?
Методы оценки эффективности слияний и поглощений в банковской сфере
С. 162–170.
Хасянова С. Ю., Шакирская Э. О.
В работе проведен анализ эффективности сделки слияния двух крупнейших российских банков с использованием международных и российских подходов. Сделан вывод о недоучете анализа фактора экономической эффективности объединенного банка. Даны рекомендации об использовании зарубежных методик при оценке эффективности сделок слияний и поглощений в российской банковской практике.
В книге
Н. Новгород: Нижегородский филиал НИУ ВШЭ, 2010.
Buchko A., Пересецкий А. А., HSE Economic Journal 2025 Vol. 29 No. 3 P. 383–406
Добавлено: 17 сентября 2026 г.
Солдатова А. О., Банковские услуги 2025 № 5 С. 41–44
Материал освещает итоги Круглого стола в НИУ ВШЭ, посвященного российскому облигационному рынку. В рамках мероприятия обсуждались ключевые вопросы и тенденции облигационного рынка за предыдущий год, в том числе, макроэкономические риски и новые угрозы для частных инвесторов, связанные с участившимися случаями невыплат купонов со стороны компаний-эмитентов. В ходе дискуссии намечены направления решения выявленных проблем с целью ...
Добавлено: 3 сентября 2026 г.
Солдатова А. О., Финансы, деньги, инвестиции (Россия) 2025 № 2 С. 27–36
Статья посвящена исследованию особенностей и преимуществ инвестирования по исламскому индексу. Рассматриваются принципы исламских финансов, отличительные черты исламских индексов и методика их расчета. Проведен анализ отраслевой структуры глобального исламского индекса. Описаны этапы формирования инвестиционного портфеля, соответствующего нормам ислама, включая выбор компаний, оценку их финансовой устойчивости и мониторинг позиций. Особое внимание уделено концепции «всепогодного» портфеля, позволяющего снижать ...
Добавлено: 8 июля 2025 г.
Касаткина А. С., Максимов Д. М., В кн.: Российские корпорации на пути к антихрупкости. Финансовая архитектура компаний.: М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2025. Гл. 10 С. 224–251.
С введением масштабных санкций 2022-2023 годы оказались переломными для правового регулирования российского рынка слияний и поглощений . Формы и способы заключения сделок слияния и поглощения, правовое обеспечение процесса и судебная практика разделились на «до» и «после». «После» в данном случае означает, что были перечёркнуты все ранее сложившиеся технологии к юридическому оформлению сделок, и от юристов требуются ...
Добавлено: 20 июня 2025 г.
Галанов В. А., Галанова А. В., Наука и практика. Научно-аналитический журнал РЭУ им. Г.В. Плеханова 2025 Т. 17 № 1(57) С. 27–34
Различия между краткосрочным и долгосрочным видами инвестирования на фондовом рынке имеют глубинную экономическую основу, по отношению к которой временной период выступает лишь как обобщающий признак, позволяющий отразить целостную и сложную гамму имеющихся между ними экономических различий, прежде всего с позиций их доходности и рисков. Длительность экономического отношения, лежащего в основе акций и облигаций, приводит к ...
Добавлено: 28 мая 2025 г.
Свиязов В. А., Экономический журнал Высшей школы экономики 2023 Т. 27 № 3 С. 412–434
В настоящей работе рассматривается задача прогнозирования волатильности с учетом и без учета эффекта сезонности (эффекта выходного дня). Таким образом, существование эффекта выходного дня понимается в следующем смысле: дают ли модели, включающие сезонность, лучшие прогнозы по сравнению с моделями, не включающими сезонность. Представлена нечеткая модель GARCH, в которой учитывается эффект недельной сезонности. Модель является аналогом обычной ...
Добавлено: 28 октября 2023 г.
Галанов В. А., Галанова А. В., Вестник Российского экономического университета им. Г.В. Плеханова 2022 Т. 19 № 2 (122) С. 5–12
Социальные инвестиции – это инвестиции не просто в рыночную экономику, а в развитие общества. Для их обозначения часто используется зеленый цвет. В социальном инвестировании имеют значение и характер объекта инвестирования, и способ достижения результата, каковыми перестают быть собственно доходность инвестиций и прибыльность проекта. В результате социальные инвестиции характеризуются пониженной доходностью. Последнее создает экономическую основу для ...
Добавлено: 23 июня 2022 г.
Иванов А. Е., Экономический анализ: теория и практика 2017 № 3 С. 488–501
Предмет. В статье рассмотрена динамика развития мирового рынка слияний и поглощений с 1895 по 2015 г.
Цели. Уточнение временных рамок мировых волн слияний и поглощений, причин их возникновения и спада, а также выявление соответствия или несоответствия трендов развития мирового и российского рынков слияний и поглощений.
Методология. Использовались общенаучные методы исследования: анализ, синтез, обобщение, дедукция, индукция. Исходными данными исследования послужила статистическая ...
Добавлено: 6 октября 2021 г.
Целью статьи является оценка риска международного проекта на примере реализуемого в настоящее время проекта «Северный поток 2». Для количественной оценки риска применяется стоимостная мера риска VaR, позволяющая определить максимальную величину потерь по выбранному портфелю, которая не будет превышена с задан-ной вероятностью за определенный промежуток времени. В работе получены мини-мальные и максимальные значения VaR различными методами. ...
Добавлено: 21 сентября 2021 г.
Вилкул Д. Е., Немцева А. А., Финансы и бизнес 2020
В настоящее время около четверти от общего объема облигаций федерального займа
составляют ОФЗ–ПК, которые относятся к классу облигаций с переменным купоном (floating
rate notes, FRN). В силу особенностей денежного потока таких бумаг, их доходность
рассчитывается иначе, чем для бумаг с фиксированной доходностью, и имеет несколько иную
интерпретацию.
Несмотря на это, в торговых системах (в частности, MICEX Trade SE) и
информационных ресурсах ...
Добавлено: 19 октября 2020 г.
Изучается влияние на доходность паевых инвестиционных фондов (ПИФ) активных инвестиционных стратегий и факторов их успеха на российском рынке коллективного инвестирования: самоуверенности менеджеров, величины комиссий управляющих компаний. Впервые в качестве объекта исследования рассматриваются не только ПИФы акций, но и ПИФы облигаций; временной период анализа начинается с 2012 г. Работа базируется на данных о структуре портфелей ПИФов, ...
Добавлено: 24 августа 2020 г.
Хасянова С. Ю., Самсонов М. Е., Проблемы управления 2020 № 3 С. 40–48
Статья посвящена проблеме развития рынка ипотечной секьюритизации в России. Целью исследования является оценка среднего эффекта воздействия сделок ипотечной секьюритизации на показатели деятельности российских банков, проводивших такие сделки в период с 2012 по 2018 гг. В работе использована методология Propensity Score Matching, применяемая для оценки эффекта воздействия события на определенный объект или процесс. Источниками данных являются ...
Добавлено: 1 июля 2020 г.
Галанова А. В., Lutsenko M., Zamorano J., Journal of Corporate Finance Research 2020 Vol. 14 No. 3 P. 7–18
Добавлено: 28 ноября 2019 г.
Скобелева И. П., Макарова В. А., Экономика и управление 2018 № 7(153) С. 42–53
В статье представлен анализ основных трудов в области управления ликвидностью компании и обоснована авторская точка зрения на системное управление ликвидностью компании.
Цель. Изучение фундаментальных принципов управления ликвидностью компании как с позиции недопущения кризиса неплатежеспособности, так и с позиции стратегического среза воздействия ликвидности на стоимость компании
Задачи. Изучить и проанализировать методы и показатели оценки ликвидности компании, возможные финансовые ...
Добавлено: 1 октября 2018 г.
Работа направлена на определение влияния значений номинальной доходности и коэффициента Шарпа, сложившихся при инвестировании пенсионных накоплений негосударственным пенсионным фондом или управляющей компанией в РФ, на их рыночную долю. Модели парной и множественной регрессии продемонстрировали отсутствие значимой связи между результатами инвестирования и решением застрахованных лиц о выборе финансового посредника для управления накопительной частью пенсии. Результаты исследования ...
Добавлено: 27 сентября 2018 г.
Малышев П. Ю., Финансы и кредит 2011 № 33 С. 64–73
В статье отмечается, что в связи с возобновившимся после финансового кризиса ростом валютных резервов Банка России становится актуальной проблема повышения эффективности его инвестиционных операций на зарубежных рынках. Рассмотрена существующая система управления валютными резервами в Российской Федерации, рассчитаны уровни достаточности и целевой доходности валютных резервов. Даны предложения по оптимизации системы управления российскими суверенными фондами. ...
Добавлено: 2 декабря 2017 г.
Карминский А. М., Фролова Э. А., Ханускова С., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2016 № 45 (327) С. 28–50
В последние годы наблюдается упрощение процесса консолидации банковского бизнеса в России, поэтому изучение тенденций в определении стоимости коммерческих банков при слияниях и поглощениях является актуальной темой. В статье приведен обзор рынка слияний и поглощений банковского сектора России и ряда зарубежных стран в 2005-2015 гг., а также сравнительный анализ методов оценивания субъектов такого рода сделок. Анализ ...
Добавлено: 19 января 2017 г.
Лозинская А. М., Жемчужников В. А., Perm University Herald. Economy 2017 Vol. 12 No. 1 P. 49–60
Возможность прогнозирования динамики финансовых инструментов представляет собой актуальную задачу для участников финансового рынка. В условиях большого потока разнородной информации возникает потребность в использовании эффективных методов их обработки для выработки оперативных управленческих решений. В частности, все большее распространение в финансовом моделировании получают методы машинного обучения. Цель работы заключается в моделировании прогноза российского биржевого индекса с помощью ...
Добавлено: 24 декабря 2016 г.
Берзон Н. И., Сулицкий Е. А., В кн.: Облигационный рынок: анализ тенденций и перспектив.: М.: Общество с ограниченной ответственностью «Научно-издательский центр ИНФРА-М», 2016. С. 171–178.
В данном исследовании для анализа кредитных спредов корпоративных еврооблигаций применяется модель EGARCH, основанная на модели Лонгстаффа и Шварца. Это позволяет проанализировать ежедневное изменение кредитных спредов во времени. Так же данное исследование способно помочь сделать ряд выводов касательно эффективности не только рынка долговых финансовых инструментов Российской Федерации, но и рынка акций. Стоит отметить, что ранее подобных ...
Добавлено: 22 ноября 2016 г.
Matsuk Z., Deari F., Лакшина В. В., Economic Annals-XXI 2016 Vol. 160 No. 7-8 P. 116–120
Добавлено: 5 октября 2016 г.
Хон О. Д., Вестник Ленинградского государственного университета им. А.С. Пушкина 2015 Т. 2 № 6 С. 28–35
В статье предложен динамический подход к управлению залоговой стои- мостью обеспечения как обобщение и развитие практического метода эксперт- ного оценивания ставки дисконта. Данный подход предполагает раскрытие составных элементов дисконта как основы эффективного управления залоговой стоимостью в системе банковского корпоративного кредитования. ...
Добавлено: 27 сентября 2016 г.
Мозговая К. А., Экономическая кибернетика 2011 № 23 С. 172–178
В статье рассмотрена задача применения практики сверхлимитного бронирования как стратегии управления доходами, увеличивающей эффективность коммерческой деятельности авиакомпании. Представлен результат проведения симуляции продаж авиабилетов и предполетной регистрации пассажиров. ...
Добавлено: 6 ноября 2014 г.
Родина В. А., В кн.: XIV Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4-х книгах. Книга 3.: М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014. Гл. Книга 3 С. 270–278.
В настоящем исследовании предпринята попытка формализации и эмпирического тестирования взаимосвязи ожидаемой доходности по инвестированию в акции и их специфической (идиосинкратической) ликвидности. Учтена сложная композиция ликвидности. Во-первых, характеристики ликвидности подобраны с учетом существования пяти отдельных измерений ликвидности (плотность, немедленность, широта, глубина, эластичность). Во-вторых, учтено деление ликвидности на две составляющие: фактическую, рассчитываемую по рыночным данным, и субъективно ...
Добавлено: 1 апреля 2014 г.