Are commodity price shocks important? A Bayesian estimation of a DSGE model for Russia

NRU Higher School of Economics , 2013. No. WP BRP 48/EC/2013.

Малаховская О. А., Минабутдинов А. Р.

В работе проводится анализ источников деловых колебаний в России с помощью динамической модели общего равновесия.  Мы ставим задачу определить, в какой степени деловые колебания в нашей стране обусловлены внутренними шоками, а в какой – колебаниями доходов от экспорта природных ресурсов. Для решения этой задачи в работе предлагается динамическая стохастическая модель общего равновесия, в которой помимо общепринятых в литературе шоков (технологический шок, шок монетарной политики и т. д.) рассматривается дополнительный шок доходов от экспорта. Шок вводится напрямую в бюджетное ограничение домашних хозяйств в дополнение к доходам от труда, капитала и финансовых активов. Модель оценивается с помощью методов байесовской эконометрики, и полученные оценки не противоречат экономической логике. Структурная декомпозиция шоков позволяет сделать вывод о том, что высокая доля дисперсии ошибки прогноза ВВП и импорта объясняется шоком экспортных доходов, однако остальные макропеременные слабо реагируют на указанный шок, из чего мы делаем вывод, что деловой цикл в России имеет внутреннюю природу

Ключевые слова: business cycles, DSGE, модель DSGE, деловые циклы, модель общего равновесия, Bayesian estimation

ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА: Макроэкономическая политика и деловые циклы (2013)