Сентимент инвесторов и аномалии в поведении биржевых характеристик инвестиционных активов

М. : ИНФРА-М, 2022.

Теплова Т. В., Соколова Т. В., Файзулин М. С., Куркин А. В.

Монография научных сотрудников Центра финансовых исследований и анализа данных (ЦФИАнД) факультета экономических наук (ФЭН) НИУ ВШЭ впервые обобщает описанные в академической литературе эмпирические результаты тестирования различных гипотез о поведении инвестиционных активов под влиянием метрик инвестиционного внимания и сентимента, а также демонстрирует авторские приемы анализа текстовых сообщений в различных каналах коммуникаций. Представлен большой статистический материал по участию розничных инвесторов на сегментах инвестиционного рынка, включая криптовалюты и NFT, а также рекомендации по построению инвестиционных стратегий с учетом сентимента на рынке в целом и по отдельным активам.

Ранее в академической литературе при изучении поведения разных классов инвесторов подчеркивалась особая роль непрофессиональных (розничных, частных) участников рынка и их склонность инвестировать «с толпой». В качестве каналов получения информации рассматривались деловые издания (СМИ), отчеты инвестиционных домов и брокеров, новостная лента информационных агентств. Отмечались различные искажения рационального поведения и были ярко описаны примеры поведенческих особенностей принятия решений, приводящие к аномалиям в поведении биржевых характеристик активов. Ковид-кризис, развитие социальных сетей и инвестиционных сообществ существенно поменяли каналы коммуникаций инвесторов. Все большее влияние на поведение активов, наряду с фундаментальными факторами и новостной лентой, стали оказывать мнения инвестиционных гуру (блогеров, активистов чатов в мессенжерах). Появились мемные акции и криптоактивы, аналитики стали разрабатывать различные метрики общерыночного сентимента и мониторить тональность обсуждений по отдельным акциям. 

Будет интересна финансовым аналитикам, экономистам и социологам, специалистам IR-служб компаний, анализирующих каналы коммуникаций на инвестиционном рынке и пытающихся понять феномен мемных активов и «умных тикеров», возрастающую роль инвестиционных сообществ. Будет полезна аспирантам и студентам, изучающим финансы и компьютерные науки, дл

Ключевые слова: искусственный интеллект, рынок акций, медиа-коммуникации, media communications, artificial intelligence, инвестиционные активы, stock market, cryptoassets, криптоактивы, сентимент инвесторов, investor sentiment, investment assets, anomalies in asset behaviour, аномалии в поведении активов