• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Глава

Анализ моделей оценки волатильности финансовых активов

С. 59-62.
Гарафиев Р. Д., Силаев А. М.

Работа посвящена исследованию моделей оценки волатильности и анализу возможностей использования прогнозных моделей волатильности для построения эффективных опционных стратегий. Если прогнозное значение волатильности превышает подразумеваемую волатильность, то колл опцион на актив недооценен, так как большему значению волатильности должна соответствовать большая премия. Если же прогнозное значение волатильности ниже подразумеваемого, то колл опцион переоценен. Для получения прогнозных значений волатильности были выбраны модели семейства GARCH. Для оценки подразумеваемой волатильности использовались значения из классической модели Блэка-Шоулза. Результаты исследования показали, что на рынке опционов могут формироваться неверные ожидания по поводу риска. В этом случае возникают возможности создания прибыльных опционных стратегий.