Сопоставление банковских рейтингов различных агентств

Журнал Новой экономической ассоциации. 2011. № 12. С. 102–123.

Карминский А. М., Сосюрко В. В.

В работе проведены сравнительные исследования по кредитным рейтингам ведущих международных и российских рейтинговых агентств. Проанализированы подходы и возможности сравнения шкал агентств. Предложен метод и описан критерий для сравнения рейтинговых шкал, обозначены возможности использования стандартных эконометрических моделей. Рассмотрена динамика развития рейтингового бизнеса в России, проблемы и перспективы формирования единого рейтингового пространства. Проведен детальный сравнительный анализ рейтинговых шкал для российских банков. Для этого сформирована эмпирическая выборка, состоящая из 370 банков, имевших хотя бы один контактный рейтинг за период 2006–2010 гг. Сопоставимые исследования проведены также для международных банков по выборке за 1995–2010 гг., в которую вошли представители более чем 80 стран. По данным за 2010 г. построены схема и таблица соответствия десяти рейтинговых шкал агентств, рейтинги которых наиболее востребованы для российских банков. Результаты могут быть использованы как регуляторами для установления регламентов использования рейтингов, так и коммерческими структурами для решения задач риск-менеджмента.

Ключевые слова: банки, сравнительный анализ, banks, comparative analysis, rating scale, risk-management, credit rating, кредитный рейтинг, рейтинговая шкала, риск-менеджмент