?
Инвестиционный рынок России: новый виток развития, особенности и проблемы
Валютное регулирование. Валютный контроль. 2017. № 5. С. 42-53.
Володин С. Н., Шамина Ю. В.
Для большинства стран сектор коллективных инвестиций играет важную роль в привлечении частных сбережений. В России паевые инвестиционные фонды появились 20 лет назад и на данный момент уже можно оценить общие тенденции становления данного сегмента. Как показал проведенный анализ, ему присущи весьма серьезные проблемы, из-за которых отечественный сегмент коллективных инвестиций нельзя назвать хорошо развитым. Причем, одной из главных проблем можно считать отсутствие хорошо функционирующего вторичного рынка инвестиционных паев, что могло бы привлечь интерес отечественных инвесторов к данному инструменту. Авторами проводится анализ основных особенностей вторичного рынка паев, а также указываются возможные перспективы его дальнейшего развития.
Бойко М. С., Российское предпринимательство 2015 Т. 16 № 18 С. 3029-3040
Российский финансовый рынок находится на стадии экономической стагнации в результате отсутствия внутренних и внешних положительных драйверов повышения интереса со стороны российского населения и западных инвесторов к российским финансовым инструментам. Сложившаяся ситуация требует экстренных мер по восстановлению финансовой стабильности, которая может быть достигнута путем развития всех секторов экономики страны, повышения уровня жизни населения и другими способами. ...
Добавлено: 20 сентября 2016 г.
Korhonen I., Пересецкий А. А., Emerging Markets Finance and Trade 2016 Vol. 52 No. 7 P. 1210-1225
Добавлено: 12 августа 2016 г.
Володин С. Н., Сорокин И. А., Управление корпоративными финансами 2014 № 6 С. 382-390
В статье рассматриваются инвестиционные стратегии, основанные на формировании портфеля акций с высокой дивидендной доходностью. Анализируется их сущность и общая эффективность применения на мировых фондовых рынках. Предлагается авторский подход к созданию портфеля высокодивидендных акций, позволяющий достигать лучших показателей доходности относительно рыночного индекса. ...
Добавлено: 13 ноября 2014 г.
Пересецкий А. А., / University Library of Munich, Germany. Series "MPRA Paper". 2011. No. 41508.
Добавлено: 16 марта 2013 г.
Малахов Д. И., Зекох Т. А., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016
Оценка затрат на собственный капитал является одной из самых актуальных проблем корпоративных финансов. До сих пор не утихают споры относительно корректности методов оценки риска и построения моделей требуемой доходности. Одной из наиболее популярных моделей является CAPM.
В данном исследовании тестируются классическая CAPM, DCAPM и ECAPM на российском фондовом рынке за 2006-2015 гг. с помощью многомерных моделей ...
Добавлено: 19 октября 2016 г.
В книге раскрывается роль, которую инвестиционные фонды играют в экономике и финансах домашних хозяйств. На базе уникальной базы данных о 754 российских паевых инвестиционных фондах (ПИФах) авторами проведен анализ экономики отрасли коллективных инвестиций в 1997–2013 гг. В отдельный раздел вошло исследование факторов, влияющих на избыточную доходность ПИФов в России, результативность продаж инвестиционных паев и размеры ...
Добавлено: 22 августа 2017 г.
Володин С. Н., Коченков И. А., Управление корпоративными финансами 2014 № 4(64) С. 220-226
В статье рассматривается достаточно новый для российского рынка подход к прогнозированию цен финансовых активов и совершению биржевых операций – перекрестный арбитраж. Несмотря на то, что данный подход уже активно используется на западных рынках, в России он пока еще не получил должного распространения. Авторами раскрывается суть перекрестного арбитража и исследуется зависимость результатов его применения на российском ...
Добавлено: 15 сентября 2014 г.
Sergey Nikolayevich Volodin, Gennadii Mladenovich Kuranov, Alexey Pavlovich Yakubov, Scientific Annals of Economics and Business, Romania 2017 Vol. 64 No. 3 P. 271-287
The following research is dedicated to the analysis of political events’ impact on price dynamics of Russian stock market financial assets. In recent times, in line with the sharpening of internal and external political clashes, such events significantly affect the country’s financial system. However, this issue is insufficiently considered on Russian market. Constructed econometric GARCH ...
Добавлено: 7 сентября 2017 г.
Korhonen I., Пересецкий А. А., / Bank of Finland Institute for Economies in Transition. Series DP "BOFIT Discussion Papers". 2013. No. 4.
Добавлено: 18 марта 2013 г.
Agata M. Lozinskaia, Anastasiia D. Saltykova, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2019. No. 77.
Добавлено: 16 октября 2019 г.
Володин С. Н., Емелькина А. И., Управление финансовыми рисками 2016 Т. 3 № 47 С. 182-194
Проблема манипулирования ценами актуальна с момента зарождения финансовых рынков и до настоящего времени. Она затрагивает все страны – как развитые, так и развивающиеся. В России же, где фондовый рынок все еще проходит процесс становления, системы выявления противоправных сделок и регулирующие этот механизм нормативные акты находятся в зачаточном состоянии. Ввиду этого, инвесторы подвергаются дополнительному риску возникновения ...
Добавлено: 6 сентября 2016 г.
Володин С. Н., Чиркова К. А., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 152 № 8 С. 27-35
Для того, чтобы успешно привлекать финансовые ресурсы, эмитенты должны уделять особое внимание грамотному построению собственной финансовой политики, в том числе стратегии выплаты дивидендов. Поскольку на сегодняшний день у российских предприятий еще нет богатого опыта ее разработки, данный процесс далеко не всегда можно назвать эффективным. С этой точки зрения, понимание актуальных проблем дивидендной политики, применяемой российскими ...
Добавлено: 10 ноября 2016 г.
Володин С. Н., Головченко А. Э., Аудит и финансовый анализ 2014 № 5 С. 99-105
На сегодняшний день немало исследований отечественных и зарубежных специалистов посвящено одному из самых распространенных подходов к прогнозированию рыночных цен – техническому анализу. Однако, чаще всего получаемые результаты содержат только общие характеристики применения данного подхода на каком-либо рынке, не раскрывая, в каких случаях он является наиболее эффективным. В данной работе авторы определяют возможности использования технического анализа ...
Добавлено: 13 ноября 2014 г.
Володин С. Н., Кузнецова М. С., Корпоративные финансы 2015 № 4(36) С. 88-102
Статья посвящена анализу российского рынка коллективных инвестиций, направленному на определение того, какой тип управления фондом – активный или пассивный является наиболее привлекательным для инвесторов. Помимо этого, в работе были получены выводы об устойчивости результатов управления паевыми фондами во времени и показано, насколько целесообразным является использование прошлой доходности фонда для совершения будущих инвестиций. Эти и другие ...
Добавлено: 1 января 2016 г.
Володин С. Н., Кузнецова М. С., Аудит и финансовый анализ 2016 № 4 С. 294-300
Статья посвящена анализу специфики развития российского рынка коллективных инвестиций и предоставляемых им инвестиционных возможностей для пайщиков. В ходе рассмотрения наблюдаемых тенденций авторами были выделены основные проблемы, присущие данному рыночному сегменту. Их решение, безусловно, может способствовать преодолению кризисного состояния, сложившегося после рыночного спада 2008 г. В статье также раскрываются основные инвестиционные характеристики российских паевых фондов, что ...
Добавлено: 13 сентября 2016 г.
Володин С. Н., Кулагина М. В., Аудит и финансовый анализ 2013 № 5 С. 208-213
В статье рассматривается один из наиболее популярных подходов к прогнозированию рыночных цен – технический анализ. Исследуется эффективность применения методов технического анализа при торговле наиболее ликвидными акциями российского фондового рынка. Делаются выводы об общей эффективности технического анализа и устанавливаются финансовые активы, для которых его применение позволяет достигать наилучших показателей совершения рыночных сделок. ...
Добавлено: 21 октября 2013 г.
Аистов А. В., Кузьмичев К. Е., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 47(137) С. 15-23
Авторы показывают, в какой степени такие факторы риска, как рыночный фактор из модели САРМ, фактор стоимости и фактор размера из трехфакторной модели Фамы-Фрэнча и фактор предыдущих доходностей из четырехфакторной модели Фамы–Фрэнча–Кархорта, влияют на избыточную доходность паевых инвестиционных фондов. ...
Добавлено: 12 января 2013 г.
Володин С. Н., Якубов А. П., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 № 10 С. 56-62
Бурное развитие нового рыночного сегмента – алгоритмической торговли, привело к тому, что сегодня она оказывает уже весьма сильное воздействие на процесс биржевого ценообразования. Это отмечается не только на ведущих мировых биржах, но и на отечественном рынке. К сожалению, развитие данного сегмента часто приводит к возникновению негативных последствий для рынков, и российский рынок не является здесь ...
Добавлено: 3 декабря 2016 г.
Пересецкий А. А., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2014 Vol. 4 No. 1/2 P. 82-95
In this paper, we empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market, world oil prices and Russian political and economic news during the period 2001–2010. We find that oil prices are not significant after 2006, and the Japan stock index is significant over the whole period, since it is ...
Добавлено: 23 марта 2014 г.
Бойко М. С., Российское предпринимательство 2014 № 19 (265) С. 103-112
В статье проведено сравнение инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов с инвестированием в паи паевых инвестиционных фондов, выявлены особенности инвестирования в паи биржевых инвестиционных фондов; представлена динамика рынков акций и рынка биржевых инвестиционных фондов, проанализированы преимущества биржевых фондов перед паевыми фондами. Анализ и сравнение проведены в рамках США, России и мира в целом. Установлено, что ...
Добавлено: 20 сентября 2016 г.
Изучается влияние на доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФ) активных инвестиционных стратегий и факторов их успеха на российском рынке коллективного инвестирования: самоуверенности менеджеров, величины комиссий управляющих компаний. Впервые в качестве объекта исследования рассматриваются не только ПИФы акций, но и ПИФы облигаций; временной период анализа начинается с 2012 г. Работа базируется на данных о структуре портфелей ПИФов, ...
Добавлено: 24 августа 2020 г.
Володин С. Н., Янбаева Ф. Р., Управление корпоративными финансами 2013 № 6 С. 382-391
В статье рассматривается один из наиболее распространенных подходов к прогнозированию рыночных цен — технический анализ. Авторы исследуют зависимость эффективности методов технического анализа от специфики отрасли, для которой он применяется. Выявляют отрасли, в которых использование данных методов позволяет достигать наилучших показателей рыночной торговли. ...
Добавлено: 15 ноября 2013 г.
Теплова Т. В., Микова Е. С., Финансовые исследования 2013 № 4 С. 16-32
В статье исследуются особенности моментум-стратегий на российском фондовом рынке. Классифицированы методики тестирования инвестиционных моментум-стратегий и получаемые из этих тестов рекомендации инвесторам. Российский рынок в целом (на длительном временном отрезке с 2004 по 2012) и на периоде роста рынка (2004-2007гг) демонстрирует в отличие от ряда развивающихся рынков капитала наличие моментум-эффекта (краткосрочного, с характеристиками 3-3). Выявленной особенностью ...
Добавлено: 14 ноября 2013 г.
Абрамов А. Е., Экономическое развитие России 2014 № 11 С. 47-53
В статье рассмотрены проблемы иррационального поведения внутренних частных инвесторов на российском фондовом рынке, вызванные низким уровнем их информированности о событиях, оказывающих существенное влияние на цены акций. Обоснован тезис о том, что это является важным фактором снижения доверия внутренних частных инвесторов к вложениям в рискованные активы и возможностям долгосрочных сбережений. ...
Добавлено: 9 ноября 2014 г.