• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта
Найдена 181 публикация
Сортировка:
по названию
по году
Статья
Костюк В. Н. Финансы и кредит. 2012. № 29. С. 2-11.

В статье исследуются альтернативы теории портфеля Марковица Шарпа, недостаточно изученные в научной литературе. Это теория портфеля Баффетта, теория портфеля структурированных ценных бумаг, фрактальная теория портфеля. Все они играют важную роль в анализе неравновесного поведения фондового рынка. Показано, что ключевое значение для них имеет выявление конкурентного преимущества конкретного эмитента ценной бумаги (если оно существует) и оценка его возможной продолжительности в будущем. Исследуются области применимости каждой из альтернативных теорий и намечаются перспективы их дальнейшего развития.

Добавлено: 22 февраля 2013
Статья
Мамыкина Н. Н. Финансы и кредит. 2005. № 13.
Добавлено: 18 октября 2011
Статья
Водопьянова А. И., Леонова Л. А. Финансы и кредит. 2016. № 5 (677). С. 36-50.

Неформальная занятость - экономический феномен, находящийся вне прямого государственного контроля и нуждающийся в многостороннем изучении. Данное исследование направлено на изучение основных российских реформ 2001-2002 гг. и их влияния на неформальную занятость. В рамках исследования проблема выбора неформальной занятости рассматривается с точки зрения работников по найму.  Проведен описательный анализ рассмотренных реформ и выявлены потенциальные направления воздействия на вероятность выбора неформальной занятости.  Результаты исследования свидетельствуют о том, что сокращение средней ставки НДФЛ способствовало сокращению неформально занятых работников по найму на 2.5%, в то время как вклад других реформ в сокращение стимулов выбора неформального сектора экономики не выявлен. Важной особенностью действия реформ явилось то, что действие одной из них не подкрепляется действием другой, синергетический эффект отсутствует.  

Добавлено: 11 апреля 2016
Статья
Володин С. Н., Михалев А. Г. Финансы и кредит. 2017. Т. 23. № 10. С. 575-598.

Предмет. Характеристики терактов, от которых зависит степень воздействия данных событий на динамику национальных фондовых индексов. Анализируются данные о 117 крупнейших террористических атаках, совершенных за последние 28 лет (1988-2016 гг.) в различных странах. Отдельно рассмотрены особенности российской специфики.

Цели. Оценить характер влияния террористических атак на динамику национальных фондовых индексов. Это позволит рыночным агентам принять наиболее правильные решения, избегая чрезмерных убытков. Повышение рациональности поведения каждого рыночного агента приведет к снижению негативной реакции рынка в целом, что позволит национальной финансовой системе преодолеть террористическую атаку с наименьшими отрицательными последствиями.

Методология. В качестве методологической базы исследования был использован историко-логический, графический, статистический и сопоставительный анализ, что позволило охарактеризовать влияние различных характеристик терактов на динамику рыночных индексов. Систематизирована аналитическая информация в данной области.

Результаты. Показано, что влияние террористических атак на фондовые индексы зависит от ряда факторов: количества жертв, уровня экономического развития страны, дня совершения теракта и т.п. Установлено, что сильное влияние оказывает и предыдущая общерыночная тенденция, наблюдаемая до теракта. Отмечены и особенности воздействия терактов на цены акций компаний тех отраслей, сферу которых они более всего затрагивают.

Выводы. В ходе исследования было продемонстрировано, что в большинстве случаев теракты оказывают значимое воздействие на динамику национальных индексов. Между тем, зачастую такое влияние весьма невелико и непродолжительно. Поэтому инвесторам и иным участникам рыночных торгов следует воздержаться от панических настроений и необдуманных финансовых решений, чтобы избежать убытков. Полученные в работе результаты могут быть использованы инвесторами, маркет-мейкерами и иными участниками рыночных торгов, а также сотрудниками биржевых и внебиржевых торговых площадок.

Добавлено: 7 марта 2017
Статья
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н. Финансы и кредит. 2002. № 13(103). С. 3-9.

В работе исследованы методы расчета величины денежного потока предприятия в целях определения оптимальной величины банковского кредита. На примере данных конкретного предприятия рассчитана величина потока в основных сферах деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой. Проанализированы условия кредитных договоров двух региональных банков. Сделан вывод о необходимости прогнозирования величины денежного потока для оценки финансовых возможностей заемщика по погашению долга и определения оптимальных условий кредитования.

Добавлено: 23 ноября 2012
Статья
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н. Финансы и кредит. 2001. № 18. С. 3-9.

В условиях сложного финансового положения отечественных предприятий и ограниченности их собственных ресурсов проблема получения банковского кредита становится одной из важнейших не только с позиций текущей деятельности, но и перспектив развития хозяйствующих субъектов. Любая кредитная операция должна предполагать сбалансированность интересов банка и заемщика. В статье рассматриваются факторы, влияющие на выбор условий кредитования.

Добавлено: 23 ноября 2012
Статья
Тимофеев Ю. В., Туманянц К. А. Финансы и кредит. 2012. Т. 18. № 37. С. 9-18.

В статье представлен и протестирован метод оценки эффективности государственных расходов региона на социальную защиту. Рассчитанные значения модифицированной эластичности официального уровня бедности по величине государственных социальных расходов региона с учетом роста прожиточного минимума позволили провести сравнительный анализ соотношения "издержки - эффективность" в крупнейших регионах Южного федерального округа (ЮФО). Анализ законодательства Волгоградской области позволил установить вероятные причины низкой эффективности программ социальной защиты в регионах России.

Добавлено: 28 сентября 2018
Статья
Невейкин В. П. Финансы и кредит. 2009. № 19. С. 37-41.

В статье автором предлагается анализ оценки истинной стоимости ценных бумаг. Анализируя масштабы погрешностей применения модели бессрочной ренты для оценки истинной стоимости активов, выяснилось, что они могут достигать значительных размеров. Статья посвящена изучению причин данного эффекта терминальной стоимости, названного так в Гарвардской школе бизнеса (Бостон), и выработки решений для его преодоления.

Добавлено: 21 февраля 2013
Статья
Софронова В. В. Финансы и кредит. 2011. № 9. С. 20-25.

В статье анализируются процессы, происходящие после преодоления острой фазы финансового кризиса в российской банковской системе. Дается оценка факторам, сдерживающим дальнейшее оздоровление и развитие банков, в первую очередь региональных. Предлагаются меры в части решения проблем повышения капитализации банков, управления кредитными и процентными рисками, коррекции структуры банковской системы с учетом посткризисных факторов.

Добавлено: 30 ноября 2012
Статья
Каяшева Е. В. Финансы и кредит. 2009. № 27. С. 70-80.

Особенную актуальность тема управления валютными рисками приобрела ввиду развивающегося глобального финансового кризиса, повлиявшего на степень подверженности организаций валютному риску, и повышению внимания агентов его хеджированию. В статье  описаны методики оценки валютного риска и методы его снижения с использованием инструментов срочного рынка и нефинансовых стратегий и выделены особенности инвестиций на международном рынке недвижимости.

Добавлено: 8 февраля 2013
Статья
Бородин А. И., Шаш Н. Н., Татуев А. Финансы и кредит. 2014. № 35(611). С. 2-11.

Использование программно-целевых методов и внедрение бюджетирования, ориентированного на результат, в бюджетную практику требует возврата к обсуждению вопросов децентрализации бюджета, как по горизонтали, так и по вертикали бюджетной системы. Однако, и на уровне федерального центра и на уровне российских субъектов пока проявляется достаточно низкая заинтересованность в применении новых технологий бюджетного процесса, что не позволяет в полной мере использовать преимущества программного бюджетирования

Добавлено: 26 ноября 2014
Статья
Новожилова Т. Н., Жихарев К. И. Финансы и кредит. 2010. № 13. С. 38-41.

В статье проанализированы последние тенденции развития мировой экономики, в которых существенное место занимают беспрецедентные меры стран – участниц глобальной экономики по сближению своих экономических систем. Сделан вывод о том, что последствия экономического кризиса диктуют новые макроэкономические условия, в которых основную роль играет способность стран-участниц к сотрудничеству и самоорганизации, позволяющая не только успешно противостоять неблагоприятной экономической инфраструктуре, но и открывающая новые способы получения прибыли путем отказа от конкуренции. Эта тенденция, получившая в микроэкономике название викиномика, проявляется и на макроуровне.

Добавлено: 26 декабря 2012
Статья
Щербаков Д. Ю. Финансы и кредит. 2012. № 44(524). С. 40-46.

В статье отмечается, что российские компании активно диверсифицируют международную структуру бизнеса, выходя на рынки СНГ и стран дальнего зарубежья. Однако эффективность международной диверсификации в ряде случаев вызывает сомнения. Большинство академических исследований свидетельствует о том, что международная диверсификация компаний с развитых и развивающихся рынков снижает рентабельность бизнеса. Влияние же интернационализации на альтернативную стоимость капитала, определяемую как средневзвешенные затраты на вложенный капитал (WACC), остается недостаточно исследованной областью. Предлагается подход к оценке влияния интернационализации на средневзвешенные затраты на капитал. Показано, что зависимость WACC от уровня международной диверсификации носит U-обратную форму, а компании с международной структурой бизнеса характеризуются более высоким уровнем риска.

Добавлено: 4 декабря 2012
Статья
Володин С. Н., Якубов А. П. Финансы и кредит. 2017. Т. 23. № 20. С. 1184-1195.

Предмет. Различные аспекты влияния нового рыночного сегмента – алгоритмической торговли - на развитие мировых фондовых рынков. Авторы детально разбирают наиболее значимые направления воздействия алгоритмических систем на рыночные механизмы и участников торгов.

Цели. Авторами статьи была поставлена цель – исследовать особенности влияния сегмента алгоритмической торговли на устойчивость развития фондовых рынков. Изучение различных характеристик воздействия роботизированной торговли позволяет оценить общие перспективы развития как мировых фондовых рынков в целом, так и самой алгоритмической торговли в частности. Сегодня данная тема получила особую актуальность, ввиду широкого распространения алгоритмических систем при совершении биржевых операций.

Методология. Проведен анализ релевантной биржевой статистики, регулятивных норм, законодательных актов и мнений экспертов в области фондовых рынков; систематизирована аналитическая и научно-практическая информация в исследуемой сфере.

Результаты. В ходе проведенного анализа было показано, что алгоритмическая торговля оказывает существенное влияние на динамику биржевых индексов, рыночную ликвидность и эффективность, а также на ряд других показателей, характеризующих устойчивое развитие рынков.

Выводы. Результаты проведенного анализа позволяют утверждать, что установленное влияние сегмента алгоритмической торговли на фондовые рынки несет в себе значительный негативный характер. Это уже сегодня вызывает немалое беспокойство рыночных специалистов, сотрудников бирж и государственных регуляторов. Между тем, принимаемые законодательные и технологические меры пока что не способны оказать серьезное сдерживающее воздействие на выявленные негативные аспекты влияния алгоритмических систем. Поэтому в ближайшее время следует ожидать усиления проявлений их негативного воздействия. Полученные авторами результаты могут быть полезны исследователям, занимающимся проблемами устойчивого развития фондовых рынков, представителям регулирующих органов и непосредственным участникам торгового процесса.

Добавлено: 17 мая 2017
Статья
Федорова Е. А., Муратов М. Финансы и кредит. 2015. № 1. С. 9-18.

Оценка факторов, влияющих на структуру капитала российсчких компаний

Добавлено: 6 мая 2016
Статья
Невейкин В. П. Финансы и кредит. 2009. № 33. С. 52-59.

На основе исследования «феномена капиталовложений» Макконелла и Мускареллы, а так же наблюдений Джарелла, Ленна и Марра, в статье предложен дополнительный метод оценки истинной стоимости компаний путем капитализации инвестиций, который эволюционирует в модифицированную модель капитализации инвестиций (MDIF-модель).

Добавлено: 3 марта 2013
Статья
Ивашковская И. В. Финансы и кредит. 2009. № 48(384). С. 21-28.

В статье отмечается, что в связи с глобальным финансовым кризисом проблема влияния механизмов корпоративного управления на эффективность компании приобретает особое значение. Предлагается новая модель исследования взаимосвязи качества корпоративного управления и стратегической эффективности компании на основе экономической прибыли. Анализируются результаты апробации модели на панельных данных 26 крупных российских компаний за 2002-2007 гг.

Добавлено: 3 декабря 2009
Статья
Тарасова Ю. А. Финансы и кредит. 2015. № 30. С. 60-71.

Предмет/тема. Раскрыть степень влияния инвестиционных сделок на развитие российского рынка страховых услуг через анализ основных показателей, характеризующих его деятельность.

Целью исследования является выявление факторов, связанных со сделками по слиянию и деятельностью российского страхового рынка. Данные факторы будут проанализированы, чтобы установить степень их влияния на положение крупных страховых организаций России.

Методология. Поскольку инвестиционные сделки, в большей степени, имеют закрытый информационный характер, анализ количественных и качественных данных сделан при помощи кейс-анализа и рэнкинга. Основная информация для исследования была взята: с сайтов государственных структур, из интервью с руководителями страховых организаций, работающих на рынке страхования, и заключений финансовых аналитиков, представленных в периодических изданиях.

Результаты. Особое внимание было уделено анализу основных финансовых характеристик рынка, представленных абсолютными и относительными показателями. Среди абсолютных необходимо выделить: размера уставного капитала, количество страховых организаций, объем страховых премий и выплат. Среди относительных показателей необходимо отметить: капиталоотдачу премий, индекс Хиршмана-Херфиндаля. Все показатели представлены в табличной форме. Кроме того, имеются и другие сравнительные таблицы: по влиянию сделок на отдельные экономические показатели; по реальным и фиктивным инвестиционным сделкам.

Выводы/значимость. Данная статья является актуальной и имеет высокую значимость для понимания происходящих на страховом рынке процессов консолидации. В первую очередь, это связано с мизерным числом подобных исследований. На сегодняшний день инвестиционные сделки можно рассматривать, в первую очередь, как быстрый способ увеличения финансовой и конкурентной мощности страховых организаций. Однако, несмотря на положительное влияние на деятельность страхового рынка России, подобные сделки приводят к консолидации и появлению олигополистических тенденций, что снижает конкуренцию.

Добавлено: 7 сентября 2015
Статья
Балакирев И. А. Финансы и кредит. 2010. № 7(391). С. 73-78.

В статье проанализирована зависимость вероятности дефолта ипотечного кредита от типа выбранной кредитной ставки: фиксированной, плавающей или пересматриваемой. Для этого используется упрощенная формализация Кроуфорда - Розенблатта, представленная в виде модели условных требований в Монте-Карло реализации. Сделан вывод о том, что выбор типа процентной ставки существенно сказывается на вероятности дефолта ипотечного кредита, при этом кредиты с плавающей ставкой ожидаемо наименее дефолтные, тогда как кредиты с пересматриваемой ставкой зачастую показывают вероятность дефолта, близкую к кредитам с фиксированной ставкой, и существенно превышают таковую для кредитов с плавающей ставкой.

 

Добавлено: 12 октября 2012
Статья
Степанова А. Н. Финансы и кредит. 2009. № 44. С. 38-45.

Статья посвящена изучению зависимости результатов деятельности компаний от различных механизмов корпоративного управления, а также прочих структурных характеристик компании. Автором предложен интегрированный взгляд на проблематику путем внедрения комплексной концепции финансовой архитектуры в модель стратегической эффективности компании. В статье представлены результаты эмпирического исследования 212 европейских и российских компаний.

Добавлено: 24 ноября 2009
Статья
Кузьмин Д. В. Финансы и кредит. 2010. № 30(414). С. 17-21.

Статья посвящена анализу эффекта возникновения внутренних кредитных кризисов в условиях глобальной макроэкономической нестабильности. Выявлены как общие факторы макроэкономического равновесия, непосредственно фигурирующие в теоретических моделях, так и некоторые специфические, определившие страновые особенности. Изменение условий в моделях открытых экономик рассматривается параллельно с анализом статистики кризисного поведения конкретных стран.

Добавлено: 12 октября 2012