Рыночная дисциплина и страхование депозитов

С. 404–412.

Пересецкий А. А., Головань С. В., Злобин М., Карминский А. М.

«Рыночной дисциплиной» называется набор рыночных стимулов, которыми вкладчики дисциплинируют банки, требуя от банков с рискованной инвестиционной политикой высокие ставки по депозитам (премию за риск) или забирая вклады из таких банков. Введение системы страхования вкладов снижает риски вкладчиков и в определенных пределах стимулирует их рискованное по­ведение. Гипотеза о наличии рыночной дисциплины состоит в том, что высокие процентные ставки по депозитам соответствуют высокому риску структуры активов банка. Рыночная дисциплина в банковском секторе является одной из основных составных частей второго Базельского соглашения. Рыночная дисциплина может повысить эффективность банковской системы, оказывая давление на относительно менее эффективные банки. Она также снижает вероятность банковского кризиса и возможные потери, связанные с таким кризисом.

Целью данного исследования является более детальный анализ влияния системы страхования депозитов на рыночную дисциплину в России. В работе рассматриваются ежемесячные данные по финансовым показателям и процентным ставкам около 100 российских банков за период с января 2004 по ноябрь 2006 гг. Использование ежемесячных данных имеет существенное преимущество, так как процесс приема банков в систему страхования депозитов был весьма стремительным, и более половины банков были приняты в систему в течение одного квартала.

Ключевые слова: банковский сектор, рыночная дисциплина, страхование депозитов

В книге

Модернизация экономики и глобализация: В 3 кн. Кн. 3.

Кн. 3. , М.: Издательский дом ГУ-ВШЭ, 2009.