?
IRB PD Model Accuracy Validation in the Presence of Default Correlation: a Twin Confidence Interval Approach
Risk Management. 2021. Vol. 23. No. 4. P. 282-300.
Пеникас Г. И., Деньги и кредит 2020 Т. 79 № 2 С. 101-128
В современном мире модели бинарного выбора можно встретить во многих сферах деятельности. При этом для всех сфер проблему вызывает ситуация, когда доля одного из классов мала в выборке данных. Когда эта доля существенно мала, то в финансах такой класс называют низкодефолтным. Целью статьи является рассмотрение определений такого портфеля и подходов по построению на нем моделей ...
Добавлено: 29 июня 2020 г.
Merika A., Negkakis I., Пеникас Г. И., International Journal of Banking, Accounting and Finance 2021 Vol. 12 No. 4 P. 347-367
Добавлено: 14 сентября 2021 г.
Помазанов М. В., Хамалинский А. С., Управление финансовыми рисками 2012 Т. 30 № 2 С. 82-84
В работе представлен метод построения кредитных рейтинговых моделей в условиях недостаточной статистики наблюдаемых дефолтов на примере рейтинговой модели для субъектов РФ. Авторы также описывают процесс калибровки с применением соответствующих формул в явном виде и обосновывают их. ...
Добавлено: 17 ноября 2012 г.
Помазанов М. В., Управление финансовыми рисками 2021 Т. 66 № 2 С. 100-121
В работе представлены новые метрики точности скоринговых моделей второго порядка, которые показывают целевое предпочтение скоринга - лучше диагностировать «хороших» объектов или лучше выделять «плохих», при неизменной прогнозной силе, определяемой общепринятой метрикой первого порядка – индексом Джини. Метрики две, они имеют как интегральное представление, так и численное. С помощью предложенных метрик разработан метод триангуляции ROC-кривой, компонующий ...
Добавлено: 5 августа 2021 г.
Помазанов М. В., М. : Юрайт, 2020
Книга посвящена современным подходам по управлению кредитным риском, которые активно внедряются в практику российских банков и крупнейших промышленных организаций. В пособии подробно описаны этапы построения и валидации как рейтинговой системы, так и построения отдельных моделей вероятности дефолта (PD), уровня потерь при дефолте (LGD), величины кредитного требования, подверженной риску дефолта (EAD). Обсуждаются математические модели, заложенные в ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Пеникас Г. И., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 81-98
В декабре 2019 г. Базельский комитет опубликовал свод стандартов (consolidated Basel Framework). В данном своде унаследовал подход внутренних рейтингов (ПВР) из Базель II практически без изменений. Отсутствие принципиальных изменений методологии неожиданно, поскольку значимые недостатки ПВР остаются неразрешенными. Поэтому цель работы в том, чтобы критически проанализировать уже известные недостатки ПВР и обратить внимание на новые ранее ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Ермолова М. Д., Пеникас Г. И., Управление финансовыми рисками 2015 Т. 41 № 1 С. 22-45
В настоящее время одним из важных для банка является норматив достаточности капитала, который показывает готовность банка покрыть свои убытки в случае, если его заемщики не выплатят долги. Для расчета достаточности капитала в рамках моделей внутренних рейтингов используются параметры вероятности дефолта и доли убытка при дефолте. В данной работе впервые оценена значимость связи между этими параметрами ...
Добавлено: 29 марта 2015 г.
Пеникас Г. И., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 371-388
В декабре 2017 г. Базельский комитет по банковскому надзору финализировал соглашение Базель III и в декабре 2019 г. опубликовал свод стандартов (Basel Framework). В обоих документах предусмотрена возможность для банков использовать математические модели для оценки кредитного риска. К таким моделям предъявляются количественные и качественные требования для их использования в целях пруденциального регулирования банков. Такое использование ...
Добавлено: 6 января 2021 г.
Помазанов М. В., Финансы и кредит 2021 Т. 27 № 12 С. 2719-2745
Предмет. Валидация состоятельности прогнозов рейтинговых моделей.
Цели. Дать разработчикам и валидаторам рейтинговых моделей практичный фундаментальный тест для сопоставительного анализа рассчитанных значений вероятности дефолта, полученных в результате применения моделей, используемых в рейтинговой системе.
Методология. Классический интервальный подход проверки статистических гипотез, ориентированный на предметную область калибровки рейтинговых систем.
Результаты. В дополнение к общепринятым тестам на соответствие прогнозных вероятностей дефолта объектов ...
Добавлено: 13 января 2022 г.
Пеникас Г. И., / Банк России. Серия Серия докладов об экономических исследованиях "Bank of Russia Working Paper Series". 2020. № 56.
Базель III позволяет использовать статистические модели. Такой подход называют основанным на внутренних рейтингах (ПВР). Он основан на модели Васичека 2002 г. В подходе предполагается, что есть доходности активов, которые распределены стандартно нормально. Подход предусматривает разные корреляции активов (R), чтобы измерить кредитный риск портфеля ссуд, или взвешенные по риску активы (RWA). Функция корреляции активов зависит только от ...
Добавлено: 29 августа 2020 г.
Карминский А. М., Костров А. В., Мурзенков Т. Н., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. WP BRP 06/FE/2012.
В соответствии со вторым Базельским соглашением, улучшение моделей вероятности дефолта – перспективное направление риск-менеджмента. В данном исследовании предложена классификация причин дефолта банков; использованы данные за период с 1998 по 2011 гг., исследовано влияние макроэкономических и институциональных характеристик операционной среды банка на вероятность его дефолта, уделено значительное вниманием тестированию качества построенных моделей. При построении моделей рассматривались ...
Добавлено: 10 декабря 2012 г.
Добавлено: 6 ноября 2020 г.
Помазанов М. В., М. : Юрайт, 2016
Книга посвящена современным подходам по управлению кредитным риском, которые активно внедряются в практику российских банков и крупнейших промыш- ленных организаций. В пособии подробно описаны этапы построения и валидации как рейтинговой системы, так и построения отдельных моделей вероятности дефолта (PD), уровня потерь при дефолте (LGD), величины кредитного требования, подверженной риску дефолта (EAD). Обсуждаются математические модели, заложенные ...
Добавлено: 17 октября 2016 г.
Родионова Л. А., Вопросы статистики 2013 № 11 С. 23-30
В работе исследованы туристические поездки россиян за рубеж и выявлены основные тенденции. Проанализированы основные показатели международного туризма в мире и России. На основе моделей бинарного выбора смоделировано влияние социально-демографических характеристик индивидов на вероятность туристической поездки за рубеж. ...
Добавлено: 15 ноября 2013 г.
Пеникас Г. И., Skarednova A., Сурков М. А., / Central Bank of the Russian Federation. Series Доклады об экономических исследованиях "WORKING PAPER SERIES". 2021. No. 74.
Недавно был финализирован свод требований Базельского комитета в виде документа Basel Framework. Он продолжает давать банкам возможность использовать собственную статистику невозвратов и собственные модели для расчета норматива достаточности капитала. В мире более 2 тыс. банков используют такие модели (ПВР). Однако есть страны, в которых нет ни одного такого банка. Для них возникает дилемма: какой формат ...
Добавлено: 17 июля 2021 г.
Ермолова М. Д., Пеникас Г. И., Управление финансовыми рисками 2018 Т. 55 № 03 С. 174-190
В статье объясняется разница между понятиями «корреляция активов» и «корреляция дефолтов», сравниваются распределения дефолтов при нормально распределенных и бинарных случайных величинах. Авторы показывают неадекватность применения биномиального теста с корреляцией по соглашению «Базель II», т.к. тест не учитывает бимодальность распределения дефолтов, наблюдаемых эмпирически, рассматривают пример проверки точности модели вероятности дефолта корпоративного рынка облигаций России с учетом ...
Добавлено: 8 сентября 2018 г.
Юрашев В. В., Маркетинг PRO 2008 № 3 С. 18-20
Проблема, которую мы хотели бы затронуть в этой рубрике, весьма актуальна для оценки и анализа развития бизнеса в России. Мы не претендуем на всестороннее рассмотрение этого вопроса, а отметим лишь то, что, на наш взгляд, является основой ведения бизнеса. ...
Добавлено: 24 марта 2013 г.
Григорьев Д. С., Социология: методология, методы, математическое моделирование 2021
В свете текущих дебатов о кризисе воспроизводимости в социальных науках, данная статья обращается к основаниям современной частотной статистики в аспекте установления причинных выводов. Чтобы понять как и для чего статистический анализ данных был введён в научную практику, после краткого введения в сегодняшний этап дискуссии о кризисе воспроизводимости, было описано понимание назначения частотного статистического анализа данных ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Grapiglia G. N., Нестеров Ю. Е., SIAM Journal on Optimization 2017 Vol. 27 No. 1 P. 478-506
Добавлено: 18 сентября 2017 г.
Шведов А. С., Journal of Intelligent and Fuzzy Systems 2019 Vol. 36 No. 6 P. 5457-5462
Добавлено: 19 июня 2019 г.
Бабецкая-Кухарчук О., / Высшая школа экономики. Series WP2 "Количественный анализ в экономике". 2005. No. 01.
В зависимости от уровня экономического развития страны, ее институциональная среда будет стремиться к определенному равновесному состоянию. Принятие существующей модели иностранных институтов может помочь стране достичь “лучшего” равновесия. Институциональное развитие стран ЦВЕ в среднем ниже, чем в ЕС15, поэтому Общеевропейское законодательство может рассматриваться как внешний якорь для улучшения институционального и экономического развития. В то же время, ...
Добавлено: 1 апреля 2013 г.
Сидоров А. В., Дискретный анализ и исследование операций 2010 Т. 17 № 3 С. 61-83
В настоящей работе продолжены исследования модели экономики с эндогенным инвестированием применительно к ситуации, когда инвестиционный процесс неограничен во времени, а инвесторы (они же потребители) образуют сменяющие друг друга перекрывающиеся поколения. В отличие от рассматривавшихся ранее в серии работ случаев, здесь пространство товаров бесконечномерно, хотя каждому поколению в отдельности доступен лишь ограниченный ассортимент товаров. Доказано существование ...
Добавлено: 23 апреля 2013 г.
Авторами аргументируется актуальность темы рейтингования в образовании, которая стала весьма популярной для обсуждения в образовательном сообществе и среди работников органов управления образованием. Доказывается, что вызывающие доверие региональные рейтинги представляют собой своеобразный «бенчмаркинг», поскольку не только позволяют каждому региону увидеть свои достижения и просчеты, но и найти, ориентируясь на достижения соседей, пути преодоления текущих сложностей.
Здесь особое ...
Добавлено: 13 января 2015 г.
Поляков К. Л., Московский государственный институт электроники и математики, 2012
Рассматривается использование методов регрессионного анализа при решении количественных задач в экономике. Приводится ряд теоретических результатов, необходимых для освоения других разделов эконометрики.
Для студентов старших курсов, имеющих хорошую математическую и экономическую подготовку, аспирантов, а также инженеров, применяющих на практике методы регрессионного анализа. ...
Добавлено: 16 марта 2013 г.