?
When the choice of the risk-measure matters: credit risk rise and decline under high default correlation
В печати
Язык:
английский
Предметом исследования является многошаговая задача инвестирования с Conditional Value at Risk (CVaR) ограничениями на приращения процесса риска, с заданным порогом капитала для банкротства, разрешением коротких продаж и нормальной моделью суммарного дохода. Целью является нахождение метода оптимального управления активами для целевого функционала равного среднему значению финального капитала инвестора. В результате исследования показано, что оптимальный инвестиционный портфель ...
Добавлено: 18 декабря 2024 г.
Гридин В. Н., А. Ю. Голубин, Автоматика и телемеханика 2023 № 4 С. 131–144
Найдено конструктивное описание набора всех эффективных инвестиционных портфелей в задаче, где мера риска (shortfall probability (SP)), введенная в работе для анализа задач портфельной теории, понимается как вероятность падения капитала инвестора ниже установленного уровня. В рамках предположения о нормальности суммарной доходности показано: набор всех эффективных портфелей для задачи с критериями «среднее значение-SP» есть подмножество множества эффективных ...
Добавлено: 16 апреля 2023 г.
Канторович Г. Г., Казарян Л. Г., В кн.: Многомерный статистический анлиз и эконометрика. IX-я Международная школа-семинар.: М.: ЦЭМИ РАН, 2016. С. 33–34.
В докладе предлагается способ оценки риска финансовых активов, основанный на учете скорости сходимости годовой доходности актива к нормальному распределению. Проверено на данных российского фондового рынка, что на левом конце распределения предложенная методика дает более осторожную оценку риска, по сравнению с нормальным распределением и GARCH-моделью, то есть лучше учитывает "толстые хвосты". "Толщина хвоста" используется, как индикатор ...
Добавлено: 7 июля 2016 г.
Швец С. К., Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета 2015 № 6 С. 33–40
В статье осуществлен анализ мер оценки рисков нефинансовой компании, выявлены ключевые метрики риска, обосновано использование в качестве меры риска EVaR-модели, разработаны методические рекомендации по использованию EVaR при стресс-тестировании компании. ...
Добавлено: 12 марта 2016 г.
Швец С. К., Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета 2015 № 5 С. 72–77
В статье осуществлен анализ метрик оценки рисков в нефинансовых компаниях, выявлены ключевые детерминанты стоимостных метрик RiskMetrics, CorporateMetrics и Stress-testing. Рассмотрены методические аспекты разработки интегральной метрики оценивания рисков с использованием имитационного моделирования (метод Монте-Карло) ...
Добавлено: 12 марта 2016 г.
Пеникас Г. И., Прикладная эконометрика 2014 Т. 35 № 3 С. 18–38
Статья посвящена сравнению эффективности применения различных копул в оценке рисков инвестиционного портфеля. В работе рассмотрены эллиптические, архимедовы и иерархические копулы. Проведенное исследование показало, что применение иерархической копулы Клэйтона позволяет наиболее точно оценивать риски инвестиционного портфеля с точки зрения таких мер риска, как ожидаемое превышение границы потерь риска (ES) и граница потерь риска при принятом уровне ...
Добавлено: 21 сентября 2014 г.
Дранев Ю. Я., Фомкина С. А., / NRU Higher School of Economics. Series FE "Financial Economics". 2013. No. WP BRP 26/FE/2013.
We introduce a new asset pricing model to account for risk asymmetrically in a very natural way. Assuming asymmetric investor behavior we develop a utility function similar to a quadratic utility but include a colog measure for capturing risk attitude. Asymmetry in investor preferences follows the asymmetric relationships between asset and market returns in equilibrium. ...
Добавлено: 24 января 2014 г.
Ляпина С. Ю., В кн.: Управление инновациями.: М.: Дело и Сервис, 2011. Гл. 5 С. 99–111.
Раскрывается сущность связи неопределенности инновационных процессов, факторов риска и рисков инновационной деятельности. Описываются формы и виды неопределенности в процессе инновационной деятельности. Дается определение риска как экономической категории. Предлагается модель формализованного описания риска, содержащая качественную характеристику риска исходя из его идентификации, а также оценки степени и меры риска. Излагается подход к построению классификационной системы управления рисками ...
Добавлено: 22 марта 2013 г.
Петров С. С., Ошарин А. М., Аудит и финансовый анализ 2007 № 2 С. 183–188
В работе исследуются методы оптимизации финансовых результатов инвестора, работающего на российском фондовом рынке. Для двух различных состояний биржи – периода «умеренного» роста и периода «бурного» роста – построены множества эффективных инвестиционных возможностей. Обоснован вывод о нецелесообразности «глубокой» диверсификации инвестиционного портфеля на современном этапе развития фондового рынка в нашей стране. В итоге проведенного анализа сформулированы рекомендации ...
Добавлено: 12 декабря 2012 г.