходы к оценке оборота и эффективности их ребалансировки. Цель исследования – систематизировать и адаптировать статистические показатели структурных сдвигов для анализа динамики портфелей ценных бумаг, а также разработать методики оценки доли изменений в процессе ребалансировки и ее эффективности с помощью коэффициента Шарпа. ...
Добавлено: 1 февраля 2026 г.
Солдатова А. О., Сберегательное дело за рубежом 2022 Т. 3 С. 47–57
На фоне возрастающего интереса частных инвесторов к инструментам фондового рынка востребованной становится концепция «всепогодного» или «вечного» портфеля. В данной статье рассмотрены истоки современной портфельной теории, проанализированы особенности формирования «всепогодного» портфеля в зависимости от стадий экономического цикла, приведены показатели оценки его инвестиционной привлекательности. ...
Добавлено: 8 июля 2025 г.
Солдатова А. О., Финансы, деньги, инвестиции (Россия) 2025 № 2 С. 27–36
Статья посвящена исследованию особенностей и преимуществ инвестирования по исламскому индексу. Рассматриваются принципы исламских финансов, отличительные черты исламских индексов и методика их расчета. Проведен анализ отраслевой структуры глобального исламского индекса. Описаны этапы формирования инвестиционного портфеля, соответствующего нормам ислама, включая выбор компаний, оценку их финансовой устойчивости и мониторинг позиций. Особое внимание уделено концепции «всепогодного» портфеля, позволяющего снижать ...
Добавлено: 8 июля 2025 г.
В последние годы происходят значительные изменения в области устойчивого развития, принимаются международные и национальные нормативные акты по регулированию нефинансовой отчетности. Достаточно часто фондовые биржи определяют собственные требования для компаний, в том числе выпускающих «зеленые» инструменты. Тем самым формируется институциональная среда, поддерживающая и стимулирующая повестку устойчивого развития. В таком информационном поле ожидается, что участники фондового рынка ...
Добавлено: 2 января 2025 г.
Esparcia C., Gubareva M., Соколова Т. В. и др., North American Journal of Economics and Finance 2025 Vol. 75 No. A Article 102282
Добавлено: 17 октября 2024 г.
Влияние ESG-принципов на эффективность бизнеса в странах с различной интеграцией в мировое хозяйство
Рябова Е. В., Россохин В. В., Псковский регионологический журнал 2024 Т. 20 № 2 С. 42–63
Исследование призвано помочь компаниям развивающихся стран разобраться в значимости реализации инициатив в области устойчивого развития, оценить влияние следования компанией ESG-повестке на операционную эффективность и понять отношение инвесторов к её реализации через стратегическую эффективность. В качестве показателя следования устойчивому развитию применялся ESG-рейтинг компании (ESG Combined Score). В работе использовались данные по компаниям Бразилии, Индии, Китая, России, ...
Добавлено: 1 июля 2024 г.
Карминский А. М., Alexandra A. Egorova, Chigireva D., International Journal of Information Technology and Decision Making 2025 Vol. 24 No. 3 P. 765–795
Добавлено: 29 ноября 2023 г.
Рябова Е. В., Россохин В. В., Вопросы статистики 2023 Т. 30 № 5 С. 83–97
Проблемы социально-ответственного поведения компаний становятся все более актуальными на современном этапе. При этом предпринимаемые фирмами действия в рамках социально-ответственного поведения чаще всего выходят из поля вменяемых действующим законодательством процедур, требуют дополнительных затрат и финансирования. Положительные эффекты неочевидны, в том числе и в долгосрочной перспективе, что заставляет менеджмент компании особенно в развивающихся странах отказываться от внедрения ...
Добавлено: 29 октября 2023 г.
Черкасова В. А., Петров А. В., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2023 Т. 58 № 5 С. 184–208
Данное исследование посвящено роли генерального директора в реализации ESG политики компании, результатом которой является рост ESG-рейтинга и повышение эффективности золотодобывающих компаний. Исследование концентрируется на анализе показателей власти генерального директора, таких как: размер вознаграждения генерального директора (СЕО); доля принадлежащих ему акций компании; срок пребывания в должности. Выведен общий индекс властности генерального директора путем объединения отдельных характеристик. ...
Добавлено: 28 октября 2023 г.
Назарова В. В., Лещев С. И., Финансовый журнал 2023 Т. 15 № 1 С. 58–73
В данной работе моментум-эффект рассматривается как ценовая аномалия, вследствие которой портфели активов одного класса, сформированные по критерию доходности, демонстрируют систематическую опережающую динамику генерации прибыли по отношению к заданному бенчмарку (например, к рыночному индексу – IMOEX). Исследование способствует лучшему пониманию моментум-эффекта на российском фондовом рынке. На основе использования данных российского фондового рынка за период 2019–2021 гг. было проанализировано 16 ...
Добавлено: 7 марта 2023 г.
В статье проводится анализ влияния ESG-рейтинга на создание стоимости для акционеров компаний в развивающихся странах (для исследования взяты Россия и Китай). Выводы, полученные на основе выборки с 2007 по 2021 гг., указывают на то, что ESG-рейтинг оказывает положительное влияние на доходность акций приобретающих компаний как на российском, так и на китайском рынках. В тоже время ...
Добавлено: 12 января 2023 г.
Назарова В. В., Victoria Lavrova, Journal of Corporate Finance Research 2022 Vol. 16 No. 1 P. 38–64
Несмотря на то, что существует множество работ о влиянии раскрытия ESG или результатов деятельности на результаты компании, тема остается спорной и спорной. Растущее значение оценок ESG при принятии инвестиционных решений подняло вопрос о том, влияют ли оценка ESG и ее компоненты на инвестиционную привлекательность публичных компаний. Используя выборку американских компаний из списка S&P 500 и ...
Добавлено: 12 января 2023 г.
Назарова В. В., Тихомиров Е. Д., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2022 № 5 С. 145–171
Нефтегазовые компании находятся под пристальным вниманием инвесторов и контрагентов, среди которых сегодня растёт приверженность соблюдению критериев экологического менеджмента и социально ответственному инвестированию и развитию. Настоящее исследование посвящено анализу влияния критериев экологического менеджмента на финансовые показатели нефтегазовых компаний. Соблюдение принципов экологического менеджмента, способствует стабильному развитию компаний нефтегазового сектора и повышению привлекательности для инвесторов. Регрессионный анализ панельных данных, охватывающих 2002–2020 годы, ...
Добавлено: 12 января 2023 г.