• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Optimal Dividend Policy When Cash Surplus Follows Telegraph Process

В работе рассматривается задача оптимальной выплаты дивидендов фирмой, чья цель состоит в максимизации суммарной ожидаемой прибыли до банкротства. Мы рассматриваем модель фирмы, денежные резервы которой подвежены переключению режимов, но, в отличие от существующих работ, мы исключаем из модели диффузию. Таким образом, мы предполагаем, что резервы фирмы описываются телеграфным процессом, что приводит к сингулярной задаче оптимального управления. Как ни странно, это задача оказывается сложнее тех, которые возникают в моделях с диффузией. Мы решаем эту задачу методом вариационных неравенств и показываем, что оптимальная стратегия выплаты дивидендов определяется двумя пороговыми значениями.