• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Валютный риск и теория ценообразования активов

Корпоративные финансы. 2013. Т. 28. № 4. С. 114-124.

За прошедшие десятилетия было опубликовано большое количество научных работ  по оценке влияния валютного риска на стоимость компаний. Исследования подтвердили,  что валютный риск является одним из ценообразующих факторов. В данной работе  прослеживается развитие моделей в рамках теории ценообразования активов и делается  вывод, что для выявления влияния валютного риска на развитых и развивающихся рынках  наиболее успешно использовались динамические или асимметричные международные модели  ценообразования.  Подверженность влиянию валютного риска стала отдельной темой исследований.  В научной литературе приводятся различные детерминанты подверженности.  Экономисты прослеживают их влияние на чувствительность доходности акций к  колебаниям валюты.  Исследования влияния валютного риска обладают определенной спецификой.  В работе рассматриваются и классифицируются различные особенности моделей  подверженности валютному риску, а также упоминаются детали эмпирического анализа  на развивающихся рынках.