Влияние халвинга на торговые показатели криптовалют

Финансы и бизнес. 2026. Т. 22. № 1. С. 62–78.

Кусляйкин А. В.

В данной статье впервые рассматривается воздействие халвинга криптовалют на их торговую динамику. В результате проведенного событийного анализа было обнаружено, что как объемы торгов, так и доходности криптовалют подвержены существенному влиянию халвинга, причем воздействие на доходности является менее значимым. Показано, что халвинг криптовалюты, как правило, сопровождается ростом объемов торгов и падением доходностей по ней на несколько недель до и после события. Также выявлено, что криптовалюты сильнее реагируют на более ранние события халвинга, с постепенным ослабеванием эффектов для последующих событий. Выводы работы могут успешно применяться в дальнейших исследованиях, посвященных изучению криптовалюты как финансового актива, а также при управлении инвестициями в криптовалюту.

Ключевые слова: факторные модели, событийный анализ, mining, event study, криптовалюты, alternative investments, альтернативные инвестиции, майнинг, cryptocurrencies, multifactor models