?
Portfolio Forming Decisions: the Role of Intangibles
Высшая школа экономики
,
2015.
No. 44.
Цель исследования - разработка инструмента, позволяющего отбирать потенциально прибыльные компании на основании анализа их нематериальных активов. В статье описываются два ключевых критерия, позволяющих отбирать акции компаний: наличие нематериальных активов и реализация потенциала роста стоимости, обусловленного нематериальными активами, в рыночной стоимости. С использованием этих критериев мы формируем портфель ценных бумаг европейских компаний и ежегодно переформировываем его. Для оценки его инвестиционной привлекательности мы сравниваем егго с бенчмарками и случайными портфелями на протяжении периода с 2006 по 2013, используя коэффициент Шарпа. Бенчмаркинг позволяет сделать вывод о важности нематериальных активов и валидности предложенного инструмента. Коэфициент Шарпа сформированного портфеля выше среднего и медианного значения случайных портфелей. Важность нематериальных активов для выбора инвестиционной цели возрастает в период кризиса.
Ключевые слова: нематериальные активыбенчмаркингкоэффициент Шарпаintangiblesportfolio comparisonsgrowth potentialпотенциал роста benchmarkingSharpe coefficientпортфельные сопоставления
ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА:
Завертяева М. А., Journal of Intellectual Capital 2016 Vol. 17 No. 3 P. 439-456
Добавлено: 14 июня 2016 г.
Паршаков П. А., Завертяева М. А., International Review of Economics and Finance 2017 Vol. 49 P. 266-275
В эпоху экономики знаний нематериальные активы считаются ключевыми драйверами стоимости. Мы предлагаем инструмент для выделения компаний, имеющих уникальные нематериальные активы (в отличие от общедоступных). Подобная способность определяет качество нематериальных активов. Для проверки того, являются ли эти способности результатом навыка мы используем бутстрап-подход к инференции. Наши результаты показывают, что только 22% компаний обладают навыками создания знания. Практическая ...
Добавлено: 25 февраля 2017 г.
Кузубов С. А., М. : Финансы и статистика, 2009
Идентифицирована категория «интеллектуальные активы» для целей бухгалтерского учета и аудита. Вскрыты дефекты существующей методологии финансового учета интеллектуальных активов и определены пути их преодоления. Обоснованы концептуальные элементы аудита интеллектуальных активов как нового направления в аудите и разработана общая методика проведения нефинансового аудита интеллектуальных активов, включая алгоритм сбора доказательств на основе риск-ориентированного подхода.
Для научных работников, профессиональных бухгалтеров ...
Добавлено: 23 октября 2014 г.
With or without CU: A comparative study of efficiency of European and Russian corporate universities
Паршаков П. А., Шакина Е. А., Journal of Intellectual Capital 2018 Vol. 19 No. 1 P. 96-111
Добавлено: 9 января 2018 г.
Чиркова Е. В., Озорнина О. В., Корпоративные финансы 2012 № 2 С. 5-23
В данной статье исследуется наличие инвестиционного мастерства у менеджеров российских паевых инвестиционных фондов. Исследования по американскому рынку, выполненные во второй половине XX века, показывают смешанные результаты, но те, что сделаны после 2000 года, сходятся в том, что если инвестиционное мастерство и существует, то только на горизонте до 5 лет. Обыгрывание рынка на развивающихся рынках случается ...
Добавлено: 22 марта 2013 г.
Кузубов С. А., Международный бухгалтерский учет 2015 № 2 (344) С. 12-20
Предмет/тема. Среди основных еще не решённых проблем бухгалтерского учета, учет гудвилла выглядит наиболее спорным, а значит, требующим приоритетного внимания вопросом. Предметом исследования статьи является исторический обзор возникновения и развития категории гудвилла как объекта бухгалтерского учета.
Цели/задачи. Цель исследования - анализ исторического опыта в виде представлений о гудвилле как объекте учета, выявление исторических закономерностей, пригодных для совершенствования ...
Добавлено: 4 декабря 2014 г.
Самара : Самарский университет, 2012
Теоретические и экспериментальные исследования охватывают широкий круг проблем: критерии системной эффективности предприятия, предупреждение рисков кластерной политики, управление эффективностью использования нематериальных активов, инновационное развитие регионов, банковского инвестиционного кредитования. ...
Добавлено: 13 февраля 2013 г.
Пушняк Е. В., Интеллектуальная собственность. Промышленная собственность 2015 № 11 С. 31-41
В статье рассмотрены методические подходы к проведению внутреннего аудита интеллектуальной собственности, а также проблемы определения и формирования стоимостных показателей и оценки объектов интеллектуальной собственности при организации внутреннего аудита в корпоративных системах управления с целью проведения экспертизы рисков. Новизна взгляда автора заключается в предложенных аналитических подходах к формированию методологических принципов и механизмов техники и методики внутреннего ...
Добавлено: 24 ноября 2015 г.
Smirnova A. S., Завертяева М. А., Research in International Business and Finance 2017 No. 42 P. 658-673
Добавлено: 25 сентября 2017 г.
Шакина Е. А., Найденова Ю. Н., Барахас А., Journal of Intellectual Capital 2022 Vol. 23 No. 3 P. 666-686
Добавлено: 1 февраля 2021 г.
Булгаков А. Л., М. : , 2016
В монографии автором показано влияние и значение маркетинговых активов в инвестиционном стратегическом менеджменте на конкурентоспособность постиндустриальных предприятий.
Настоящая монография может быть полезна как для практического и теоретического использования в условиях постиндустриальной экономики учеными, специалистами, преподавателями, аспирантами и студентами экономических специальностей. ...
Добавлено: 30 августа 2017 г.
Кузубов С. А., Вестник Уральского государственного технического университета-Уральского политехнического института. Серия: Экономика и управление 2009 № 2 С. 89-99
Мировой экономический кризис заставляет нас критически переоценить успехи российской экономики за последнее десятилетие, достигнутые исключительно благодаря благоприятной конъюнктуре на мировых рынках. Автор обосновывает необходимость перехода на новую экономическую модель с доминирующей интеллектуальной составляющей, главным ресурсом которой станут не материальные, а интеллектуальные активы. С помощью статистического анализа доказывается неэффективность недавно введенных нормативно-правовых механизмов в области интеллектуальной ...
Добавлено: 25 октября 2014 г.
Бобылева К. В., / Высшая школа экономики. Серия WP2 "Количественный анализ в экономике". 2021.
Инвестиции в нематериальные активы являются существенным фактором роста в «экономике знаний». Работа посвящена оценке вклада нематериальных активов в экономический рост. Рассматривается изменение подхода к учету нематериальных активов в СНС 2008 по сравнению с СНС 1993. СНС 2008 предполагает расширение производственных границ и рассмотрение научных исследований и разработок в качестве основной, а не вспомогательной деятельности, что ...
Добавлено: 10 апреля 2021 г.
Помазанов М. В., Хамалинский А. С., Управление финансовыми рисками 2012 Т. 30 № 2 С. 82-84
В работе представлен метод построения кредитных рейтинговых моделей в условиях недостаточной статистики наблюдаемых дефолтов на примере рейтинговой модели для субъектов РФ. Авторы также описывают процесс калибровки с применением соответствующих формул в явном виде и обосновывают их. ...
Добавлено: 17 ноября 2012 г.
Козичева Е. В., Вопросы новой экономики 2012 № 2 С. 21-26
Статья посвящена анализу методов оценки интеллектуальной собственности. Отдельно рассматривается вопрос взаимосвязи целей оценки и выбора метода оценки. ...
Добавлено: 10 июля 2012 г.
Шакина Е. А., Молодчик М. А., / National research university Higher School of Economics. Series WP BRP 24/FE/2013 "HSE Working papers". 2013.
Добавлено: 15 января 2014 г.
Кузубов С. А., Илышева Н. Н., Все для бухгалтера 2008 № 6 С. 24-30
Статья посвящена изучению проблем организации бухгалтерского учета нематериальных активов в свете последних изменений в области гражданского законодательства. Раскрыты недостатки действующей системы бухгалтерского учета нематериальных активов. Проведен постатейный сравнительный анализ ПБУ 14/2000 и ПБУ 14/2007. Сформулированы научно обоснованные рекомендации по совершенствованию бухгалтерского учета нематериальных активов в РФ, позволяющие обеспечить адекватное качество отчетной информации, предоставляемой заинтересованным пользователям. ...
Добавлено: 25 октября 2014 г.
Кузубов С. А., Корпоративные финансы 2014 № 4 С. 128-148
Данная статья представляет собой вторую часть исторического обзора возникновения и развития концептуальных подходов к измерению гудвилл в периоды с 70-е гг. XX века по настоящее время. Проблема измерения гудвилл возникла в экономической науке в конце 19 века и до сих пор остается предметом обсуждении в академическом и практикующих сообществах по всему миру. Несмотря на многочисленные ...
Добавлено: 4 декабря 2014 г.
Туровец Ю. В., Engineering Management in Production and Services 2021 Vol. 13 No. 1 P. 7-26
Добавлено: 28 апреля 2021 г.
Кузубов С. А., Корпоративные финансы 2014 № 3 (31) С. 94-104
Данная статья представляет собой первую часть исторического обзора возникновения и развития концептуальных подходов к измерению гудвилл в периоды с конца IX в. по 70-е гг. XX в. Проблема измерения гудвилл возникла в экономической науке в конце XX в. и до сих пор остается предметом обсуждении в академическом и практикующих сообществах по всему миру. Несмотря на ...
Добавлено: 17 ноября 2014 г.
Богуславская С. Б., Экономические науки 2010 № 68 С. 172-177
В статье предложен алгоритм становления системы сбалансированных показателей Д. Нортона и Р. Каплана. Рассмотрены особенности основных стадий разработки и внедрения системы. Приведены примеры работы с предприятиями на различных этапах. В деятельности современных предприятий все больше внимания уделяется нематериальным активам - таким, как человеческие способности, удовлетворенность потребителей и работников. На конкурентоспособность оказывают влияние и сроки: чем ...
Добавлено: 14 октября 2012 г.
Шакина Е. А., Барахас А., Journal of Intellectual Capital 2015 Vol. 16 No. 4 P. 1-25
This study explores corporate strategies regarding intangibles. We argue that companies consciously or unconsciously follow particular investment strategies in intangibles by allocating resources among intangible assets. The key contribution of our research is a new way to classify companies according to intangibles employed. The research question is if intangible-intensive profile exists. For the purpose of ...
Добавлено: 28 июля 2015 г.
Сергеев В. И., Левина Т. В., Логистика и управление цепями поставок 2015 № 5 С. 52-68
Статья посвящена анализу бенчмаркинга как одного из эффективных инструментов стратегического планирования и контроллинга логистики. Раскрыта сущность бенчмаркинга, дана характеристика основным этапам его проведения. Так же авторами оценены перспективы и ограничения применения тех или иных типов бенчмаркинга для реализации цикла стратегического планирования логистики в России. В заключении в статье продемонстрирован пример реализации процедур сравнительного и процессного ...
Добавлено: 18 ноября 2015 г.
Marina Oskolkova, Паршаков П. А., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2013.
Добавлено: 11 ноября 2013 г.