?
Increase of banks’ credit risks forecasting power by the usage of the set of alternative models
Russian Journal of Economics. 2018. Vol. 4. No. 2. P. 155-174.
Живайкина А. Д., Пересецкий А. А., Журнал Новой экономической ассоциации 2017 Т. 4 № 36 С. 49-80
В работе рассматриваются 11 кредитных рейтингов российских банков, присвоенные банкам международными и российскими рейтинговыми агентствами в период 2012—2016 гг. Построены эконометрические модели этих рейтингов по открытым данным — финансовым показателям банков и макроэкономическим параметрам. На основе исторических данных об отзывах лицензий банков построены эконометрические модели вероятности отзыва лицензии (дефолта банка) отдельно по различным формулировкам причин ...
Добавлено: 12 января 2018 г.
Дьячкова Н. Ф., Карминский А. М., Управление финансовыми рисками 2016 № 4 С. 256-271
В статье рассматриваются основные методы, используемые для сравнения рейтингов финансовых институтов различных стран, а также качественные различия и причины расхождений между данными рейтингами. Согласно классификации Совета по финансовой стабильности (Financial Stability Board, FSB) авторы выделяют шесть типов финансовых институтов и анализируют два из них с помощью метода нечетких множеств. ...
Добавлено: 28 ноября 2016 г.
Володин С. Н., Веселова А. С., Управленческий учет и финансы 2016 Т. 47 № 3 С. 192-201
Влияние кредитных рейтингов на развитие как отдельных эмитентов, так и целых стран, на сегодняшний день весьма велико. Изменение рейтинга является одним из наиболее важных показателей для инвесторов, и существенным образом влияет на потоки направляемых инвестиций. Однако, несмотря на всеобщее признание ведущих мировых рейтинговых агентств, выставляемые ими оценки бывают весьма неоднозначны. В данной работе авторами предпринята ...
Добавлено: 3 октября 2016 г.
Карминский А. М., Костров А. В., Мурзенков Т. Н., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. WP BRP 06/FE/2012.
В соответствии со вторым Базельским соглашением, улучшение моделей вероятности дефолта – перспективное направление риск-менеджмента. В данном исследовании предложена классификация причин дефолта банков; использованы данные за период с 1998 по 2011 гг., исследовано влияние макроэкономических и институциональных характеристик операционной среды банка на вероятность его дефолта, уделено значительное вниманием тестированию качества построенных моделей. При построении моделей рассматривались ...
Добавлено: 10 декабря 2012 г.
Володин С. Н., Веселова А. С., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 153 № 9 С. 45-53
В статье рассматривается роль рейтинговых агентств на российском финансовом рынке. Авторами исследуются особенности национального рынка рейтинговых услуг и общие тенденции его развития. Проводится анализ конкурентной среды в данном сегменте, описываются присущие ему актуальные проблемы. В заключении говорится о ближайших перспективах развития рейтинговой индустрии на российском рынке. ...
Добавлено: 14 ноября 2016 г.
Карминский А. М., Костров А. В., Eurasian Economic Review 2014 Vol. 4 No. 1 P. 81-98
We compare several models for estimating the default probabilities of Russian banks using national statistics from 1998 to 2011, and find that a binary logit regression with a quasi-panel data structure works best. We conclude that there is a quadratic U-shaped relationship between a bank's capital adequacy ratio and its probability of default. In addition, ...
Добавлено: 8 ноября 2013 г.
Kirdina S., Верников А. В., Journal of Economic Issues 2013 Vol. 47 No. 2 P. 475-484
Добавлено: 28 мая 2013 г.
Лозинская А. М., Управление финансовыми рисками 2014 Т. 4 № 40 С. 276-284
Статья посвящена подходам, используемым для объяснения причин ипотечного дефолта, предотвращение которого является одной из ключевых задач рискменеджмента кредитной организации. Автор рассматривает преимущества и недостатки эконометрических моделей вероятности дефолта, которые применяются при ипотечном жилищном кредитовании, и показывает, что построение таких моделей помимо прочего требует прогнозирования доходов заемщика, залоговой стоимости жилья и макроэкономической ситуации. ...
Добавлено: 8 декабря 2014 г.
Ханьков И. О., Пеникас Г. И., / University of Pavia. Series DEM "Department of Economics and Management Working Paper Series". 2015. No. 113.
Добавлено: 11 января 2016 г.
Пеникас Г. И., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. 03.
Базельский Комитет по банковскому надзору инициировал дискуссию о наиболее эффективных практиках по предотвращению принятия избыточного риска менеджерами банков. В данной статье предлагается теоретико-игровой подход, описывающий процесс принятия решения менеджером банка, который выбирает уровни риска и усилий. Если уровень риска влияет на разброс будущих значений прибыли, то величина усилий влияет на вероятность положительного результата. Хотя усилия ...
Добавлено: 3 мая 2012 г.
Ермолова М. Д., Пеникас Г. И., Управление финансовыми рисками 2015 Т. 41 № 1 С. 22-45
В настоящее время одним из важных для банка является норматив достаточности капитала, который показывает готовность банка покрыть свои убытки в случае, если его заемщики не выплатят долги. Для расчета достаточности капитала в рамках моделей внутренних рейтингов используются параметры вероятности дефолта и доли убытка при дефолте. В данной работе впервые оценена значимость связи между этими параметрами ...
Добавлено: 29 марта 2015 г.
Табах А. В., Андреева Д. А., Вопросы экономики 2015 № 10 С. 79-93
В статье рассматриваются основные инструменты управления долгом, которые используют российские регионы в рамках ограничений, заданных бюджетным законодательством. Проанализированы основные факторы, влияющие на политику заимствований, составлена типология регионов в зависимости от реализуемой долговой стратегии. ...
Добавлено: 24 ноября 2015 г.
Пеникас Г. И., Петров В. С., Банковское дело 2014 № 8 С. 44-52
Выявление системно значимых страховых компаний имеет большое значение не только на мировом уровне, но и для каждой страны. Статья посвящена выявлению финансовых коэффициентов, взаимосвязанных с показателем системной значимости страховых компаний, а также оценке этой взаимосвязи с целью упрощения применения критериев, созданных Международной ассоциацией органов страхового надзора. ...
Добавлено: 25 августа 2014 г.
Пеникас Г. И., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 81-98
В декабре 2019 г. Базельский комитет опубликовал свод стандартов (consolidated Basel Framework). В данном своде унаследовал подход внутренних рейтингов (ПВР) из Базель II практически без изменений. Отсутствие принципиальных изменений методологии неожиданно, поскольку значимые недостатки ПВР остаются неразрешенными. Поэтому цель работы в том, чтобы критически проанализировать уже известные недостатки ПВР и обратить внимание на новые ранее ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Лозинская А. М., Merikas A., Merika A. и др., Maritime Policy and Management 2017 Vol. 44 No. 7 P. 837-858
Добавлено: 17 октября 2017 г.
Карминский А. М., Рыбалка А. И., Журнал Новой экономической ассоциации 2018 Т. 38 № 2 С. 76-103
Во второй половине 2000-х годов наметилось снижение высокой концентрации собственности в российской обрабатывающей промышленности. Структурные сдвиги в корпоративном управлении не могут не влиять на финансовую устойчивость компаний. В данной работе с использованием логистической регрессии исследуется влияние факторов корпоративного управления и отраслевых ожиданий на образование «дыр» в капитале ( отрицательная разница между совокупными активами и совокупными обязательствами) ...
Добавлено: 17 октября 2017 г.
Пересецкий А. А., Карминский А. М., Головань С. В. и др., / Научно-исследовательский центр РЭШ. Серия WP "Препринты Научно-исследовательского центра РЭШ". 2009. № WP/2009/084.
Традиционно считается, что банковская система Казахстана более современная, чем российская. В частности, в Казахстане уже с 2003 г. законодательно введена международная система финансовой отчетности, а с 2005 года нормативы Базель-2 (в России – не ранее 2009 г.). В работе по данным за 2002–2006 гг. по банкам России и Казахстана оцениваются модели технической эффективности банков и ...
Добавлено: 15 июня 2013 г.
Радионова М. В., Приступина Ю. В., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2017 № 2 (332) С. 226-240
Статья посвящена моделированию вероятности дефолта российских коммерческих банков. В связи со спецификой экономической и политической обстановки в стране изучение проблем банкротства российских коммерческих банков еще долгое время будет оставаться актуальным. ...
Добавлено: 1 марта 2017 г.
Верников А. В., / НИУ ВШЭ. Серия WP1 "Институциональные проблемы российской экономики". 2014. № 4.
На базе статистических даных за 2000-2013 гг. сопоставляются макроструктура и институциональные характеристики банковских систем России и Китая. ...
Добавлено: 17 ноября 2014 г.
Верников А. В., Desenvolvimento em debate 2015 Vol. 3 No. 2 P. 29-45
The article examines the role of the state in the Russian banking industry. ...
Добавлено: 31 мая 2016 г.
Верников А. В., / Институт экономики РАН. Серия "Научные доклады Института экономики РАН". 2014.
На базе статистических данных за 2000-2013 сопоставляется макроструктура и институциональные характеристики банковских систем России и Китая. Основная гипотеза состоит в том, что типологически они близки, несмотря на различие масштаба и социально-культурных характеристик двух стран. ...
Добавлено: 26 сентября 2014 г.
Карминский А. М., Костров А. В., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2015
Добавлено: 20 октября 2015 г.
Пеникас Г. И., Деньги и кредит 2020 Т. 79 № 2 С. 101-128
В современном мире модели бинарного выбора можно встретить во многих сферах деятельности. При этом для всех сфер проблему вызывает ситуация, когда доля одного из классов мала в выборке данных. Когда эта доля существенно мала, то в финансах такой класс называют низкодефолтным. Целью статьи является рассмотрение определений такого портфеля и подходов по построению на нем моделей ...
Добавлено: 29 июня 2020 г.