?
Место деривативов в экономике и законодательстве ряда зарубежных стран
.
Иванова Е. В.
Язык:
русский
Ключевые слова: деривативы
В книге
Вып. 2. , М.: Московский институт экономики, менеджмента и права, 2008.
Клементьев А. П., Вестник экономического правосудия Российской Федерации 2026 № 3 С. 175–200
В статье исследуется дошедшее до ВС РФ дело о товарных свопах, заключенных на основе Примерных условий договора о срочных сделках на финансовых рынках 2011 года. В ходе рассмотрения спора суд определенным образом настроил договорный механизм прекращения обязательств посредством ликвидационного неттинга, добившись более справедливого распределения требований сторон (с точки зрения суда). При этом попытка признания сделок своп, ...
Добавлено: 11 мая 2026 г.
Клементьев А. П., Комолов А. Л., Банковское право 2025 № 3 С. 30–37
В статье анализируется вклад, который внесла Международная ассоциация свопов и деривативов (МАСД) в договорное и законодательное регулирование российского рынка внебиржевых производных инструментов. Авторы выделяют три направления влияния МАСД в этом контексте. Во-первых, стандартная документация МАСД широко применялась отечественными кредитными организациями для заключения сделок на международном рынке деривативов. Во-вторых, типовые формы договоров МАСД использовались в качестве ...
Добавлено: 22 августа 2025 г.
Aleksei P. Klementyev, RUDN Journal of Law 2025 Vol. 29 No. 2 P. 438–455
Генеральные договоры, подготовленные торговыми ассоциациями, т.е. стан дартные рамочные соглашения, применяемые игроками на международных рынках вместо ситуа тивно подготовленной документации, в настоящее время доминируют в финансовом мире. Стороны таких договоров структурируют свои обязательства, основываясь на пользующихся до верием стандартных документах, покрывающих большое количество финансовых инструментов. К их числу относятся опционы, форварды, свопы, договоры репо и ...
Добавлено: 8 августа 2025 г.
Клементьев А. П., Коммерческий арбитраж 2024 № 2 С. 88–105
В статье рассматриваются актуальные вопросы, связанные с разрешением трансграничных споров, возникающих из договоров, являющихся производными финансовыми инструментами (деривативами). Если для биржевых сделок на рынке деривативов третейское разбирательство давно стало сложившимся способом разрешения споров, то стороны внебиржевых производных финансовых инструментов с иностранным элементом долгое время избегали передачи своих разногласий в международный коммерческий арбитраж. Однако после финансового ...
Добавлено: 20 июня 2025 г.
Клементьев А. П., Вестник Томского государственного университета. Право 2025 № 55 С. 108–121
Исследованы договоры своп, заключаемые на финансовых рынках в основном с участием банков и других финансовых институтов. В настоящее время именно свопы являются наиболее распространенными разновидностями деривативов, т.е. договоров, являющихся производными финансовыми инструментами. Приведена квалификация своп-договора с точки зрения гражданского права, а также рассмотрены материалы российской и иностранной судебной практики по спорам, возникающим из своп-договоров. Автор ...
Добавлено: 10 мая 2025 г.
Клементьев А. П., Теоретическая и прикладная юриспруденция 2025 № 1 С. 64–76
Введение. В центре внимания статьи — модельное законодательство Международной ассоциации по свопам и деривативам. Эта организация в течение почти трех десятилетий осуществляет публикацию типовых актов в интересах участников внебиржевого финансового рынка. Деятельность ассоциации в указанной области является чрезвычайно успешной. Ее модельные законы были имплементированы более чем в 80 юрисдикциях.
Методология и материалы. Методология исследования представлена совокупностью приемов и ...
Добавлено: 5 апреля 2025 г.
Клементьев А. П., Российский юридический журнал 2024 № 5(158) С. 151–160
В статье рассматриваются проблемы, возникшие на фоне санкционного давления на российские финансовые институты, которые заключали договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами (деривативами), с контрагентами из ряда юрисдикций, позднее отнесенных к числу недружественных. Как правило, эти сделки совершались на основе рамочного договора, составленного по стандартам Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA), и для их регулирования стороны выбирали иностранное ...
Добавлено: 17 марта 2025 г.
Клементьев А. П., Фонотова О. В., Труды Института государства и права Российской академии наук 2024 Т. 19 № 6 С. 95–120
Принципы, касающиеся применения положений о компенсации за прекращение, были разработаны Международным институтом по унификации частного права (УНИДРУА) и опубликованы в 2013 г. («Принципы компенсации УНИДРУА»). Данный акт заложил основу для совершенствования национального правового регулирования в отношении досрочного прекращения международных сделок с деривативами в условиях банкротства организаций, являющихся их участниками, и урегулирования вопросов компенсации.
Актуальность Принципов связана с тем, что в последнее время законодательство о компенсации ...
Добавлено: 6 февраля 2025 г.
Клементьев А. П., Журнал зарубежного законодательства и сравнительного правоведения 2024 Т. 20 № 6 С. 37–52
В статье рассмотрен Модельный закон Международной ассоциации по свопам и деривативам (ISDA) о неттинге 2018 г., заменивший более раннюю версию типового акта ISDA 2006 г. Данная Ассоциация является профессиональным объединением на рынке деривативов (производных финансовых инструментов), которое осуществляет публикацию стандартных рамочных договоров, получивших распространение в международной коммерческой практике. Цель исследования — осуществление правового анализа последнего ...
Добавлено: 22 декабря 2024 г.
Клементьев А. П., Lex Russica (Русский закон) 2024 Т. 77 № 4 С. 124–137
Начиная с 1996 г. Международная ассоциация по свопам и деривативам (ISDA) была чрезвычайно успешна в подготовке и продвижении модельных актов, которые были имплементированы в более
чем 80 юрисдикциях, включая Российскую Федерацию. Это обстоятельство уникально, поскольку ISDA, в
отличие от межправительственных организаций в области гармонизации и унификации частного права,
не обладает статусом международной организации, являясь некоммерческой корпорацией. Тем не ...
Добавлено: 30 апреля 2024 г.
Клементьев А. П., Московский журнал международного права 2023 No. 2 P. 38–50
INTRODUCTION. The ISDA Master Agreement is possibly the most authoritative cross-border contractual standard in the world of financial markets. It also serves as an example for the local transactional documentation drafters in various countries to regulate the conclusion and performance of over-the-counter derivatives transactions by means of bilateral contracts. However, international master agreements for derivatives and ...
Добавлено: 13 сентября 2023 г.
Селивановский А. С., Закон 2021 № 10 С. 51–81
В большинстве внебиржевых деривативных договоров наличествует диспропорция возможностей сторон: финансовая организация (сильная сторона) имеет специалистов и опыт срочных сделок — именно она представляет договорную документацию, в то время как клиент (слабая сторона) часто не имеет соответствующего опыта и впервые сталкивается с такими финансовыми инструментами. В некоторых случаях банки навязывают своим клиентам хеджирующие сделки. В связи с ...
Добавлено: 11 ноября 2021 г.
Рассмотрены экономические аспекты золотодобывающей отрасли; выявлены и оценены основные макроэкономические параметры, формирующие риски золотодобывающих компаний, а также изучена эффективность применяемых на рынке стратегий риск-менеджмента. Установлено, что основными показателями, постоянно оказывающими влияние на финансовый результат золотодобывающих компаний России, – курс доллара США по отношению к рублю (основной риск), рыночная спотовая цена золота за унцию, выраженная в ...
Добавлено: 18 ноября 2019 г.
Надмитов А. Н., Futures and Derivatives Law Report, Thomson Reuters (США) 2019 Vol. 39 No. 4
...
Добавлено: 15 мая 2019 г.
Добавлено: 5 августа 2018 г.
Малышев П. Ю., Финансы и кредит 2011 № 33 С. 64–73
В статье отмечается, что в связи с возобновившимся после финансового кризиса ростом валютных резервов Банка России становится актуальной проблема повышения эффективности его инвестиционных операций на зарубежных рынках. Рассмотрена существующая система управления валютными резервами в Российской Федерации, рассчитаны уровни достаточности и целевой доходности валютных резервов. Даны предложения по оптимизации системы управления российскими суверенными фондами. ...
Добавлено: 2 декабря 2017 г.
Галкова Е. В., Башкатов М. Л., Вестник гражданского права 2017 № 6
В статье рассматриваются основные подходы и тенденции регулирования структурных деривативных продуктов в ЕС. ...
Добавлено: 23 октября 2017 г.
Шишкова Т. В., Управление экономическими системами: электронный научный журнал 2015 № 4 (76)
В статье рассмотрен ряд проблем, возникающих при учете операций с производными финансовыми инструментами. Приведены примеры встроенных финансовых инструментов. Рассмотрены достоинства и недостатки использования оценок по справедливой стоимости при учете финансовых инструментов. Предложено разработать четкие количественные критерии признания рынка активным ...
Добавлено: 27 февраля 2017 г.
Башкатов М. Л., В кн.: О договорах: Сборник статей к юбилею В.В. Витрянского.: М.: Статут, 2017. С. 227–254.
В статье анализируется механизм исполнения деривативных сделок с помощью специального посредника, именуемого центральным контрагентом. В статье рассматриваются международные правила обращения деривативов, а также опыт некоторых иностранных государств в данной области. Также автором делается ряд предложений по имплементации иностранных практик в российское правовое поле с учетом текущей реформы гражданского законодательства. ...
Добавлено: 28 ноября 2016 г.
Башкатов М. Л., Закон 2016 № 1 С. 150–168
В статье анализируются договорные механизмы для перевода деривативных сделок на централизованный клиринг, а именно рассматривается процедура исполнения этих сделок с использованием фигуры центрального контрагента. Автор рассматривает механизмы новации, так называемой открытой оферты, цессии, которые обычно используются в мировой практике. С учетом оценки иностранного опыта и российского законодательства он делает вывод о том, что конструкция правопреемства ...
Добавлено: 3 октября 2016 г.
Крючков М. В., В кн.: Модернизация экономических систем: Взгляд в будущее (MESLF-2015)Вып. 53.: Прага: Vedecko vydavatelske centrum Sociosfera-CZ s.r.o., 2015. Гл. 1 С. 139–142.
В работе представлены математические модели систем построения прогноза зна-чений временного ряда, использующих в качестве входных параметров значения, наблюдаемые в прошлом. Основная идея, заложенная при проектировке и настройки прогностической модели, реализуется нейросетевыми методами. Дается описание видов трейдинга, к которым допустимо применение данных моделей: к таковым операциям относятся сделки, системы поддержки принятия решений для которых используют вероятность ...
Добавлено: 9 февраля 2016 г.
Селивановский А. С., Суслов Р. Э., Хозяйство и право 2014 № 8 С. 92–108
В статье анализируются последствия рассмотрения в системе арбитражных судов России дел, касающихся договоров процентного свопа и возможностей их одностороннего расторжения. Авторы подробно исследуют проблематику регулирования договора процентного свопа и ее соотношение с базовыми институтами гражданского права, а также проекты документов, подготовленные ВАС РФ. ...
Добавлено: 26 августа 2014 г.
Назарова В. В., Актуальные вопросы современной науки 2011 № 20 С. 281–290
В статье подробно рассмотрен механизм хеджирования фьючерсными контрактами на фондовые индексы. Приведено сравнение спотового и срочного рынков. Даны рекомендации по формированию портфеля с использованием деривативов в условиях кризиса. Основной целью статьи является исследование рынка ценных бумаг и основ его функционирования в разрезе производных ценных бумаг на биржевые индексы, а также изучение методик хеджирования с помощью ...
Добавлено: 8 декабря 2012 г.