Оценка взаимосвязи финансовой устойчивости и системного риска крупнейших российских банков

Корпоративные финансы. 2016. № 1(37). С. 77–87.

Карминский А. М., Столбов М. И.

В статье предложен подход к оценке взаимосвязи финансовой устойчивости и системного риска публичных кредитных организаций, основанный на каноническом корреляционном анализе (canonical correlation analysis, CCA). Преимущество данного подхода заключается в вычислении коэффициентов корреляции для двух наборов индикаторов, а также в возможности выявить наиболее влиятельные переменные внутри рассматриваемых наборов. Он реализован на примере Сбербанка и ВТБ за период с 1 квартала 2010 по 3 квартал 2015 года. Показано, что между наборами показателей финансовой устойчивости и системного риска существует тесная положительная связь в случае обоих банков. Коинтеграционный анализ выявил, что она направлена от системного риска к финансовой устойчивости. В наборе индикаторов системного риска наибольшее значение имеет SRISK – объем потерь в капитализации финансового института, связанные с 40-процентным падением мирового фондового рынка в течение полугода.

Ключевые слова: финансовая устойчивость, коинтеграция, системный риск, канонические корреляции, модель авторегрессии и распределенных лагов

ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА: Формирование системы моделей для управления кредитным риском банка в условиях финансовой нестабильности (2016)