?
Формирование долгосрочного уровня доходности: эффект Фишера на рынках государственного долга развивающихся стран
Экономическая политика. 2014. № 1. С. 116-139.
Родионова А. В.
Представленная статья посвящена исследованию долгосрочного эффекта Фишера на внутренних рынках государственных ценных бумаг стран группы БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая) в период с 2003 по 2012 год. С помощью релевантного эконометрического инструментария (главным образом методики ARDL-bounds test) моделируется долгосрочная траектория динамики доходности, формируемая на основе сближения с инфляционными ожиданиями. Результаты эмпирической оценки свидетельствуют об отсутствии полного эффекта Фишера во всех странах группы БРИК, при этом была выявлена положительная взаимосвязь номинальной доходности с инфляционными ожиданиями в долгосрочном периоде в России, Китае и на краткосрочном сегменте кривой доходности Бразилии.
Родионова А. В., Аршавский А. Ю., Экономическая политика 2012 № 4 С. 68-84
В статье проведено исследование наличия эффекта Фишера на внутреннем российском рынке государственных ценных бумаг в период с 2003 по 2011 год. С помощью ряда эконометрических методов (ARDL-bounds test, Johansen test) авторами предпринята попытка оценить долгосрочную траекторию динамики доходности, формируемую на основе сближения с инфляционными ожиданиями, а также сделать выводы относительно особенностей влияния инфляционных шоков в ...
Добавлено: 27 сентября 2012 г.
Ершов Э. Б., Кадрева О. Н., Экономический журнал Высшей школы экономики 2015 Т. 19 № 3 С. 199-217
Потребительское поведение макроэкономического агента - совокупность домашних хозяйств РФ - изменяется, сближаясь с поведением населений развитых стран. Агент осуществляет покупки, используя доходы, накопления и кредиты. Оплата кредитов, связанных, в основном, с приобретением товаров и услуг длительного пользования, включая проценты, растянута во времени. Поэтому организованные сбережения населения, являющиеся ...
Добавлено: 22 октября 2015 г.
Самойлов Д. В., Экономический журнал Высшей школы экономики 2010 Т. 14 № 2 С. 244-267
В статье анализируется влияние различных факторов на значение индекса РТС с марта 2007 г. по август 2009 г. Выделяются три этапа - докризисный, период с высокими ценами на нефть и кризисный. Анализ стационарности, причинности по Грейнджеру, коинтеграционных связей, функций импульсного отклика и разложения дисперсии позволили получить информацию о степени влияния нефти, фондовых индексов S&P-500 и ...
Добавлено: 13 октября 2012 г.
Миронов В. В., Петроневич А. В., / Bank of Finland Institute for Economies in Transition. Series DP "BOFIT Discussion Papers". 2015.
В работе с теоретических и с эмпирических точек зрения исследуется проблема голландской болезни в России во время нефтяного бума 2000-х годов. Анализ основан на классической модели голландской болезни Corden и Neary (1982). При этом на основе эконометрических подходов рассматриваются соотношения между изменениями в реальном эффективном курсе рубля и в структуре российской экономики в период 2002 ...
Добавлено: 29 января 2015 г.
Ларин А. В., Новый университет. Серия: Экономика и право 2011 № 9 С. 42-51
Данная статья посвящена эмпирической проверке новой кейнсианской кривой Филлипса (NKPC). Основным результатом работы стало эмпирическое подтверждение наличия взаимосвязей, описываемых новой кейнсианской кривой Филлипса, что делает оправданным использование NKPC при построении моделей российской экономики. ...
Добавлено: 23 ноября 2012 г.
Копнова Е. Д., Родионова Л. А., Прикладная эконометрика 2020 Т. 60 № 12 С. 80-101
Работа посвящена моделированию динамической связи глобализации и уровня социально-экономического развития в России. Рассматриваются векторные модели коррекции ошибками с учетом структурных сдвигов в параметрах трендов для коротких временных рядов. В качестве меры глобализации и ее составляющих используется система KOF-индекса глобализации, позволяющая анализировать отдельные глобализационные процессы в экономике, социальной сфере и политике. Результаты расчетов сравниваются с аналогами ...
Добавлено: 4 января 2021 г.
Архипов Р. Ю., Катышев П. К., Прикладная эконометрика 2016 Т. 44 С. 38-49
Исследуется проблема коинтеграции некоторых макропоказателей российской экономики (ВВП, денежная масса М2, расходы консолидированного бюджета, реальный эффективный обменный курс) и производства электроэнергии. Предполагается, что на рассматриваемом интервале времени (1999–2015 гг.) возможен эндогенный структурный сдвиг, в результате которого может измениться коинтеграционное соотношение. Установлено наличие коинтеграции рассматриваемых временных рядов и получена оценка момента структурного изменения. ...
Добавлено: 22 октября 2018 г.
Соколова А. В., / Высшая школа экономики. Серия WP12 "Научные доклады лаборатории макроэкономического анализа". 2012. № 02.
Данная работа посвящена анализу инфляционных ожиданий в России. Актуальность исследуемой проблемы обусловлена тем, что характер инфляционных ожиданий во многом определяет результаты проводимых дезифляционных программ. В данной работе анализ характера инфляционных ожиданий осуществляется путём оценки различных спецификаций кривой Филлипса с использованием российской помесячной макроэкономической статистики с 1999 по 2010 г. В основе каждой из оцениваемых спецификаций ...
Добавлено: 16 декабря 2012 г.
Домбровски М. П., / Международный дискуссионный клуб Валдай. Серия Международный дискуссионный клуб Валдай, Мнения экспертов "Международный дискуссионный клуб Валдай, Мнения экспертов". 2021.
Последние данные по инфляции из США и ряда других стран сигнализируют о том, что потребительские цены начали расти. Остаётся открытым вопрос: является ли происходящее временным восстановлением после пандемии или же началом устойчивой инфляционной тенденции? ...
Добавлено: 11 июня 2021 г.
Кузнецова О. С., Жемков М. И., / Высшая школа экономики. Серия WP12 "Научные доклады лаборатории макроэкономического анализа". 2017. № 1.
Измерение инфляционных ожиданий является необходимой составляющей политики таргетирования инфляции. В данной работе измеряются инфляционные ожидания населения в России за период июль 2015 – декабрь 2016 гг. на основе рыночных финансовых показателей. Для этого мы рассчитываем разность между доходностями номинальной и индексируемой на инфляцию государственных облигаций. Найденный показатель корректируется на премию за неопределенность уровня инфляции и ...
Добавлено: 20 июля 2017 г.
Родионова А. В., Аршавский А. Ю., Экономический журнал Высшей школы экономики 2012 Т. 16 № 3 С. 285-317
В статье проведен анализ формирования доходности на внутреннем рынке российских государственных ценных бумаг под воздействием широкого спектра макроэкономических характеристик, индикаторов монетарной политики и денежного рынка, внешнеэкономических факторов, а также происходящих в экономике и политике событий в период с 2003 по 2011 гг. Авторами выявлены ключевые детерминанты доходности государственных облигаций различного срока до погашения, а также ...
Добавлено: 26 октября 2012 г.
Логутенкова И. В., Логутенкова Т. В., Фундаментальные и прикладные исследования кооперативного сектора экономики 2009 № 4 С. 52-59
В статье анализируется развитие рынка субфедеральных и муниципальных облигаций с целью определить перспективы финансовой самостоятельности регионов и муниципального управления. Комментируются основные законы, регулирующие рынок СМО, рассматривается влияние экономического кризиса на рынок госдолга и спрос на субфедеральные и муниципальные облигации. ...
Добавлено: 11 февраля 2013 г.
Кузнецова О. С., Жемков М. И., Вопросы экономики 2017 № 10 С. 111-122
В статье проведено измерение инфляционных ожиданий в России с середины 2015 по конец 2016 г. на основе показателей финансового рынка. Для оценки инфляционных ожиданий рассчитана разность между номинальной и индексируемой на инфляцию доходностью государственных облигаций. Эта разность скорректирована на премию за неопределенность уровня инфляции и за разность в уровне ликвидности. Полученный таким образом чистый показатель ...
Добавлено: 14 октября 2017 г.
Соколова А. В., Деньги и кредит 2014 № 11 С. 61-67
Данное исследование посвящено оценке характера инфляционных ожиданий в России. Значимость данного вопроса обусловлена тем, что особенности инфляционных ожиданий сказываются на результатах дезинфляционных программ, проводимых центральным банком.
Задача данной работы – определить, в какой степени инфляционные ожидания являются назад- либо вперёдсмотрящими. Используя метод GMM, на основе помесячной макроэкономической статистики для периода 1999-2013гг. мы оцениваем гибридную версию кривой ...
Добавлено: 8 октября 2014 г.
Жемков М. И., Кузнецова О. С., Журнал Новой экономической ассоциации 2019 Т. 2 № 42 С. 49-69
Стабильность инфляционных ожиданий является необходимой составляющей успешного таргетирования инфляции. Среди множества факторов, влияющих на динамику инфляционных ожиданий, ключевым
является информационная политика Центрального банка РФ и представителей органов государственной власти. В данной работе измеряется эффективность влияния вербальных интервенций Правительства РФ, Администрации Президента РФ и Банка России на высокочастотный показатель инфляционных ожиданий. Одной из главных особенностей этой работы является ...
Добавлено: 14 июля 2019 г.
Липатников В. С., Ломджария С. Г., Мазуровский П. А. и др., Банковское дело 2017 № 5 С. 47-51
В статье рассматривается рыночно нейтральная стратегия парного статистического арбитража. Данная торговая стратегия относительно нова для российского фондового рынка, но широко распространена среди западных инвесторов. В статье раскрывается суть парного статистического арбитража и оценивается эффективность этого метода на основе разработанной авторами модели. ...
Добавлено: 12 августа 2017 г.
Миронов В. В., Петроневич А. В., Resources Policy, Great Britain 2015 Vol. 46, Part 2 P. 113-126
This paper examines the problem of Dutch disease in Russia during the oil boom of the 2000s, from both the theoretical and empirical points of view. Our analysis is based on the classical model of Dutch disease by Corden and Neary (1982). We examine the relationship between changes in the real effective exchange rate of ...
Добавлено: 30 сентября 2015 г.
Соколова А. В., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2014 Vol. 4 No. 1/2 P. 254 -268
The aim of this research is to identify the process that guides the evolution of inflation expectations in Russia. The significance of this theoretical issue is stipulated by the fact that the characteristics of this process are the key determinants of both inflation dynamics and the effectiveness of disinflation measures introduced by the Central Bank. ...
Добавлено: 25 апреля 2014 г.
Карминский А. М., Столбов М. И., Корпоративные финансы 2016 № 1(37) С. 77-87
В статье предложен подход к оценке взаимосвязи финансовой устойчивости и системного риска публичных кредитных организаций, основанный на каноническом корреляционном анализе (canonical correlation analysis, CCA). Преимущество данного подхода заключается в вычислении коэффициентов корреляции для двух наборов индикаторов, а также в возможности выявить наиболее влиятельные переменные внутри рассматриваемых наборов. Он реализован на примере Сбербанка и ВТБ за ...
Добавлено: 8 апреля 2016 г.
Р.Ю.Архипов, П.К.Катышев, Прикладная эконометрика 2016 Т. 44 С. 38-49
Исследуется проблема коинтеграции некоторых макропоказателей российской экономики (ВВП, денежная масса М2, расходы консолидированного бюджета, реальный эффективный обменный курс) и производства электроэнергии. Предполагается, что на рассматриваемом интервале времени (1999–2015 гг.) возможен эндогенный структурный сдвиг, в результате которого может измениться коинтеграционное соотношение. Установлено наличие коинтеграции рассматриваемых временных рядов и получена оценка момента структурного изменения. ...
Добавлено: 14 марта 2017 г.
Родионова А. В., В кн. : Фондовый рынок. Тенденции развития фондового рынка в посткризисный период. Восьмая Межвузовская научная конференция, Москва, 19 апреля 2011 г. : М. : Бизнес Элайнмент, 2011. С. 186-203.
В статье проведено исследование наличия эффекта Фишера на рынке государственных ценных бумаг Бразилии в период с 2007 по 2011 гг.. С помощью ряда эконометрических методов (ARDL-bounds test, ECM) автор оценивает долгосрочную траекторию динамики доходности государственных ценных бумаг Бразилии, которая, в соответствии с теорией, формируется на основе инфляционных ожиданий в экономике, а также приходит к выводу ...
Добавлено: 27 сентября 2012 г.
Архипов Р. Ю., Прикладная эконометрика 2016 Т. 44 С. 38-49
Исследуется проблема коинтеграции некоторых макропоказателей российской экономики (ВВП, денежная масса М2, расходы консолидированного бюджета, реальный эффективный обменный курс) и производства электроэнергии. Предполагается, что на рассматриваемом интервале времени (1999–2015 гг.) возможен эндогенный структурный сдвиг, в результате которого может измениться коинтеграционное соотношение. Установлено наличие коинтеграции рассматриваемых временных рядов и получена оценка момента структурного изменения. ...
Добавлено: 26 февраля 2018 г.
Сафонов Г. В., Галенович А., Федоров Ю. Н., Энергия: экономика, техника, экология 2012 № 5 С. 37-39
В статье обсуждается потенциальная роль России на глобальном углеродном рынке, перспективе и возможности для национального бизнеса в привлечении инвестиций для снижения выбросов парниковых газов ...
Добавлено: 20 июля 2016 г.