?
Экономический механизм сырьевой модели развития
Вопросы экономики. 2010. № 3. С. 4-23.
Гуриев С. М., Плеханов А. С., Сонин К. И.
Наличие сырьевых ресурсов открывает значительные возможности для развития. Вместе с тем в долгосрочном плане показатели развития богатых ресурсами стран, как правило, оказываются ниже целевых показателей, поскольку сырьевая рента увеличивает макроэкономическую волатильность и лишает страны стимулов к совершенствованию экономических институтов. Чтобы избежать «ресурсной ловушки», богатые ресурсами страны разработали ряд стратегий экономической диверсификации. В статье обсуждаются результаты их применения в богатых ресурсами странах с переходной экономикой.
Ларионов А. В., Финансы: теория и практика 2021 Т. 25 № 3 С. 150-158
Представлен авторский подход к организации мониторинга волатильности денежных потоков. Актуальность исследования обусловлена тем, что значительный рост волатильности способен оказать негативное воздействие на устойчивость деятельности отдельных экономических субъектов в различных отраслях экономики, в связи с чем перед центральными банками возникает задача организации системы мониторинга волатильности денежных потоков, а также разработка подходов к ее регулированию.
Цель исследования — ...
Добавлено: 8 июля 2021 г.
Макушина Е. Ю., Аудит и финансовый анализ 2013 № 6 С. 259-266
В данной статье раскрыты некоторые причины, препятствующие диверсификации экономики Российской Федерации, а, следовательно, и переходу от сырьевой модели развития экономики к инновационной. Также обосновано предложение относительно развития рынка венчурного финансирования как одного из движущих факторов диверсификации экономики РФ. Более того, описаны преимущества венчурного инвестирования как на макро -, так и на микроуровне. Также в статье ...
Добавлено: 10 января 2014 г.
Борзых Д. А., Хасыков М. А., Прикладная эконометрика 2018 Т. 51 С. 126-139
В работе предложен гибридный алгоритм обнаружения моментов структурных сдвигов в классе кусочно-заданных GARCH(1,1)-моделей. Данный алгоритм состоит из двух шагов. На первом шаге с помощью KL-ICSS алгоритма, основанного на работах (Kokoszka, Leipus, 1999) и (Inclán, Tiao, 1994), обнаруживаются моменты структурных сдвигов. На втором шаге с помощью некоторого варианта метода максимального правдоподобия уточняются найденные на первом шаге ...
Добавлено: 9 сентября 2018 г.
Влияние изменения индикаторов фондового рынка на привлечение средств в российские паевые фонды акций
Дранев Ю. Я., Ананьев Н. С., Корпоративные финансы 2010 № 2 С. 5-15
Во всем мире одними из ключевых участников вторичного рынка акций являются паевые или взаимные фонды акций. Привлечение сбережений населения в такие фонды позволяет повышать ликвидность фондового рынка. Однако возникает вопрос о том, снижается ли устойчивость рынка с притоком или оттоком средств инвесторов паевых фондов акций. Индустрия коллективных инвестиций в России, пережив период бурного роста в ...
Добавлено: 16 ноября 2012 г.
Теплова Т. В., Томтосов А. Ф., Quarterly Review of Economics and Finance 2021 No. 80 P. 210-223
Добавлено: 11 февраля 2021 г.
Евгений Гавриленков, Антон Струченевский, Сергей Коныгин и др., М. : Sberbank CIB, 2015
В данных обзорах рассматриваются вопросы, касающиеся экономической динамики,ВВП, инфляции.
Внутренний рост и инвестиции продолжили сокращаться, но темпы роста чистого экпорта были двузначными. Помесячная инфляция замедлилась. Валютный рынок не находится в равновесии, т.к. на него сильно влияют меры количественного регулирования ЦБ как в валютном, так и в рублевом сегменте.
Средняя стоимость заимствований ниже ключевой ставки. В апреле ЦБ ...
Добавлено: 12 августа 2015 г.
Евгений Гавриленков, Антон Струченевский, Эффективное антикризисное управление 2014 № 4 (85) С. 38-42
Новая реальность для России – это усиливающиеся санкции «всерьез и надолго». Мы склонны полагать, что отчуждение между Россией и Западом затянется на годы. Ключевой для страны вопрос – насколько ей удастся нивелировать негативные последствия ослабления финансовых и экономических связей с западным миром за счет налаживания отношений с бизнесом других государств и развития собственного производства? Также ...
Добавлено: 28 мая 2015 г.
Борзых Д. А., Хасыков М. А., Языков А. А., Вестник Воронежского государственного университета. Серия: Экономика и управление 2017 № 2 С. 97-105
В статье предлагается ранее не рассматривавшийся метод обнаружения структурных сдвигов временных рядов в рамках кусочно-заданных GARCH-моделей. Метод основан на анализе скользящей статистики отношения правдоподобия. В случае отсутствия структурных сдвигов для статистики отношения правдоподобия найдены нижняя и верхняя 95 %- и 99 %-границы. На основе этих границ выработан критерий наличия структурных сдвигов. Хорошие свойства предлагаемого метода подкрепляются численными ...
Добавлено: 28 апреля 2017 г.
Асатуров К. Г., Теплова Т. В., Сухорукова К.А., Управление финансовыми рисками 2012 № 3(31) С. 190-198
Статья посвящена анализу взаимосвязей фондовых рынков различных стран (регионов). Авторы уделяют особое внимание эффекту перетекания волатильности (volatility spillover) с одних рынков на другие и тестируют гипотезу о наличии этого эффекта на крупнейших финансовых региональных рынках. Предлагаемая методика тестируется на рынке США как предполагаемом эпицентре волатильности для региональных рынков, а затем реализуется для проверки ряда гипотез ...
Добавлено: 21 ноября 2012 г.
Костырка А. В., Малахов Д. И., Прикладная эконометрика 2021 Т. 61 С. 110-139
В данной работе рассматриваются два популярных метода для выявления структурных сдвигов в волатильности доходностей: ICSS-алгоритм и оценивание методом наименьших квадратов (МНК). Показано, что ICSS-алгоритм чувствителен ко многим характеристикам рядов и использование асимптотических критических значений не всегда обоснованно. В сравнительных симуляциях МНК более точно оценивал количество и время сдвигов, особенно, когда их несколько. При анализе реальных ...
Добавлено: 20 апреля 2021 г.
Черкасова В. А., Управление финансовыми рисками 2014 № 3 С. 224-239
В статье определены факторы, оказывающие значимое влияние на затраты на собственный капитал компаний и с помощью регрессионного анализа оценивается их влияние на средние доходности компаний. Факторы протестированы на развивающихся рынках капитала в странах БРИКС. ...
Добавлено: 7 октября 2014 г.
Леевик Ю. С., Ефремова М. С., Экономика и управление 2015 № 4 (114) С. 64-69
Статья посвящена актуальному вопросу анализа изменчивости прибыли российских компаний. В работе представлен подробный обзор научной литературы по данной проблематике, который позволил авторам сделать вывод об отрицательном влиянии колебаний прибыли на основные индикаторы устойчивости и развития бизнеса. В рамках проведенного исследования была выдвинута гипотеза о существовании взаимосвязи между показателем волатильности прибыли и пятью факторами, которая была ...
Добавлено: 12 января 2018 г.
Теплова Т. В., Управление корпоративными финансами 2010 № 3 С. 172-195
Во второй части статьи, посвященной феномену экс-дивидендной даты, подробно описаны результаты исследования российского фондового рынка. В рамках данного исследования, в частности, были определены акции отечественных компаний, по которым представляется целесообразным осуществлять стратегию захвата дивиденда.
Содержание статьи.
• Специфика дивидендных выплат российских публичных компаний
• Специфика российского налогообложения выгод от реализации стратегии захвата дивиденда
• Обманчивость внешних проявлений поведения цен ...
Добавлено: 17 октября 2012 г.
Граница Ю. В., Экономический анализ: теория и практика 2019 Т. 18 № 12 С. 2339-2355
Предмет. Анализ методик идентификации и количественной оценки взаимосвязей между экономическими индикаторами для прогнозирования финансовой нестабильности региональных структур.
Цели. Исследование экономического и статистического инструментария, адекватного для анализа взаимосвязей между региональными экономическими индикаторами.
Методология. Использованы статистический, расчетно-конструктивный и экономико-математические методы и соответствующие им приемы анализа данных.
Результаты. Оценка взаимосвязей абсолютных значений экономических индикаторов с помощью модели анализа панельных данных со случайными эффектами дала основания ...
Добавлено: 13 апреля 2021 г.
Асатуров К. Г., Теплова Т. В., Управление финансовыми рисками 2012 № 4(32) С. 254-266
Во второй части работы (первая часть статьи опубликована в №3 журнала за 2012 г.) тестируется ряд гипотез, касающихся эффекта перетекания волатильности на фондовых рынках мира. Авторы на базе модели GARCH-BEKK из класса многомерных моделей GARCH показывают, что развитые рынки капитала менее подвержены волатильности со стороны американского рынка, нежели развивающиеся, а российский рынок демонстрирует одну из ...
Добавлено: 21 ноября 2012 г.
Ларченко Л. В., Инновации 2015 № 7 С. 25-32
В статье показано, что основной проблемой развития нефтегазодобывающих регионов российского Севера является моноотраслевой характер хозяйства, основанный на эксплуатации природных ресурсов. Наиболее ярко эта проблема проявляется в период снижения мировых цен на нефть, что крайне негативно сказывается на формировании региональных бюджетов. На основе анализа отечественного и зарубежного опыта предлагаются меры по преодолению узкосырьевой направленности ...
Добавлено: 5 сентября 2015 г.
Борзых Д. А., Хасыков М. А., Языков А. А., Труды Московского физико-технического института 2017 Т. 9 № 3 С. 115-121
В работе предложен новый метод обнаружения структурных сдвигов для GARCH-моделей, названный авторами V-MLR. С помощью двух численных экспериментов, состоящих из 10 000 испытаний каждый, предлагаемый нами V-MLR-метод сопоставляется с хорошо известным CUSUM-методом. В первом эксперименте с одним структурным сдвигом V-MLR-метод обнаружил правильное число структурных сдвигов в 91% случаев, а CUSUM — в 85% случаев. При ...
Добавлено: 12 июля 2017 г.
Корженевский Н. И., Мировая экономика и международные отношения 2014 № 8 С. 12-22
В статье предполагается выявить факторы, определяющие монетарную политику в развитых странах в посткризисный период и, в частности, какова при ее определении роль финансовых рынков. Изучается характерная реакция ключевых центральных банков на изменения в обозреваемых ими внешних условиях, причем в терминах нетрадиционных инструментов: эксплицитного управления ожиданиями по ставкам (forward guidance) и количественного смягчения (quantitative easing, QE). ...
Добавлено: 20 августа 2014 г.
Атлас экономической специализации регионов России, подготовленный Институтом статистических исследований и экономики знаний Национального исследовательского университета «Высшая школа экономики» в рамках деятельности Российской кластерной обсерватории, посвящен изучению экономических профилей субъектов Российской Федерации.
В публикации приведены результаты статистических расчетов, характеризующие развитие торгуемого сектора экономики и входящих в его состав отраслей. Представлена развернутая информация о вкладе различных видов деятельности ...
Добавлено: 27 мая 2021 г.
Борзых Д. А., Языков А. А., Прикладная эконометрика 2019 Т. 54 С. 90-104
В работе предложен новый метод обнаружения единичного структурного сдвига в GARCH(1,1)-модели, основанный на статистике Колмогорова–Смирнова. Данный метод будем обозначать KS. Хорошие свойства предлагаемого метода подкрепляются численными экспериментами по методу Монте-Карло. Метод сопоставляется с тремя хорошо известными CUSUM-методами обнаружения структурных сдвигов в GARCH-моделях: (Kokoszka, Leipus, 1999), (Inclán, Tiao, 1994) и (Lee et al., 2004), которые далее ...
Добавлено: 28 марта 2019 г.
Обсуждаются свойства оценки волатильности, пропорциональной квадрату колебаний моста, образованного из квадрата приращения логарифма цены финансового инструмента на заданном интервале времени. В рамках модели геометрического броуновского движения для приращения цены показано с помощью теоретических расчетов и статистических симуляций, что исследуемая оценка на основе моста существеннее эффективней, чем известные оценки Паркинсона и Гармана-Класса, обсуждается также возможность использовать ...
Добавлено: 13 февраля 2013 г.
Петроневич М. В., Экономическая политика 2010 № 4 С. 82-91
Либерализация валютной политики увеличит волатильность курса рубля выше характерных для основных валютных пар уровней. Анализ показывает, что это может привести к увеличению волатильности финансовых потоков несырьевых отраслей, снижению роста спроса в моменты благоприятной ценовой конъюнктуры, повышению издержек вследствие дорогого хеджирования валютных рисков. Автор полагает, что валютный курс не должен отражать сырьевую ренту и предлагает ряд ...
Добавлено: 23 октября 2012 г.
Ларченко Л. В., Колесников Р. А., Инновации 2016 № 1 С. 79-84
Предмет/тема. В статье показано, что основной проблемой социально-экономического развития монопрофильных городов Ямало-Ненецкого автономного округа является узкая специализация хозяйства, основанная на эксплуатации нефтегазовых ресурсов. Методология. Методологической базой для достижения поставленных в статье целей выступают системный подход и статистические методы анализа. Результаты. Исследование проведено на примере городов Ноябрьск, Муравленко, Губкинский, являющиеся центрами добычи углеводородов. В исследуемых городах ...
Добавлено: 19 октября 2016 г.
Сафонов Г. В., Галенович А., Федоров Ю. Н., Энергия: экономика, техника, экология 2012 № 5 С. 37-39
В статье обсуждается потенциальная роль России на глобальном углеродном рынке, перспективе и возможности для национального бизнеса в привлечении инвестиций для снижения выбросов парниковых газов ...
Добавлено: 20 июля 2016 г.