• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Принципы и перспективы конструирования структурных корзинных нот на кредитный риск российских эмитентов (подана в журнал)

На данный момент достаточно малое, по сравнению с другими научными направлениями, количество исследований посвящено проблеме ценообразования структурных продуктов, зависящих от нескольких базисных активов, и не существует ни одного, которое поднимало бы вопрос ценообразования таких продуктов на российском рынке. Цель данной статьи – оценить справедливую стоимость и перспективы конструирования структурных нот «до первого дефолта» («first-to-default», FTD) на основе CDS на риск российских эмитентов. Мы сконструируем 715 нот и рассчитаем их справедливую стоимость и соотношение «риск-доходность», используя модифицированный коэффициент Шарпа. В статье приведен анализ российского рынка CDS, на основании которого мы делаем вывод о его перспективах как поставщика базисных активов для FTD-нот.