• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Оценка риска инвестирования с использованием относительного диапазона колебаний цены актива

Финансы и кредит. 2015. № 29. С. 13-28.

Предмет/тема. В современной теории управления финансами концепция риска и доходности занимает краеугольное место. Это обуславливает развитие методик оценки рисков, построение моделей, связывающих риск и доходность, а также необходимость их применения при решении прикладных задач. Крайне важное значение упомянутая концепция приобретает при инвестировании на финансовых рынках.

Цели/задачи. В работе ставится цель разработать методику оценки риска инвестирования на основе показателя, отличного от используемых на настоящем этапе. Для достижения цели был решен ряд задач. Это анализ существующих методик оценки рисков инвестирования, выявление недостатков и общих свойств, анализ прогнозных свойств данных моделей. Следующим этапом было решение задачи разработки показателя не связанного с оценкой отклонения случайной величины от её среднего значения. При этом условиями, накладываемыми на него, были его прогностические свойства и возможность оценки вероятности неблагоприятного результата.

Методология. В настоящей работе была проведена имитация торговли с использованием исторических данных динамики цен на разные активы. Далее с помощью статистических методов были проанализированы результативность внутридневной торговли на рынке ценных бумаг, одновременно с оценкой дневного диапазона.

Результаты. Результатом исследований явилась разработка показателя на базе относительного колебания цены актива. Данный показатель имеет прямое отношение к возможности оценки вероятности получения убытков в результате инвестиционной деятельности, а также возможности его прогнозирования. Так же представлены рекомендации по повышению доходности инвестирования с использованием приведённой методики.

Область применения результатов. Полученные результаты могут быть использованы для оценки вероятности неблагоприятных периодов в инвестиционном процессе и повышения эффективности биржевой торговли финансовыми активами на организованных рынках.

Вывод. Сделан вывод о прикладной значимости полученного результата, а также необходимости дальнейшей разработки методик оценки рисков с его использованием.