Do high deposit interest rates signal bank default? Evidence from the Russian retail deposit market

The Journal of the New Economic Association. 2025. No. 3(68). P. 53–77.

Bondarenko M., M.V. Semenova, A.A. Balsevich

В работе изучается стратегия завышения российскими банками процентных ставок по вкладам в попытке привлечь дополнительные средства незадолго до отзыва их лицензии. Мы используем уникальные данные о процентных ставках по вкладам с различными сроками погашения с 2015 по 2016 г. В отличие от предыдущих исследований, которые опирались на неявные процентные ставки, мы используем данные о фактических процентных ставках, предлагаемых банками, которые наблюдают вкладчики. Наш анализ фокусируется на связи между аномально высокими процентными ставками по долгосрочным депозитам и вероятностью банкротства банка в течение последующих 2–3 кварталов. Мы показываем, что банки, предлагающие чрезмерно щедрые процентные ставки по депозитам сроком от 180 до 365 дней, характеризуются повышенной вероятностью отзыва лицензии в течение трех кварталов. Столкнувшись с приближающимся дефолтом, банки назначают самые высокие ставки по долгосрочным депозитам со сроком погашения более одного года в попытке привлечь средства. Однако процентные ставки, которые превышают среднерыночные, резко повышают вероятность банкротства банка в течение двух кварталов. В нашей статье впервые рассматривается существенное увеличение процентных ставок по вкладам как предиктор банкротства банка на развивающемся рынке. 

Ключевые слова: вклады физических лиц, market discipline, рыночная дисциплина, банкротство банка, процентные ставки по вкладам, deposit interest rates, personal deposits, bank failure

ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА: Финансовые институты и рынки банковских услуг в условиях структурных изменений и экономической турбулентности: драйверы развития и эффективности (2025)