?
Моделирование вероятности дефолта корпорации на основе прогнозной динамики показателей финансовой отчетности
Финансы и бизнес. 2020. № 3. С. 40–60.
В статье представлен анализ существующих моделей оценки вероятности дефолта корпоративных эмитентов, выделены их сильные и слабые стороны с учетом практики применения на российском рынке. По результатам данного анализа была разработана модель оценки вероятности корпоративного дефолта на основе прогноза показателей финансовой отчетности. Модель была апробирована на данных по американским корпорациям, полученные по ней оценки вероятности дефолта в среднем соответствуют оценке рейтинговых агентств. Востребованность модели на российском рынке обуславливается малой публичной статистикой по исторической частоте дефолта, невозможностью применения модели KMV из-за отсутствия рыночных котировок акций у большинства эмитентов и отказом «большой тройки» мировых рейтинговых агентств соответствовать требованиям регулятора.
Ворчик А. Д., / Social Science Research Network. Серия SSRN Working Paper Series "SSRN Working Paper Series". 2026.
Эта статья посвящена феномену внутренней мотивации, для понимания которого предлагаются две модели. Исследуется, как положительная/отрицательная внутренняя мотивация к работе (испытываемая полезность) влияет на предложение труда работника (модель I) и количество прикладываемых им усилий (модель II). В модели I внутренняя мотивация позволяет объяснить положительный/отрицательный наклон и возможное загибание кривой индивидуального предложения труда (backward-bending labour supply curve). ...
Добавлено: 15 марта 2026 г.
Ворчик А. Д., Мамышев М. А., / Series Social Science Research Network "Social Science Research Network". 2025.
In this paper, we develop a formal mathematical model aimed to explain the Dunning-Kruger effect that beginners systematically overestimate their own competence in various fields of knowledge and activity. We argue that the Dunning-Kruger effect arises from the emotional nature of confidence combined with unknown unknowns that it simply can not take into account due ...
Добавлено: 11 февраля 2026 г.
Мусаев А. У., Ворчик А. Д., / Series Social Science Research Network "Social Science Research Network". 2026.
This paper attempts to model the evolutionary theory of modernization and democratization. The model reflects the key provisions of R. Inglehart and C. Welzel's theory and provides a microfoundation for the adaptation of subjective values to the objective importances of the survival factors and the structure of the labour markets from the perspective of evolutionary ...
Добавлено: 10 февраля 2026 г.
Анцыгина А. Л., Тетерятникова М. А., Тремьюэн Д. К. и др., / Series "SSRN Working Paper Series". 2025.
Добавлено: 31 января 2026 г.
Simplified tax regimes with explicit eligibility thresholds are a common tool which reduces tax burden but distorts firms’ behavior, creating local bunching just below the threshold. However, we show that when firms have access to business splitting their responses extend far beyond the local margin. Our model demonstrates that splitting reduces local bunching but amplifies ...
Добавлено: 21 января 2026 г.
Кучумова Ю. А., Кумачева С. Ш., / Series SSRN "Available at SSRN 5312100". 2025.
In recent years, an emerging body of empirical research has shown that tax audits, in addition to recovering unpaid taxes (direct effect), increase future tax compliance (indirect or dynamic effect). This literature also suggests that updating expectations induced by audit experience plays an important role in explaining this indirect effect. However, exactly how taxpayers form ...
Добавлено: 21 января 2026 г.
Кучумова Ю. А., / Series SSRN "Available at SSRN 5277500". 2025.
While the emerging empirical literature shows that collateral tax sanctions (CTSs) - such as driver’s license suspensions or passport denials - appear to be effective instruments to enforce tax debt collection, there are still few theoretical arguments to explain why. In this paper, I model enforcement of tax debt collection and provide a new rationale for why it could ...
Добавлено: 21 января 2026 г.
Добрынская В. В., Томтосов А. Ф., Речмедина С., / NRU HSE. Series WP BRP 60/FE/2017 "SERIES: FINANCIAL ECONOMICS". 2025.
Добавлено: 21 января 2026 г.
Бесстремянная Г. Е., Бакшук М. В., / ЦЭМИ РАН. Серия 48 заседание "Сборник трудов Шаталинской школы-семинара". 2026.
В данной статье рассматривается реакция российских предприятий обрабатывающей промышленности на ужесточение экономических санкций с акцентом на период после 2022 года. Хотя санкции в целом негативно сказываются на экономическом росте и эффективности деятельности компаний, есть некоторые свидетельства того, что они также могут подталкивать компании к инновациям, а негативный эффект преодолевается при помощи адаптации компании. Исследование заполняет ...
Добавлено: 31 декабря 2025 г.
Бесстремянная Г. Е., Новикова В., / ЦЭМИ РАН. Серия 48 заседание "Сборник трудов Шаталинской школы-семинара". 2026.
Защита прав интеллектуальной собственности является движущей
силой для формирования стимулов инновационной активности
предприятий. Законодательное закрепление правил пользования
результатами интеллектуальной деятельности и обеспечение их соблюдения
позволяет поддерживать баланс интересов создателей и пользователей
интеллектуальной
собственности.
Целью
проанализировать недостаточно изученную для регионов России связь
между экономическим ростом и защитой прав интеллектуальной
собственности с использованием двухшаговой регрессии. Результаты
моделирования оказались неоднозначными, однако, было доказано наличие
значимой связи между защитой прав интеллектуальной ...
Добавлено: 31 декабря 2025 г.
Озеров К. М., Кутенко С. В., Деньги и кредит 2024 Т. 83 № 4 С. 98–118
В условиях ограниченного количества данных классический когортный метод к построению матрицы миграций не полностью отражает динамику кредитного качества объектов внутри выборки. Эта проблема усугубляется для объектов более низкого кредитного качества в связи с их меньшей представленностью в выборке. В данной статье исследуется непрерывный подход к формированию матрицы миграций. Непрерывная матрица миграций учитывает переходы между кредитным ...
Добавлено: 20 декабря 2025 г.
Майснер Д., Salati Marcondes de Moraes G. H., Brandão Fischer B. и др., / NRU Higher School of Economics. Series WP BRP "Science, Technology and Innovation". 2025. No. WP BRP /STI/2025.
Добавлено: 28 ноября 2025 г.
Щипцова А. В., Obersteiner M., / Series General Economics "arxiv.org". 2025.
Добавлено: 21 ноября 2025 г.
Добавлено: 6 сентября 2025 г.
Mikhail Pomazanov, Berezhnoy A., , in: Procedia Computer Science, Volume 242: 11th International Conference on Information Technology and Quantitative Management (ITQM 2024).: ScienceDirect, 2024. P. 348–355.
Добавлено: 3 сентября 2024 г.
Пеникас Г. И., / Банк России. Серия доклады Банка России "Серия докладов об экономических исследованиях". 2024.
В 2016 г. Банк России разработал два указания о том, как по ограниченной выборке кредитов сделать вывод о достаточном или недостаточном уровне резервов на восстановление по ссудам в портфеле однородных ссуд и о достаточности собственных средств банка.
Действующая процедура оценки достаточности резервов предполагает рассмотрение, как правило, части договоров из всего портфеля и перенос (экстраполяцию) оценки резервов с этой части на весь портфель. При этом в действующем подходе при определении минимального размера выборки предполагается отсутствие корреляции дефолтов.
Вклад автора ...
Добавлено: 1 июня 2024 г.
Помазанов М. В., Бережной А. Д., Риск-менеджмент в кредитной организации 2023 № 4(52) С. 6–14
Кредитоспособность заемщиков существенно различается от региона к региону, при этом построить скоринговую модель для каждого региона невозможно. Для калибровки скоринговых моделей с учетом региона необходимо учесть макроэкономиче- ские факторы, оказывающие влияние на вероятность дефолта (PD). Какими могут быть подходы к построению макроэкономи- ческих моделей для получения прогнозов вероятности дефолта в регионах? Как использовать метод ...
Добавлено: 8 февраля 2024 г.
Помазанов М. В., , in: Risk Management, Sustainability and Leadership.: L.: IntechOpen, 2022. Ch. 6.
Добавлено: 16 ноября 2022 г.
Помазанов М. В., / Series arXiv:2204.07989v1 "Risk Management (q-fin.RM)". 2022.
Добавлено: 26 октября 2022 г.
Гришунин С. В., Егорова А. А., Journal of Corporate Finance Research 2022 Vol. 16 No. 1 P. 99–112
Целью данного исследования является сравнение предсказательной способности различных моделей машинного обучения для воспроизведения кредитных рейтингов Moody’s, присвоенных машиностроительным компаниям. Исследование закрывает целый ряд пробелов в знаниях, обнаруженных в литературе и связанных с выбором объясняющих переменных и формированием выборки данных для моделирования. Решаемая задача является актуальной. Наблюдается растущая потребность в высокоточных, но недорогих моделях воспроизведения кредитных ...
Добавлено: 22 июня 2022 г.
Копнова Е. Д., Gracheva A., Journal of Corporate Finance Research 2022 Vol. 16 No. 1 P. 65–82
В развивающихся экономиках государственный долг воздействует на национальную экономику через ряд каналов, эффект которых неочевиден, но существенен. Наименее изучена степень и направление влияния суверенного рейтинга на корпоративную кредитоспособность. В русскоязычной научной литературе эта тема представлена лишь единичными работами, которые, в основном, исследуют детерминанты суверенного и корпоративного рейтингов, но связь между рейтингами не рассматривается (см., например, ...
Добавлено: 2 июня 2022 г.
Гришунин С. В., Сулоева С. Б., Ширякина В. А. и др., International Journal of Technology 2021 Vol. 12 No. 7 P. 1479–1487
Добавлено: 21 мая 2022 г.