?
Случайное и закономерное изменение цены акции в зависимости от длины временного интервала
Целью исследования выступает установление зависимости между хаотичностью (случайностью) изменения цены акции и общеизвестной тенденцией к её росту в зависимости от длины временного интервала. Сама постановка вопроса в данной статье, в отличие от работ других ученых по проблематике случайного характера цены акции, является новой.
Используемый метод исследования состоял в определении критерия разделения изменения цены акции на случайную и закономерную составляющие и последующее сравнение пропорции между случайным и закономерным изменением цены акции на примере 10 акций крупнейших и всемирно известных компаний из разных секторов экономики, торговавшихся на Нью-Йоркской фондовой бирже, для нескольких временных интервалов: один день, неделя, месяц, квартал, полугодие и один год.
Основные результаты выполненной работы заключаются в том, что по мере увеличения временного интервала доля закономерного начала в цене акции возрастает, но только до определенного, значимого по своему уровню предела. Само по себе увеличение временного периода анализа изменений (колебаний) цены акции не позволяет утверждать, что случайный характер изменчивости цены акции имеет неограниченную тенденцию к снижению.
Область применения полученных результатов носит научно-прикладной характер. С одной стороны, данные выводы полезны для целей обучения студентов и участников рынка по проблематике рынка ценных бумаг. С другой стороны, в практическом плане данный вопрос интересен тем, что понимание закономерности изменения пропорции между случайностью и неслучайностью (закономерностью) в цене акции на рынке может использоваться участниками фондового рынка при выработке их стратегий торговли для разных временных интервалов.
Перспективы дальнейшей научной работы в исследуемой области охватывают вопросы уточнения деления факторов изменения цены акции на закономерные и случайные, количественную оценку их влияния на динамику цены акции, а также вопросы связи длительности временного интервала инвестирования с риском случайного изменения цены акции, выходящей за расчетные пределы ее закономерного изменения.