?
Хеджирование инвестиционного портфеля с помощью производных ценных бумаг на биржевые индексы
Актуальные вопросы современной науки. 2011. № 20. С. 281-290.
В статье подробно рассмотрен механизм хеджирования фьючерсными контрактами на фондовые индексы. Приведено сравнение спотового и срочного рынков. Даны рекомендации по формированию портфеля с использованием деривативов в условиях кризиса. Основной целью статьи является исследование рынка ценных бумаг и основ его функционирования в разрезе производных ценных бумаг на биржевые индексы, а также изучение методик хеджирования с помощью данных деривативов.
Кулакова А. Н., Аудит и финансовый анализ 2011 Т. 1 С. 135-138
Внутренняя норма дохода как доходность «типичных» проектов является одним из ключевых критериев обоснования и выбора инвестиций. Однако, при анализе эффективности вложений во многие инвестиционные инструменты фондового рынка (короткие продажи, опционы, фьючерсы, свопы) этот критерий практически не используется. Одна из причин в формировании денежными потоками этих инструментов «нетипичного» проекта, для которого IRR не всегда определена, а зачастую не ...
Добавлено: 20 сентября 2012 г.
Данови А., Карлетсос Д., Корпоративные финансы 2012 № 2(22) С. 95-106
<img src="http://elibrary.ru/pic/1pix.gif" /> В данной статье проанализированы тридцать два случая слияний, поглощений и консорциумов на итальянском рынке пассажирских перевозок. Для определения основных тенденций рынка корпоративного контроля основное внимание было уделено целям, потребностям и стратегиям его основных игроков. Стоит также отметить сильное влияние на рынок регуляторов: принятие закона 422/97 (декрет Бурландо) ввело прозрачные публичные условия ...
Добавлено: 27 ноября 2012 г.
Shakhina N., Kokoreva M., Journal of Corporate Finance Research 2010 No. 4(16) P. 31-40
The article presents the results of empirically testing the predictions of the dynamic trade-off theory on the data of 56 Russian medium-sized companies. We use the data from 2004 to 2008 and show that the management behavior follows the principles of the dynamic trade-off concept. According to our analysis, the optimal interval for the company ...
Добавлено: 27 октября 2012 г.
Волгоград : Волгоградское научное издательство, 2010
Сборник включает статьи участников международной научно-практической конференции «Экономика и управление: проблемы и перспективы развития», прошедшей 15-16 ноября 2010 г. в г. Волгограде на базе Регионального центра социально-экономических и политических исследований «Общественное содействие». Статьи посвящены актуальным вопросам экономической, управленческой теории и практики, изучаемыми учеными из разных стран - участниц конференции. ...
Добавлено: 18 января 2013 г.
Сазонова А. С., Мищенко А. В., Проблемы анализа риска 2010 Т. 7 № 2 С. 78-87
Важнейшую роль в управлении инвестициями играет теория оптимального портфеля, связанная с проблемой выбора эффективного соотношения активов. В классических моделях портфельных инвестиций предполагается, что активы, включаемые в портфель, бесконечно делимы, поэтому, получив оптимальные доли приобретения активов, задача формирования портфеля считалась решенной. Такой подход приемлем лишь в том случае, если цена акции (или лота однородных ценных бумаг) ...
Добавлено: 22 октября 2012 г.
Миркин Я. М., Жукова Т. В., Кудинова М. М. и др., М. : Национальная фондовая ассоциация, 2010
В докладе анализируется роль банков в сравнении с другими финансовыми посредниками на ключевых сегментах финансового рынка. В видах профессиональной деятельности, в качестве инвесторов за свой счет и финансовых институтов, привлекающих ресурсы на основе выпуска ценных бумаг, а также в создании финансовых конгломератов (на базе статистики 2005-2010 гг.). ...
Добавлено: 16 ноября 2012 г.
Масленникова М. А., Степанова А. Н., Корпоративные финансы 2010 № 3(15) С. 35-46
В основу статьи положено эмпирическое исследование, посвященное изучению влияния структуры собственности на эффективность деятельности компании в контексте интегрированного подхода финансовой архитектуры. Объектом исследования выступили крупнейшие бразильские и российские публичные компании, котирующиеся на бразильской и российской фондовых биржах на конец 2008 года. Авторы вносят вклад в литературу, во-первых, путем использования комплексной концепции при моделировании эффективности деятельности ...
Добавлено: 27 октября 2012 г.
Россохин В. В., Финансы и кредит 2012 № 2 С. 19-27
Анализируются методы оценки рисков вложения в финансовые активы. Проводится оценка показателя дисперсии, как мерила риска. ...
Добавлено: 14 ноября 2012 г.
Добавлено: 5 августа 2018 г.
Чиркова Е. В., Экономическая политика 2010 № 1 С. 81-97
Статья посвящена анализу финансовых пузырей. Автор приводит примеры макро- и микропузырей, дискутирует о том, как можно определить финансовый пузырь, суммирует предпосылки, способствующие надуванию пузыря, а также разбирает признаки его наличия на том или ином рынке. Знание этих признаков поможет решить практическую задачу диагностирования пузыря до того, как он лопнет, что зачастую является нетривиальной задачей. ...
Добавлено: 23 октября 2012 г.
Рогова Е. М., Ярыгин А. И., Сирик Е. С., Инновации 2012 № 9(167) С. 39-47
В статье рассматриваются проблемы оценки венчурными инвесторами проектов в области биотехнологий и фармацевтики. Подчеркивается, что для фармацевтических проектов традиционные методы оценки на основе дисконтированных денежных потоков не могут адекватно отражать риски и выгоды проектов, поэтому необходимы дополнительные инструменты. В качестве такого инструмента предложен метод расширенной (стратегической) чистой дисконтированной стоимости денежных потоков и метод оценки реальных ...
Добавлено: 22 ноября 2012 г.
Анисинкова Д. С., Балясникова М. А., Волотовская О. А., Корпоративные финансы 2010 № 2(14) С. 84-93
Целью данного обзора является классификация исследований по проблемам агентских конфликтов миноритарных и мажоритарных акционеров и концентрации собственности. Данные проблемы тесно связаны между собой, а также с агентскими конфликтами «менеджер - собственник». Концентрация капитала представляет собой распределение прав собственности между акционерами. Исследования концентрации собственности рассматривают следующие вопросы: сколько в компании крупных и миноритарных акционеров; сколько менеджеров-акционеров; ...
Добавлено: 28 октября 2012 г.
Теплова Т. В., М. : Юрайт, 2013
В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к анализу инвестиционных рынков, ранжированию инвестиционных активов по инвестиционной привлекательности и принятию инвестиционных решений. Особое внимание отводится разработке моделей и методов поиска инвестиционно привлекательных направлений инвестирования в рамках фундаментального анализа с позиции как частного портфельного инвестора, так и других участников инвестиционного рынка, а также анализу финансовых активов как наиболее ...
Добавлено: 17 ноября 2013 г.
Дуляк Ю. И., Корпоративные финансы 2012 № 1(21) С. 24-32
В статье рассматривается авторский подход к периодизации этапов эволюции совета директоров в российских компаниях. Оценены перспективы и возможности дальнейшего развития этого института. Автор выделяет этапы на основе того, как менялась роль советов в российских компаниях. В результате исследования выделено три этапа эволюции роли совета директоров в России. Кроме этого, продемонстрирована система факторов (институциональная среда, правовое ...
Добавлено: 26 декабря 2012 г.
Базельский комитет по банковскому надзору (БКБН) публикует серию документов, в которых предлагаются меры, направленные на снижение системных рисков финансовых организаций. В частности, 19.07.2011 издан консультативный документ, в котором предложена методика выявления глобальных системно значимых банков (ГСЗБ), а также установлены дополнительные требования к капиталу таких организаций. Данная статья сфокусирована на анализе документа о глобальных системно значимых ...
Добавлено: 10 ноября 2012 г.
Кари Л., Балтийский регион 2010 № 2 С. 70-77
Рассматриваются политические риски в Российской Федерации, особое внимание при этом уделяется Калининградской области. Политические риски оцениваются на основе нормативной модели оценки макрополитических рисков, разработанной Алоном и Мартином в 1998 г. В рамках данной модели выделяются государственные, общественные и экономические переменные. ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
Айвазян С. А., Андриевская И. К., Connolly R. и др., Деньги и кредит 2011 № 8 С. 13-18
Мировой финансовый кризис показал, что системно значимые финансовые организации являются предметом особого внимания для экономик как развитых, так и развивающихся стран. Цель данной работы - познакомить читателя с существующими в международной практике подходами к определению и регулированию системно значимых организаций. В статье рассматриваются качественные и количественные методы выявления важных для системы финансовых организаций и анализируется ...
Добавлено: 12 декабря 2012 г.
Шубнякова Н. Г., The Angel Investor 2007 № 3 С. 58-59
В статье рассматривается схема взаимодействия Ассоциация бизнес-ангелов - инвестор - инноватор. ...
Добавлено: 9 декабря 2012 г.
Теплова Т. В., М. : Юрайт, 2011
В учебнике излагаются ключевые положения, традиционно относимые к анализу инвестиционных рынков, ранжированию инвестиционных активов по инвестиционной привлекательности и принятию инвестиционных решений. Особое внимание отводится разработке моделей и методов поиска инвестиционно привлекательных направлений инвестирования в рамках фундаментального анализа с позиции, как частного портфельного инвестора, так и других участников инвестиционного рынка, а также анализу финансовых активов как ...
Добавлено: 14 сентября 2012 г.
Партин И. М., Корпоративные финансы 2012 № 2(22) С. 24-33
Оценка стоимости компании в сделках по слиянию и поглощению (сделки M&A) может зависеть от того, кто является покупателем. Так, существует распространенное мнение о том, что стратегические инвесторы платят более высокую цену за акции компании, тогда как финансовые инвесторы стараются приобрести акции по более низкой цене. В статье проводится регрессионный анализ с целью проверить данную гипотезу, ...
Добавлено: 27 ноября 2012 г.
Вайсблат Б. И., Мишарин С., Экономический анализ: теория и практика 2010 № 4(169) С. 15-16
Отсутствие единого подхода к установлению норматива дисконтирования создает проблему оценки инвестиций перед потенциальным инвестором при анализе инвестиционных проектов. В статье представлен альтернативный подход к решению проблемы установления ставки дисконта, который может быть рекомендован для использования при оценке инвестиционных проектов. ...
Добавлено: 13 октября 2012 г.
Н. Новгород : НИМБ, 2010
В материалах конференции даны 7 проблемных докладов и 52 тезисов сообщений. В конференции приняли участие 55 учебных вузов, руководителей и специалистов организаций. Рассмотрены состояние, проблемы и задачи формирования инновационной экономики в России на региональном и муниципальном уровне, на предприятиях и организациях. Даны научные рекомендации по инновационному развитию предприятий и организаций России в условиях кризиса. ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
Родионов И. И., Протасов В. С., Корпоративные финансы 2010 № 4(16) С. 41-51
Важность инвестиций в современной экономики обуславливает необходимость увеличения точности исследований по ним, что может быть достигнуто благодаря учету отраслевой специфики. В статье обоснована значимость отраслевых факторов для инвестиционного поведения компаний, найдены и систематизированы факторы для нефтегазовой отрасли, приведены рекомендации по эмпирическим исследованиям. ...
Добавлено: 27 октября 2012 г.
Кулакова А. Н., Аудит и финансовый анализ 2010 № 5 С. 274-252
Рассмотрена проблема несовместимости правил NPV и IRR для оценки «нетипичных» проектов. Предложен критерий обобщенной чистой приведенной стоимости (GNPV), устраняющий недостатки NPV для «нетипичных» проектов. Функция GNPV монотонно убывает в зависимости от ставки дисконта, а ее корень GIRR является доходностью «нетипичного» проекта. На основе критериев GNPV и GIRR сформулированы правила обоснования и ранжирования инвестиций, не приводящие ...
Добавлено: 28 сентября 2012 г.