• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Формирование долгосрочного уровня доходности: эффект Фишера на рынках государственного долга развивающихся стран

Экономическая политика. 2014. № 1. С. 116-139.
Родионова А. В.

Представленная статья посвящена исследованию долгосрочного эффекта Фишера на внутренних рынках государственных ценных бумаг стран группы БРИК (Бразилии, России, Индии и Китая) в период с 2003 по 2012 год. С помощью релевантного эконометрического инструментария (главным образом методики ARDL-bounds test) моделируется долгосрочная траектория динамики доходности, формируемая на основе сближения с инфляционными ожиданиями. Результаты эмпирической оценки свидетельствуют об отсутствии полного эффекта Фишера во всех странах группы БРИК, при этом была выявлена положительная взаимосвязь номинальной доходности с инфляционными ожиданиями в долгосрочном периоде в России, Китае и на краткосрочном сегменте кривой доходности Бразилии.