Детерминанты неопределенности инфляционных ожиданий (по результатам общероссийского опроса)

?

Детерминанты неопределенности инфляционных ожиданий (по результатам общероссийского опроса)

Вопросы экономики. 2025. № 6. С. 63–93.

Гуров И. Н., Елицур Д. А., Зуев В. Е., Кротова Ю. И., Островская Е. А., Пеникас Г. И.

Исследование основано на уникальном для России замере Фонда «Общественное мнение» (инФОМ) в рамках опроса Банка России по инфляционным ожиданиям в мае 2024 г. Неопределенность инфляционных ожиданий составляет 10 п. п. и положительно связана с их значением и возрастом респондентов. Неопределенность выше у респондентов, которые считают время подходящим для покупок, ниже у мужчин и снижается с ростом уровня образования. Для измерения неопределенности в опросе в дополнение к традиционному вопросу о выборе одного интервала, в котором будет значение инфляции через 12 месяцев, были заданы новые вопросы об относительной вероятности наблюдения каждого из предложенных интервалов. Оценки инфляционных ожиданий по ответам на новые вопросы ниже, чем на традиционные.

Язык: русский

DOI

Текст на другом сайте

Новое измерение заякоренности инфляционных ожиданий: динамика и детерминанты для России

Кротова Ю. И., Пеникас Г. И., / Банк России. Серия Доклады БР "Серия докладов об экономических исследованиях". 2026. № 177.

В январе 2025 г. в Международном журнале центральных банков (IJCB), издаваемым Банком международных расчетов (БМР), была опубликована статья (Apokoritis et al., 2025). В ней был впервые предложен новый (дополнительный) критерий заякоренности инфляционных ожиданий (ЗИО) как ситуация, когда агенты присваивают малый вес экстремальным исходам инфляции в будущем. Для исследования этого нового измерения ЗИО для России мы используем уникальный источник данных – добровольный крауд-опрос сотрудников Банка России. Он включает 13 волн за 4 года (2023–2026 гг.). В нем респондентов не только ...

Добавлено: 9 сентября 2026 г.

Динамическая доходность по вкладам как новая реальность для розничных инвесторов

Солдатова А. О., Сберегательное дело за рубежом 2026 № 1 С. 40–49

В рамках классической макроэкономической парадигмы ключевая процентная ставка рассматривается как главный инструмент монетарной политики. Посредством трансмиссионного механизма она воздействует на стоимость заимствований и сбережений, тем самым регулируя уровень совокупного спроса в экономике. Мировой уровень процентных ставок сегодня сильно неоднороден. В статье приводится опыт ведущих центральных банков мира в условиях высокой инфляции и повышенной волатильности. Доказывается, ...

Добавлено: 3 сентября 2026 г.

Effects of the ECB’s monetary policy on sovereign bonds pricing

Carlos Rincon, Алексеева О. В., Вукович Д. и др., Risk Management 2026 Vol. 28 Article 38

Добавлено: 22 мая 2026 г.

Методология обработки высокоосознанных инфляционных ожиданий

Пеникас Г. И., Поташев Н. А., В кн.: Сборник лучших докладов конференции "Ломоносовские чтения" (2025).: М.: Экономический факультет МГУ им. М.В. Ломоносова, 2026. С. 219–236.

В работе исследуется вопрос, приводят ли инфляционные ожидания (ИО), полученные из вопросов разной глубины и агрегированные с учетом уровня уверенности респондентов, к статистически отличающимся распределениям по сравнению с традиционной методологией инФОМ. На основе данных внутреннего опроса Банка России показано, что схемы агрегирования, учитывающие разделение респондентов на группы в зависимости от уровня их осознанности, формируют распределения ...

Добавлено: 12 мая 2026 г.

Оценка поворотных точек индикаторов деловой активности Банка России с применением методов машинного обучения

Зверева В. А., Крупкина А. С., Андреев А. В. и др., Деньги и кредит 2026 Т. 85 № 2 С. 3–36

В статье разработана методика определения пороговых значений индикаторов деловой активности для идентификации фаз делового цикла с использованием классификационных моделей машинного обучения. Исследование опирается на ежемесячные данные мониторинга предприятий Банка России за период с января 2009 г. по сентябрь 2025 г. Наибольший вклад в предсказания моделей вносят такие показатели мониторинга, как фактические оценки спроса на продукцию, ...

Добавлено: 14 апреля 2026 г.

Асимметрия процентного канала денежно-кредитной политики: отраслевой и региональный аспекты

Зверева В. А., Вопросы экономики 2026 № 4 С. 100–129

Проверяется гипотеза о наличии асимметрии в реакции банковских ставок на сдерживающую и стимулирующую денежно-кредитную политику (ДКП) Банка России в различных сегментах, отраслях и макрорегионах в период с 2017 по 2025 г. С использованием модели коррекции ошибок с марковским переключением режимов оценено влияние шоков ДКП, инфляционных ожиданий населения, ценовых ожиданий бизнеса и индикатора бизнес-климата на ставки ...

Добавлено: 8 апреля 2026 г.

СРАВНИТЕЛЬНЫЙ АНАЛИЗ ПРОГНОЗА СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ОСНОВНЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ЕДИНОЙ ГОСУДАРСТВЕННОЙ ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНОЙ ПОЛИТИКИ НА 2024 ГОД И ПЛАНОВЫЙ ПЕРИОД 2025 И 2026 ГОДОВ

Сенин В. Б., Хамидуллин Т. Р., Бизнес. Общество. Власть 2025 № 2 (56) С. 19–31

Минувшие четыре года оказались крайне непростым периодом для нашей экономики. Так, страна столкнулась с ковидом и вызванными им ограничениями, затем требовалось восстановление реального сектора и сферы услуг, пострадавших от пандемии. Далее началась специальная военная операция и за ней последовало введение санкций, уход иностранных компаний из нашей страны, ограничение экономических связей с другими государствами. Профильным министерствам и ...

Добавлено: 13 февраля 2026 г.

НА ЧТО ВЛИЯЕТ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА? ПОЗИЦИЯ БИЗНЕСА И ВЛАСТИ

Андросов К. Г., Иванова Т. В., Скорина А. А., Бизнес. Общество. Власть 2025 Т. 3 (57) С. 144–155

В настоящей статье предпринимается попытка комплексно проанализировать степень влияния ключевой ставки и денежно-кредитной политики Банка России на различные сферы экономической жизни, представить оценки бизнеса, власти и общества, а также предложить некоторые шаги, которые бы могли поспособствовать сглаживанию последствий политики регулятора. ...

Добавлено: 10 февраля 2026 г.