?
Цена внезапного раскрытия инсайдерской информации на фондовом рынке
Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 10. Прикладная математика. Информатика. Процессы управления. 2014. № 1. С. 120–127.
В работе исследуется теоретико-игровая модель многошаговых биржевых торгов с асимметричной информационной структурой, а именно, когда на фондовом рынке имеется игрок, обладающий инсайдерской информацией о ликвидной цене рискового актива. Инсайдеры не заинтересованы в быстром раскрытии своей приватной информации, поскольку она составляет их единственное преимущество, позволяющее получить положительный итоговый выигрыш. Это приводит к тому, что инсайдеры рандомизируют свои действия, вследствие чего в эволюции цен появляется осциллирующая компонента. Игра с неограниченным числом повторений была решена В. Доманским в 2007 г. Комбинаторные трудности, характерные для анализа дискретных моделей, затрудняют поиск значения конечношаговых игр и оптимальных стратегий игроков. В работе вычислен гарантированный выигрыш инсайдера в игре торгов любой конечной продолжительности при использовании им стратегии, оптимальной в бесконечношаговой игре.
Показано, что такая стратегия инсайдера является его эпсилон-оптимальной стратегией в n-шаговой игре, где эпсилон убывает экспоненциально с ростом числа шагов n. Полученный результат позволяет определять убыток инсайдера в случае внезапного раскрытия его приватной информации.
Язык:
русский
Шапошников С. В., Asia and Africa today 2025
Цифровая трансформация малых и средних предприятий (МСП) в Индии критически важна для повышения конкурентоспособности и улучшения экономических результатов. Она также помогает решить проблемы безработицы и регионального неравенства. Однако МСП сталкиваются с финансовыми трудностями, нехваткой цифровых навыков, сопротивлением изменениям и проблемами кибербезопасности. Авторы анализируют влияние правительственных инициатив, таких как Digital India, CGTMSE, Digital MSME Scheme и ...
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Богатырев А. Б., Математический сборник 2023 Т. 214 № 3 С. 106–119
Рассматривается клеточное разбиение пространства модулей вещественных кривых рода 2 с отмеченной точкой на единственном вещественном овале. Клетки перечисляются определенными графами, веса которых описывают комплексную структуру на кривой. Показано, что стягивание ребра графа приводит к корневой особенности естественного отображения из весов графа в пространство модулей кривых. ...
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Богатырев А. Б., Gendron Q., Успехи математических наук 2023 Т. 78 № 1 С. 209–210
Уравнение Пелля-Абеля — это функциональное уравнение вида P²-DQ² = 1, с заданным многочленом D, свободным от квадратов, и неизвестными многочленами P и Q. Мы показываем, что пространство уравнений Пелля-Абеля с фиксированными степенями D и примитивным решением P является комплексным многообразием. Мы описываем его связные компоненты с помощью эффективно вычислимого инварианта. ...
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Богатырев А. Б., Transactions of the Moscow Mathematical Society 2024 Vol. 85 No. 2 P. 323–337
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Богатырев А. Б., Успехи математических наук 2026 Т. 81 № 3(489) С. 159–160
Предложена простая и эффективно реализуемая формула для изменения абелевых интегралов (включая их периоды) при вариации образующих классической группы Шоттки, представляющей риманову поврехность. ...
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Gendron Q., Compositio Mathematica 2025 Vol. 161 No. 7 P. 1483–1511
Добавлено: 14 августа 2026 г.
Yu Z., Wang J., Wang Z. и др., Philosophical Transactions of the Royal Society A: Mathematical, Physical and Engineering Sciences 2026 Vol. 384 P. 1–16
Добавлено: 13 августа 2026 г.
Cham: Springer, 2026.
Добавлено: 13 августа 2026 г.
Проанализирована динамика совокупной производительности факторов (СПФ) на российских предприятиях в 2018—2024 гг., рассчитанная на базе оценок транслогарифмической производственной функции для 290 отраслей. Производственные функции оценивались с использованием подхода Ackerberg—Caves—Frazer на основании контрольной функции, чтобы учесть эндогенность и проблемы функциональной зависимости. Согласно нашим оценкам, СПФ (как простая средняя, так и средневзвешенная по добавленной стоимости) в добыче ...
Добавлено: 13 августа 2026 г.
BRICS Journal of Economics 2026 Vol. 7 No. 2 P. 185–209
Добавлено: 13 августа 2026 г.
Доклад, подготовленный Российской кластерной обсерваторией Института статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» (ИСИЭЗ НИУ ВШЭ), является продолжением исследования 2021 года, посвященного статистическому измерению креативной экономики Москвы.
В публикации приводятся ключевые экономические показатели деятельности организаций креативных индустрий столицы, оценки занятости в креативных профессиях, полученные на основе последних опубликованных данных Росстата, Федеральной налоговой ...
Добавлено: 13 августа 2026 г.
Добавлено: 12 августа 2026 г.
Ратников Ф. Д., European Physical Journal: Special Topics 2026 P. 1–10
Добавлено: 12 августа 2026 г.
Сперанский С. О., Математические заметки 2026 Т. 120 № 3 С. 470–483
Показывается, что с точки зрения замыкающих ординалов многие инфинитарные исчисления для «первопорядковых» логик вероятности (т.е. для языков, аналогичных языкам из [Abadi & Halpern 1994]) являются настолько трудными, насколько это возможно: соответствующие замыкающие ординалы совпадают с наименьшим неконструктивным ординалом, обозначаемым через $\omega_1^{\mathrm{CK}}$. ...
Добавлено: 12 августа 2026 г.
Минец М. В., Красноженов Г. Г., Трофимова Е. А. и др., PeerJ Computer Science 2026 Vol. 12 Article e4063
Добавлено: 12 августа 2026 г.
Мизинов П. В., Journal of Computer Virology and Hacking Techniques 2023 No. 20 P. 383–396
Системы биометрического распознавания вен уязвимы для атак типа «биометрическое предъявление». Традиционно исследователи использовали изображение сосудистого русла пользователя, полученное в ближнем инфракрасном диапазоне (БИК), для создания инструмента атаки на биометрическое предъявление (ИАБП). В данной статье исследуется возможность использования свободного программного обеспечения для сбора данных о венозном рисунке кисти без использования БИК при нормальном освещении и создания ...
Добавлено: 11 августа 2026 г.
Добавлено: 11 августа 2026 г.
Искяндяров Р. Р., Гришина О. А., Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова 2018 № 2 С. 4–10
Современная биржевая торговля с использованием компьютерных алгоритмов (или высокочастотных роботов), самостоятельно принимающих торговые решения и функционирующих без вмешательства человека, становится обыденностью. Развитию высокочастотной торговли способствовало интенсивное технологическое совершенствование финансовых рынков, благодаря чему трансформировались способы осуществления торговых операций. В связи с развитием технологий скорость, с которой высокочастотные роботы стали совершать операции, за последние два десятилетия существенно ...
Добавлено: 19 февраля 2023 г.
Сусин И. С., Чернов Г. В., AlterEconomics (ранее - Журнал экономической теории) 2018 № 3 С. 408–419
Классическая теория обучения в повторяющихся играх рассматривает обучение как реакцию на успех или неуспех конкретного выбора в предыдущих периодах игры. Однако на практике возможны и другие правила обучения: например, люди могут подмечать характерные регулярности в поведении оппонента и предсказывать на их основе его дальнейшее поведение. Мы изучаем успешность обучения в соответствии с правилами этого последнего ...
Добавлено: 26 октября 2018 г.
Чиркова Е. В., Петров В. В., Экономический журнал Высшей школы экономики 2017 Т. 21 № 3 С. 482–514
В статье представлены результаты исследования инсайдерской торговли в периоды, предшествующие важным корпоративным событиям в 2005–2015 годах.
В рамках настоящего исследования была выявлена разница в масштабах инсайдерской торговли акциями и депозитарными расписками российских компаний. Исследование базируется на анализе накопленной избыточной доходности (ACAR) и избыточного объема торгов (AAV) вокруг новостного события. В рамках исследования были проанализированы выборки объявлений ...
Добавлено: 29 января 2018 г.
Крепс В. Л., Математическая теория игр и ее приложения 2017 Т. 9 № 3 С. 3–35
В работе Де Мейера и Салей на примере упрощенной модели многошаговых биржевых торгов с асимметрично информированными агентами продемонстрирована идея эндогенного происхождения броуновской компоненты в эволюции цен на финансовых рынках: случайные флуктуации цен могут являться следствием стратегических рандомизаций ''инсайдеров''. Модель сводится к повторяющейся игре с неполной информацией. В настоящей работе дается обзор многочисленных исследований, толчком для ...
Добавлено: 17 октября 2017 г.
Володин С. Н., Черных Е. И., Управленческий учет и финансы 2017 Т. 49 № 1 С. 2–12
В сегодняшнем финансовом мире проблема инсайдерской торговли занимает особое положение. Являясь крайне трудноразрешимой, она оказывает неизбежное отрицательное воздействие на развитие рынков. В настоящее время в России повышение привлекательности фондового рынка является одной из приоритетных задач развития экономики в целом. И решение проблемы инсайдерской торговли может весьма сильно помочь. Показать, как этому может способствовать применение лучших ...
Добавлено: 14 марта 2017 г.
Сандомирский Ф. А., Dynamic Games and Applications 2018 Vol. 8 No. 1 P. 180–198
Добавлено: 13 марта 2017 г.
Сандомирский Ф. А., / NRU Higher School of Economics. Series EC "Economics". 2016. No. 148.
Добавлено: 1 сентября 2016 г.