?
Развитие моделей кредитного риска на рынке ипотечного кредитования
Порошина Агата Максимовна
В статье раскрыта проблема моделирования кредитного риска на рынке ипотечного кредитования и представлен обзор соответствующих эмпирических работ. Выделены ключевые события, оказавшие влияние на формирование подходов к моделированию процесса принятия решения на рынке ипотечного кредитования, такие как развитие теории поведения потребителей, институциональной экономики, теории портфельных инвестиции, а позднее ипотечного кризиса в США в 2007-2009 гг., а также определены перспективные направления исследований в данной области.
Agata Maximovna Poroshina, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2014. No. WP BRP 30/FE/2014.
В статье обсуждаются вопросы моделирования кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании в России с использованием уникальных данных по ипотечным кредитам регионального представительства Агентства по ипотечному жилищному кредитованию (2008-2012 гг.) и макроэкономической информации. Существенную роль в объяснении ипотечных дефолтов играют не только характеристики заемщиков и параметры ипотечных кредитов, но и макро факторы. Примечательно, что заемщики по ...
Добавлено: 24 апреля 2014 г.
Ожегов Е. М., Лозинская А. М., Прикладная эконометрика 2014 № 35 (3) С. 3-17
В статье рассматриваются вопросы моделирования кредитного риска на российском рынке ипотечного жилищного кредитования. Используя региональные данные по ипотечному рынку, авторы апробируют предложенную структурную модель оценки кредитного риска, которая принимает во внимание наличие проблемы самоотбора и эндогенности объясняющих переменных. Полученные результаты могут служить основой для разработки эффективных систем риск-менеджмента в кредитной организации. ...
Добавлено: 24 октября 2013 г.
Садкова В. В., Управление экономическими системами: электронный научный журнал 2015 № 80
В данной статье рассматриваются теоретические основы и математические модели оценки кредитоспособности физических лиц. Построена модель оценки кредитного риска с учетом бинарности переменной, характеризующей принятие решения о выдаче кредита, а также приведен пример реализации модели на основе реальных данных. Полученные результаты могут служить основой для разработки эффективных систем риск-менеджмента в кредитных организациях. ...
Добавлено: 6 февраля 2016 г.
Лозинская А. М., , in : Financial Econometrics and Empirical Market Microstructure. : NY : Springer, 2015. Ch. 16. P. 249-262.
Добавлено: 24 октября 2013 г.
Румянцева Е. В., Фурманов К. К., Прикладная эконометрика 2016 Т. 41 С. 123-143
Рассматриваются вопросы моделирования рисков наступления досрочного погашения и дефолта на базе статистики российского агентства ипотечного жилищного кредитования. На региональных данных об ипотечном рынке апробируются различные подходы к оценке рисков в зависимости от характеристик, свойственных определенной группе кредитов, а также от времени жизни кредита с момента выдачи. Особое внимание уделяется проблеме выбора наилучшей модели времени жизни ...
Добавлено: 20 июня 2016 г.
Лозинская А. М., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2016 Т. 3 № 1 С. 7-20
Величина кредитного риска во многом определяет требования к размеру активов, взвешенных по уровню риска, и к величине резервов на возможные потери по ссудам, а, следовательно, и к достаточности собственного капитала банка. Этим обуславливается повышенный интерес со стороны банковского сообщества к повышению качества оценки кредитного риска для различных сегментов кредитного рынка, в том числе в рамках ...
Добавлено: 29 января 2016 г.
Борщёва А. Н., Вопросы экономики и права 2010 № 12(30) С. 94-97
Обозначены новые подходы к вопросам управления кредитными рисками коммерческих банков. Предлагается выделить внутри банковской системы "зоны ответственности" по управлению кредитными рисками и конкретизировать определения кредитного риска и подверженности кредитному риску исходя из понимания различий данных понятий для каждой из выделенных зон. ...
Добавлено: 5 ноября 2012 г.
Борщёва А. Н., Управление мегаполисом 2010 № 3 С. 159-163
Статья представляет собой результат эмпирического исследования, направленного на выявление доминирующей стратегии российских коммерческих банков в сфере управления кредитными рисками, анализ ее эффективности в период глобального финансово-экономического кризиса 2007-2009. Приводятся рекомендации по повышению качества управления кредитными рисками с целью повышения конкурентоспособности банковской системы. ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
The article reviews the measures of the Bank of Russia, adopted in response to a problem situation, characterized by three "points of tension": a sign of a new credit overheating, a significant reduction in the capital adequacy of banks and the growing problem of affiliated banks. Using the methodology of stress testing we concluded that ...
Добавлено: 15 марта 2013 г.
Пейрис У. С., Соколова А. В., Цомокос Д., / University of Oxford. Series Saïd Business School "WP 2017". 2017. No. 03.
Добавлено: 28 ноября 2017 г.
Ткаченко М. В., Финансы и бизнес 2021 Т. 17 № 1 С. 52-76
На данный момент достаточно малое, по сравнению с другими научными направлениями, количество исследований посвящено проблеме ценообразования структурных продуктов, зависящих от нескольких базисных активов, и не существует ни одного, которое поднимало бы вопрос ценообразования таких продуктов на российском рынке. Цель данной статьи – оценить справедливую стоимость и перспективы конструирования структурных нот «до первого дефолта» («first-to-default», FTD) на ...
Добавлено: 20 октября 2020 г.
Глушкова А. А., Помазанов М. В., Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент 2012 Т. 7 № 1 С. 6-12
Статья посвящена проблемам определения адекватной величины экономического капитала необходимого для создания резервов в банковском секторе. Авторами рассмотрены основные модели (Васичека) и подходы, которые легли в основу предложенной в Базеле 2 формулы штрафа на капитал за превышение портфельных сроков до погашения одногодичного временного горизонта. В статье авторы критически рассмотрели проблему недооценки кредитного риска для заемщиков с ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
Пеникас Г. И., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 81-98
В декабре 2019 г. Базельский комитет опубликовал свод стандартов (consolidated Basel Framework). В данном своде унаследовал подход внутренних рейтингов (ПВР) из Базель II практически без изменений. Отсутствие принципиальных изменений методологии неожиданно, поскольку значимые недостатки ПВР остаются неразрешенными. Поэтому цель работы в том, чтобы критически проанализировать уже известные недостатки ПВР и обратить внимание на новые ранее ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Лозинская А. М., Управление финансовыми рисками 2014 Т. 4 № 40 С. 276-284
Статья посвящена подходам, используемым для объяснения причин ипотечного дефолта, предотвращение которого является одной из ключевых задач рискменеджмента кредитной организации. Автор рассматривает преимущества и недостатки эконометрических моделей вероятности дефолта, которые применяются при ипотечном жилищном кредитовании, и показывает, что построение таких моделей помимо прочего требует прогнозирования доходов заемщика, залоговой стоимости жилья и макроэкономической ситуации. ...
Добавлено: 8 декабря 2014 г.
Порошина Агата Максимовна, Ожегов Е. М., Журнал новой экономической ассоциации. Приложение 2014 С. 160-170
Моделирование дефолта является одним из ключевых элементов построения эффективной системы риск-мендежмента кредитной организации. Используя региональные данные по рынку ипотечного кредитования, авторы апробируют модель оценки кредитного риска, которая принимает во внимание наличие проблемы самоотбора. Полученные результаты свидетельствуют о том, что наибольший вклад при моделировании дефолта вносят параметры ипотечного займа, однако более детального изучения требуют эндогенные показатели, ...
Добавлено: 7 октября 2014 г.
Юсупова О. А., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2016 № 10 (292) С. 54-66
Предмет. Девальвация национальной валюты обусловила снижение реальных доходов населения и рентабельности бизнеса, увеличила просроченную задолженность по кредитам, доля которой в общем объеме кредитования выросла до максимального значения с 2008 г. В сложившейся ситуации решение задачи эффективной организации работы с проблемной задолженностью приобретает первостепенное значение. Цели. Разработка модели администрирования проблемных кредитов в коммерческом банке в условиях ...
Добавлено: 11 декабря 2017 г.
Карминский А. М., Лозинская А. М., Ожегов Е. М., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016 Т. 20 № 1 С. 9-51
В статье анализируются вопросы оценки основных компонентов кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании с основным упором на доле потерь в случае дефолта. Авторами разработан метод для оценки доли потерь в случае ипотечного дефолта с использованием эконометрической модели вероятности ипотечного дефолта, аппроксимации стоимости залогового обеспечения и остаточной суммы долга на исследуемом временном горизонте, который ранее не ...
Добавлено: 8 февраля 2016 г.
Карминский А. М., Костров А. В., Мурзенков Т. Н., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 41(131) С. 2-13
В соответствии с Базельскими соглашениями одной из перспективных задач риск-менеджмента является совершенствование моделей вероятности дефолта. Авторы исследуют влияние на вероятность дефолта российских банков финансовых факторов, уделяя особое внимание расширению горизонта исследования и нелинейностям по объясняющим переменным. Проведен анализ адекватности модели. Отмечено, что учет нелинейностей по относительным финансовым переменным существенно улучшает качество модели. Выделены объясняющие переменные, ...
Добавлено: 7 декабря 2012 г.
Куга Я. Т., Мухина Е. А., / EERC. Series "Labor markets and social policy". 2016. No. 16/01E.
Добавлено: 20 октября 2017 г.
Лапшин В. А., Курбангалеев М. З., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. 13/FE/2012.
Добавлено: 18 марта 2013 г.
Марковская Е. И., Канаева (Васильева) А. С., Экономическая политика 2016 Т. 11 № 5 С. 140-161
Современный рынок межбанковского кредитования в России подвержен сильным изменениям из-за нестабильной внутренней экономической и внешней политической ситуации в стране. Количество сделок по межбанковским кредитам и число участников данного рынка уменьшается из-за внутренней политики Центрального Банка по сокращению неэффективных кредитных организаций. Происходит сужение рынка межбанковского кредитования, так как контрагенты не уверены друг в друге и возникает ...
Добавлено: 18 ноября 2016 г.
Хасянова С. Ю., Самсонов М. Е., Проблемы управления 2020 № 3 С. 40-48
Статья посвящена проблеме развития рынка ипотечной секьюритизации в России. Целью исследования является оценка среднего эффекта воздействия сделок ипотечной секьюритизации на показатели деятельности российских банков, проводивших такие сделки в период с 2012 по 2018 гг. В работе использована методология Propensity Score Matching, применяемая для оценки эффекта воздействия события на определенный объект или процесс. Источниками данных являются ...
Добавлено: 1 июля 2020 г.
Смирнов С. Н., Афонина С. Г., Богатырева Е. А. и др., Банковское дело 2010 № 9 С. 50-55
Независимые рейтинговые агентства предоставляют информацию о кредитоспособности компаний-контрагентов. Рейтинги могут быть учтены в моделях оценки кредитного риска, в том числе для оценки вероятности дефолта. Использование этой дополнительной информации позволяет в принципе улучшить предсказательную силу моделей. При этом, однако, важно учитывать качество рейтингов - насколько хорошо они в действительности отражают кредитные риски контрагентов ...
Добавлено: 4 октября 2012 г.
Сучкова Е. О., Шушунина Н. А., Финансы и бизнес 2014 № 3 С. 22-31
Кризис 2007-2009 годов показал, что оценка кредитного риска является важной задачей для всего финансового сектора. Эта статья представляет рейтинговую методологию оценки кредитоспособности предприятий российской черной металлургии, основанной на принципах, используемых независимыми рейтинговыми агентствами. Модель определяет, какие количественные и качественные характеристики влияют на конечную оценку финансового положения. Методология включает три группы факторов: бизнес-профайл, отраслевые переменные и ...
Добавлено: 11 сентября 2014 г.