?
Цена внезапного раскрытия инсайдерской информации на фондовом рынке
Вестник Санкт-Петербургского университета. Серия 10. Прикладная математика. Информатика. Процессы управления. 2014. № 1. С. 120–127.
В работе исследуется теоретико-игровая модель многошаговых биржевых торгов с асимметричной информационной структурой, а именно, когда на фондовом рынке имеется игрок, обладающий инсайдерской информацией о ликвидной цене рискового актива. Инсайдеры не заинтересованы в быстром раскрытии своей приватной информации, поскольку она составляет их единственное преимущество, позволяющее получить положительный итоговый выигрыш. Это приводит к тому, что инсайдеры рандомизируют свои действия, вследствие чего в эволюции цен появляется осциллирующая компонента. Игра с неограниченным числом повторений была решена В. Доманским в 2007 г. Комбинаторные трудности, характерные для анализа дискретных моделей, затрудняют поиск значения конечношаговых игр и оптимальных стратегий игроков. В работе вычислен гарантированный выигрыш инсайдера в игре торгов любой конечной продолжительности при использовании им стратегии, оптимальной в бесконечношаговой игре.
Показано, что такая стратегия инсайдера является его эпсилон-оптимальной стратегией в n-шаговой игре, где эпсилон убывает экспоненциально с ростом числа шагов n. Полученный результат позволяет определять убыток инсайдера в случае внезапного раскрытия его приватной информации.
Язык:
русский
Вохминцев И. В., Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика 2026 Т. 21 № 2
ЕАЭС и ОДКБ – главные региональные международные организации для России. Понимание, оценка и анализ внешнеполитических позиций стран, которые туда входят — это вопрос национальных интересов страны. Из этого вытекает цель работы: выявление уровня и формы согласованности голосования стран ЕАЭС и ОДКБ в ГА ООН. Уровень согласованности – оценка уровня близости стран при голосовании. Форма согласованности ...
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Мозиас П. М., Социальные и гуманитарные науки. Отечественная и зарубежная литература. Серия 9: Востоковедение и африканистика 2026 № 2 С. 173–208
Аннотация. За годы рыночных реформ Китай прошел путь от автаркичной экономики к позиции крупнейшей торговой державы, мирового лидера и по объему экспорта, и по показателю общего внешнеторгового оборота. Долгое время экспортные успехи Китая принято было объяснять использованием сравнительных преимуществ по трудоемким товарам, в производствах которых задействовалась многочисленная дешевая рабочая сила. Но и проникновение китайских трудоинтенсивных ...
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Prikhodko Artem, Kubrak D., Compositio Mathematica 2026 Vol. 162 No. 6 P. 1377–1438
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Кучерявый П. А., Математические заметки 2026 Т. 2026 № 120 С. 380–401
В работе изучаются перестановки, возникающие при упорядочивании по возрастанию дробных долей произведений элементов фиксированной целочисленной последовательности на вещественный параметр. Исследуется количество различных перестановок, которые можно получить таким образом при изменении этого параметра от нуля до единицы. ...
Добавлено: 7 сентября 2026 г.
Колесник Н. А., Общество и экономика 2026 № 1-2 С. 114–134
Стремительно растущее население планеты и рост объемов индивидуального потребления при низкой включенности населения в экологические практики признается ключевым
препятствием на пути к экономике замкнутого цикла. В статье анализируется использование
огромного рекламно-коммуникационного потенциала крупных торговых сетей для вовлечения
населения в экономику замкнутого цикла через повышение экологической сознательности и популяризацию ответственного потребления. Эмпирической основой исследования стала база данных коммуникации шести ...
Добавлено: 6 сентября 2026 г.
Неверов В. Д., Красавин А. В., Вагов А. В. и др., Physical Review B: Condensed Matter and Materials Physics 2026 Vol. 113 P. 1–6
Добавлено: 5 сентября 2026 г.
Добавлено: 4 сентября 2026 г.
Proceedings of Machine Learning Research , 2026.
Добавлено: 4 сентября 2026 г.
Чуракова И. Ю., Кумар В., Dianli Xitong Baohu yu Kongzhi/Power System Protection and Control 2026 No. 54 (3) P. 428–454
Добавлено: 4 сентября 2026 г.
Эльяшевич И. П., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2026 Т. 61 № 3 С. 363–384
В исследовании были изучены свойства нормального распределения значений отгрузок запасов различных категорий со складов крупных промышленных компаний. В результате было выявлено, что использование классического нормального распределения, в некоторых случаях, может давать некорректные результаты, поскольку, значения отгрузок запасов являются положительными величинами, распределение которых не может покрывать область отрицательных значений. Цель исследования заключается в предположении, что для ...
Добавлено: 3 сентября 2026 г.
Осипов Д.В., Математический сборник 2026 Т. 217 № 9 С. 130–146
Изучаются законы взаимности, связанные с комплексными линейными расслоениями на расслоениях на ориентируемые окружности. В частности, доказывается следующий закон взаимности. Пусть B – комплексное многообразие и πi:Mi→B – расслоение на ориентируемые окружности, где индекс i пробегает конечное множество. Пусть Li и Ni – комплексные линейные расслоения на каждом многообразии Mi. Закон взаимности утверждает, что сумма всех элементов (πi)∗(c1(Li)∪c1(Ni)), где (πi)∗ – ...
Добавлено: 3 сентября 2026 г.
Методы оценки структурных изменений в векторных и матричных агрегатах макроэкономических показателей
Лесных М. В., Моторин В. И., Тенденции экономического развития в XXI веке: Материалы VIІІ Международной научно-практической конференции, Республик Беларусь 2026 P. 233–236
Проведен сравнительный анализ различных методов измерения и изучения динамики структурных макроэкономических показателей, отражающих особенности движения многокомпонентных макроэкономических систем. В рамках векторного формализма последовательно рассмотрены метрические, тригонометрические и угловые измерители структурных изменений. Предложен способ ортогонального разложения векторного агрегата на сумму векторов объемного и структурного сдвигов ...
Добавлено: 3 сентября 2026 г.
Заруцкий М. А., Моторин В. И., Тенденции экономического развития в XXI веке: Материалы VIІІ Международной научно-практической конференции 2026 P. 237–240
Предложен комплекс моделей «затраты-выпуск» для оценки потенциальной восприимчивости экономики к импортозамещению в конечном использовании и промежуточном потреблении ...
Добавлено: 3 сентября 2026 г.
Искяндяров Р. Р., Гришина О. А., Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова 2018 № 2 С. 4–10
Современная биржевая торговля с использованием компьютерных алгоритмов (или высокочастотных роботов), самостоятельно принимающих торговые решения и функционирующих без вмешательства человека, становится обыденностью. Развитию высокочастотной торговли способствовало интенсивное технологическое совершенствование финансовых рынков, благодаря чему трансформировались способы осуществления торговых операций. В связи с развитием технологий скорость, с которой высокочастотные роботы стали совершать операции, за последние два десятилетия существенно ...
Добавлено: 19 февраля 2023 г.
Сусин И. С., Чернов Г. В., AlterEconomics (ранее - Журнал экономической теории) 2018 № 3 С. 408–419
Классическая теория обучения в повторяющихся играх рассматривает обучение как реакцию на успех или неуспех конкретного выбора в предыдущих периодах игры. Однако на практике возможны и другие правила обучения: например, люди могут подмечать характерные регулярности в поведении оппонента и предсказывать на их основе его дальнейшее поведение. Мы изучаем успешность обучения в соответствии с правилами этого последнего ...
Добавлено: 26 октября 2018 г.
Чиркова Е. В., Петров В. В., Экономический журнал Высшей школы экономики 2017 Т. 21 № 3 С. 482–514
В статье представлены результаты исследования инсайдерской торговли в периоды, предшествующие важным корпоративным событиям в 2005–2015 годах.
В рамках настоящего исследования была выявлена разница в масштабах инсайдерской торговли акциями и депозитарными расписками российских компаний. Исследование базируется на анализе накопленной избыточной доходности (ACAR) и избыточного объема торгов (AAV) вокруг новостного события. В рамках исследования были проанализированы выборки объявлений ...
Добавлено: 29 января 2018 г.
Крепс В. Л., Математическая теория игр и ее приложения 2017 Т. 9 № 3 С. 3–35
В работе Де Мейера и Салей на примере упрощенной модели многошаговых биржевых торгов с асимметрично информированными агентами продемонстрирована идея эндогенного происхождения броуновской компоненты в эволюции цен на финансовых рынках: случайные флуктуации цен могут являться следствием стратегических рандомизаций ''инсайдеров''. Модель сводится к повторяющейся игре с неполной информацией. В настоящей работе дается обзор многочисленных исследований, толчком для ...
Добавлено: 17 октября 2017 г.
Володин С. Н., Черных Е. И., Управленческий учет и финансы 2017 Т. 49 № 1 С. 2–12
В сегодняшнем финансовом мире проблема инсайдерской торговли занимает особое положение. Являясь крайне трудноразрешимой, она оказывает неизбежное отрицательное воздействие на развитие рынков. В настоящее время в России повышение привлекательности фондового рынка является одной из приоритетных задач развития экономики в целом. И решение проблемы инсайдерской торговли может весьма сильно помочь. Показать, как этому может способствовать применение лучших ...
Добавлено: 14 марта 2017 г.
Сандомирский Ф. А., Dynamic Games and Applications 2018 Vol. 8 No. 1 P. 180–198
Добавлено: 13 марта 2017 г.
Сандомирский Ф. А., / NRU Higher School of Economics. Series EC "Economics". 2016. No. 148.
Добавлено: 1 сентября 2016 г.