?
Формирование долгосрочного уровня доходности на рынках государственного долга развивающихся стран
.
Родионова А. В.
Представленное исследование посвящено оценке формирования долгосрочного уровня доходности инструментов в странах БРИК под воздействием ожиданий изменения уровня цен в экономике, что является теоретически обоснованным фактором формирования процентных ставок в долгосрочном периоде.
Язык:
русский
Родионова А. В., Аршавский А. Ю., Экономическая политика 2012 № 4 С. 68-84
В статье проведено исследование наличия эффекта Фишера на внутреннем российском рынке государственных ценных бумаг в период с 2003 по 2011 год. С помощью ряда эконометрических методов (ARDL-bounds test, Johansen test) авторами предпринята попытка оценить долгосрочную траекторию динамики доходности, формируемую на основе сближения с инфляционными ожиданиями, а также сделать выводы относительно особенностей влияния инфляционных шоков в ...
Добавлено: 27 сентября 2012 г.
Родионова А. В., В кн. : Фондовый рынок. Тенденции развития фондового рынка в посткризисный период. Восьмая Межвузовская научная конференция, Москва, 19 апреля 2011 г. : М. : Бизнес Элайнмент, 2011. С. 186-203.
В статье проведено исследование наличия эффекта Фишера на рынке государственных ценных бумаг Бразилии в период с 2007 по 2011 гг.. С помощью ряда эконометрических методов (ARDL-bounds test, ECM) автор оценивает долгосрочную траекторию динамики доходности государственных ценных бумаг Бразилии, которая, в соответствии с теорией, формируется на основе инфляционных ожиданий в экономике, а также приходит к выводу ...
Добавлено: 27 сентября 2012 г.
Родионова А. В., Аршавский А. Ю., Экономический журнал Высшей школы экономики 2012 Т. 16 № 3 С. 285-317
В статье проведен анализ формирования доходности на внутреннем рынке российских государственных ценных бумаг под воздействием широкого спектра макроэкономических характеристик, индикаторов монетарной политики и денежного рынка, внешнеэкономических факторов, а также происходящих в экономике и политике событий в период с 2003 по 2011 гг. Авторами выявлены ключевые детерминанты доходности государственных облигаций различного срока до погашения, а также ...
Добавлено: 26 октября 2012 г.
Родионова А. В., Экономическая политика 2014 № 1 С. 116-139
Представленная статья посвящена исследованию долгосрочного эффекта Фишера на внутренних рынках государственных ценных бумаг стран группы БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая) в период с 2003 по 2012 год. С помощью релевантного эконометрического инструментария (главным образом методики ARDL-bounds test) моделируется долгосрочная траектория динамики доходности, формируемая на основе сближения с инфляционными ожиданиями. Результаты эмпирической оценки свидетельствуют об ...
Добавлено: 16 марта 2014 г.
В последние годы мировая экономика переживает сильный инфляционный шок, который не был спрогнозирован ведущими аналитическими центрами и центральными банками. В результате темпы инфляции в развитых странах превысили многолетние максимумы и значительно выросли в странах с формирующимся рынком, для которых инфляционные шоки такой интенсивности более привычны. Что послужило причиной инфляционной волны 2021-2022 гг. и почему она ...
Добавлено: 23 августа 2023 г.
В данной статье рассматривается связь между динамикой валютного курса и инфляцией в развивающихся странах в зависимости от степени заякоренности инфляционных ожиданий в период с 2011 по 2019 г. Отдельный акцент делается на анализе инфляционных последствий оттока капитала с развивающихся рынков летом 2018 г. В рамках анализа периода с 2011 по 2019 г. удалось подтвердить, что ...
Добавлено: 21 ноября 2022 г.
Лола И. С., Глуздовский С. В., Вопросы статистики 2018 № 11 С. 3-12
В работе исследуется влияние отраслевых тенденций развития малого розничного предпринимательства на динамику одного из ведущих количественных показателей экономического развития России - индекса физического объема (ИФО) оборота розничной торговли.
Смоделирована реакция макроагрегата на искусственные шоки, введенные в динамику неколичественных композитных индикаторов (КИ), характеризующих деловую конъюнктуру в малом торговом бизнесе. Для проведения такого анализа была задействована, основанная ...
Добавлено: 26 сентября 2018 г.
Соколова А. В., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2014 Vol. 4 No. 1/2 P. 254 -268
The aim of this research is to identify the process that guides the evolution of inflation expectations in Russia. The significance of this theoretical issue is stipulated by the fact that the characteristics of this process are the key determinants of both inflation dynamics and the effectiveness of disinflation measures introduced by the Central Bank. ...
Добавлено: 25 апреля 2014 г.
Соколова А. В., / Высшая школа экономики. Серия WP12 "Научные доклады лаборатории макроэкономического анализа". 2012. № 02.
Данная работа посвящена анализу инфляционных ожиданий в России. Актуальность исследуемой проблемы обусловлена тем, что характер инфляционных ожиданий во многом определяет результаты проводимых дезифляционных программ. В данной работе анализ характера инфляционных ожиданий осуществляется путём оценки различных спецификаций кривой Филлипса с использованием российской помесячной макроэкономической статистики с 1999 по 2010 г. В основе каждой из оцениваемых спецификаций ...
Добавлено: 16 декабря 2012 г.
Родионова А. В., Экономический журнал Высшей школы экономики 2014
Представленная статья посвящена исследованию факторов формирования номинальной доходности на внутренних рынках государственных ценных бумаг в странах БРИК на современном этапе. ...
Добавлено: 24 октября 2013 г.
Р.Ю.Архипов, П.К.Катышев, Прикладная эконометрика 2016 Т. 44 С. 38-49
Исследуется проблема коинтеграции некоторых макропоказателей российской экономики (ВВП, денежная масса М2, расходы консолидированного бюджета, реальный эффективный обменный курс) и производства электроэнергии. Предполагается, что на рассматриваемом интервале времени (1999–2015 гг.) возможен эндогенный структурный сдвиг, в результате которого может измениться коинтеграционное соотношение. Установлено наличие коинтеграции рассматриваемых временных рядов и получена оценка момента структурного изменения. ...
Добавлено: 14 марта 2017 г.
Авакян А. Р., Кузнецова О. С., Вопросы экономики 2023 № 4 С. 29-44
Центральные банки многих стран рассматривают возможность модернизации денежно-кредитной политики. Один из вариантов — таргетирование средней инфляции. В условиях рациональных ожиданий эта политика приводит к ощутимому росту общественного благосостояния. В данной работе сделан вывод, что при адаптивности в ожиданиях и наличии шоков предложения такая политика приведет к снижению благосостояния. В частности, для случая адаптивного обучения показано, ...
Добавлено: 5 апреля 2023 г.
Копнова Е. Д., Родионова Л. А., В кн. : Развитие современной экономической науки: проблемы, тенденции, перспективы. : М. : Русайнс, 2021. Гл. 9. С. 126-159.
В исследовании представлены результаты статистического анализа динамики глобализации с использованием моделей многомерных случайных процессов на примере стран Северной Африки. В качестве показателя глобализации применялся КОФ-индекс глобализации. Исследованы динамические связи между его субиндексами, построен прогноз до 2020 г. В основу моделирования была положена векторная модель коррекции ошибками с учетом структурных сдвигов в параметрах тенденций субиндексов. Общим ...
Добавлено: 19 октября 2021 г.
Домбровски М. П., / Международный дискуссионный клуб Валдай. Серия Международный дискуссионный клуб Валдай, Мнения экспертов "Международный дискуссионный клуб Валдай, Мнения экспертов". 2021.
Последние данные по инфляции из США и ряда других стран сигнализируют о том, что потребительские цены начали расти. Остаётся открытым вопрос: является ли происходящее временным восстановлением после пандемии или же началом устойчивой инфляционной тенденции? ...
Добавлено: 11 июня 2021 г.
С целью изучения ожиданий предприятий на 2018 год Департамент исследований и прогнозирования провел оперативный опрос производителей промышленной и сельскохозяйственной продукции, в котором приняли участие 236 респондентов.
Результаты опроса оказались достаточно оптимистичными:
- Бизнес постепенно адаптируется к низкой инфляции и снижает свои инфляционные ожидания. Медиана ожиданий составляет уже 5%. Интересно отметить, что многие компании считают, что их собственные ...
Добавлено: 17 декабря 2018 г.
Миронов В. В., Петроневич А. В., Resources Policy, Great Britain 2015 Vol. 46, Part 2 P. 113-126
This paper examines the problem of Dutch disease in Russia during the oil boom of the 2000s, from both the theoretical and empirical points of view. Our analysis is based on the classical model of Dutch disease by Corden and Neary (1982). We examine the relationship between changes in the real effective exchange rate of ...
Добавлено: 30 сентября 2015 г.
Соколова А. В., Деньги и кредит 2014 № 11 С. 61-67
Данное исследование посвящено оценке характера инфляционных ожиданий в России. Значимость данного вопроса обусловлена тем, что особенности инфляционных ожиданий сказываются на результатах дезинфляционных программ, проводимых центральным банком.
Задача данной работы – определить, в какой степени инфляционные ожидания являются назад- либо вперёдсмотрящими. Используя метод GMM, на основе помесячной макроэкономической статистики для периода 1999-2013гг. мы оцениваем гибридную версию кривой ...
Добавлено: 8 октября 2014 г.
Самойлов Д. В., Экономический журнал Высшей школы экономики 2010 Т. 14 № 2 С. 244-267
В статье анализируется влияние различных факторов на значение индекса РТС с марта 2007 г. по август 2009 г. Выделяются три этапа - докризисный, период с высокими ценами на нефть и кризисный. Анализ стационарности, причинности по Грейнджеру, коинтеграционных связей, функций импульсного отклика и разложения дисперсии позволили получить информацию о степени влияния нефти, фондовых индексов S&P-500 и ...
Добавлено: 13 октября 2012 г.
Архипов Р. Ю., Катышев П. К., Прикладная эконометрика 2016 Т. 44 С. 38-49
Исследуется проблема коинтеграции некоторых макропоказателей российской экономики (ВВП, денежная масса М2, расходы консолидированного бюджета, реальный эффективный обменный курс) и производства электроэнергии. Предполагается, что на рассматриваемом интервале времени (1999–2015 гг.) возможен эндогенный структурный сдвиг, в результате которого может измениться коинтеграционное соотношение. Установлено наличие коинтеграции рассматриваемых временных рядов и получена оценка момента структурного изменения. ...
Добавлено: 22 октября 2018 г.
В статье представлены результаты опроса промышленных и сельскохозяйственных предприятий, проведенного Банком России c целью изучить, чем они руководствуются при принятии решений об изменении цен на производимую продукцию. Выявлены факторы инерционности цен, связанные с адаптивностью инфляционных ожиданий, негибкой ценовой политикой и ростом заработной платы. Действие этих факторов может препятствовать замедлению инфляционных процессов в экономике. ...
Добавлено: 17 декабря 2018 г.
Карминский А. М., Столбов М. И., Корпоративные финансы 2016 № 1(37) С. 77-87
В статье предложен подход к оценке взаимосвязи финансовой устойчивости и системного риска публичных кредитных организаций, основанный на каноническом корреляционном анализе (canonical correlation analysis, CCA). Преимущество данного подхода заключается в вычислении коэффициентов корреляции для двух наборов индикаторов, а также в возможности выявить наиболее влиятельные переменные внутри рассматриваемых наборов. Он реализован на примере Сбербанка и ВТБ за ...
Добавлено: 8 апреля 2016 г.
Липатников В. С., Ломджария С. Г., Мазуровский П. А. и др., Банковское дело 2017 № 5 С. 47-51
В статье рассматривается рыночно нейтральная стратегия парного статистического арбитража. Данная торговая стратегия относительно нова для российского фондового рынка, но широко распространена среди западных инвесторов. В статье раскрывается суть парного статистического арбитража и оценивается эффективность этого метода на основе разработанной авторами модели. ...
Добавлено: 12 августа 2017 г.
Жемков М. И., Кузнецова О. С., Журнал Новой экономической ассоциации 2019 Т. 2 № 42 С. 49-69
Стабильность инфляционных ожиданий является необходимой составляющей успешного таргетирования инфляции. Среди множества факторов, влияющих на динамику инфляционных ожиданий, ключевым
является информационная политика Центрального банка РФ и представителей органов государственной власти. В данной работе измеряется эффективность влияния вербальных интервенций Правительства РФ, Администрации Президента РФ и Банка России на высокочастотный показатель инфляционных ожиданий. Одной из главных особенностей этой работы является ...
Добавлено: 14 июля 2019 г.