?
A Joint Non-Parametric Approach to the Decomposition of Bond Yields and CDS Spreads: Application of Eurozone Market Data
Высшая школа экономики
,
2012.
No. 13/FE/2012.
Лапшин В. А., Курбангалеев М. З.
Ключевые слова: кредитный рискliquidity premiumпремия за ликвидностьCredit default swapscredit riskdefault intensitybondинтенсивность дефолтаinterest ratesterm structureкредитный дефолтный свопCDSrisk premiumсрочная структурапремия за риск
ПУБЛИКАЦИЯ ПОДГОТОВЛЕНА ПО РЕЗУЛЬТАТАМ ПРОЕКТА:
Андреев Н. А., Лапшин В. А., Информационные системы и математические методы в экономике (электронный научный журнал) 2012 No. 3 P. 56-61
В статье представлен обзор стохастического подхода к моделированию срочной структуры процентных ставок, а также проведен сравнительный анализ наиболее распространенных моделей в рамках данного подхода. Целью работы является обоснование необходимости совместного моделирования кредитного и процентного риска на примере эмитентов зоны евро. ...
Добавлено: 24 июля 2012 г.
Андреев Н. А., Курбангалеев М. З., / Высшая школа экономики. Серия WP16 "Финансовая инженерия, риск-менеджмент и актуарная наука". 2013.
В работе рассмотрен вопрос эквивалентности гипотезы о реплицируемости безрисковой облигации на плавающую ставку позицией из коротко проданной рисковой облигации и CDS-свопа на нее и гипотезы равенства CDS-премии и премии за кредитный риск. Показано, что при непрерывном начислении купонов данные гипотезы эквивалентны на безарбитражном рынке. Для дискретного начисления показано, что эквивалентность нарушается, более того, одновременное выполнение ...
Добавлено: 21 октября 2013 г.
Лозинская А. М., Глобальные рынки и финансовый инжиниринг 2016 Т. 3 № 1 С. 7-20
Величина кредитного риска во многом определяет требования к размеру активов, взвешенных по уровню риска, и к величине резервов на возможные потери по ссудам, а, следовательно, и к достаточности собственного капитала банка. Этим обуславливается повышенный интерес со стороны банковского сообщества к повышению качества оценки кредитного риска для различных сегментов кредитного рынка, в том числе в рамках ...
Добавлено: 29 января 2016 г.
Борщёва А. Н., Вопросы экономики и права 2010 № 12(30) С. 94-97
Обозначены новые подходы к вопросам управления кредитными рисками коммерческих банков. Предлагается выделить внутри банковской системы "зоны ответственности" по управлению кредитными рисками и конкретизировать определения кредитного риска и подверженности кредитному риску исходя из понимания различий данных понятий для каждой из выделенных зон. ...
Добавлено: 5 ноября 2012 г.
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 3 С. 2-10
Статья посвящена принципам разработки стратегии и тактики российских коммерческих банков в области кредитования, анализу различий текущей и долгосрочной кредитной политики банков. Основное внимание уделено особенностям кредитной политики региональных банков. Выявлено, что в структуре активов, приносящих доход, преобладают кредиты предприятиям и другим банкам. Рассмотрен регламент кредитования, включающий оценку кредитного риска в процессе действия кредитного договора. ...
Добавлено: 23 ноября 2012 г.
Сучкова Е. О., Мастеровенко К. В., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2017 № 1 С. 123-146
В статье рассматривается методологическая основа макропруденциального стресс – тестирования, применяемого в качестве количественного инструмента для анализа и прогнозирования финансовой стабильности. Данный инструмент стал активно использоваться регулирующими органами по всему миру, в особенности, после глобального финансового кризиса 2007 – 2008 гг. Проанализирован опыт проведения макропруденциального стресс – тестирования банковского сектора США и ЕС, сконцентрировано внимание на ...
Добавлено: 29 января 2017 г.
Юсупова О. А., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2016 № 10 (292) С. 54-66
Предмет. Девальвация национальной валюты обусловила снижение реальных доходов населения и рентабельности бизнеса, увеличила просроченную задолженность по кредитам, доля которой в общем объеме кредитования выросла до максимального значения с 2008 г. В сложившейся ситуации решение задачи эффективной организации работы с проблемной задолженностью приобретает первостепенное значение. Цели. Разработка модели администрирования проблемных кредитов в коммерческом банке в условиях ...
Добавлено: 11 декабря 2017 г.
Сучкова Е. О., Шушунина Н. А., Финансы и бизнес 2014 № 3 С. 22-31
Кризис 2007-2009 годов показал, что оценка кредитного риска является важной задачей для всего финансового сектора. Эта статья представляет рейтинговую методологию оценки кредитоспособности предприятий российской черной металлургии, основанной на принципах, используемых независимыми рейтинговыми агентствами. Модель определяет, какие количественные и качественные характеристики влияют на конечную оценку финансового положения. Методология включает три группы факторов: бизнес-профайл, отраслевые переменные и ...
Добавлено: 11 сентября 2014 г.
Глушкова А. А., Помазанов М. В., Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент 2012 Т. 7 № 1 С. 6-12
Статья посвящена проблемам определения адекватной величины экономического капитала необходимого для создания резервов в банковском секторе. Авторами рассмотрены основные модели (Васичека) и подходы, которые легли в основу предложенной в Базеле 2 формулы штрафа на капитал за превышение портфельных сроков до погашения одногодичного временного горизонта. В статье авторы критически рассмотрели проблему недооценки кредитного риска для заемщиков с ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
Борщёва А. Н., Управление мегаполисом 2010 № 3 С. 159-163
Статья представляет собой результат эмпирического исследования, направленного на выявление доминирующей стратегии российских коммерческих банков в сфере управления кредитными рисками, анализ ее эффективности в период глобального финансово-экономического кризиса 2007-2009. Приводятся рекомендации по повышению качества управления кредитными рисками с целью повышения конкурентоспособности банковской системы. ...
Добавлено: 31 октября 2012 г.
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 5 С. 3-6
В статье анализируются этапы кредитования в практике российских банков, их особенности и значение в кредитном процессе. Основное внимание вопросам экспертизы кредитных заявок. Исследуются проблемы кредитного анализа в банках, в том числе мониторинг кредитов, управление кредитным риском и проблемными ссудами. ...
Добавлено: 23 ноября 2012 г.
Хасянова С. Ю., Едронова В. Н., Финансы и кредит 2002 № 4 С. 2-8
В статье рассматриваются проблемы кредитования реального сектора в РФ. Анализируются факторы, сдерживающие предоставление кредитов на инвестиционные цели. Особое внимание уделяется состоянию ресурсной базы российских банков и региональному аспекту данной проблемы. Даны рекомендации по корректировке кредитной политики банков РФ с учетом изменения макроэкономических условий. ...
Добавлено: 23 ноября 2012 г.
Андреев Н. А., Курбангалеев М. З., Лапшин В. А., / Высшая школа экономики. Серия WP16 "Финансовая инженерия, риск-менеджмент и актуарная наука". 2013. № 04.
В работе рассмотрены условия согласованности представлений о кредитном качестве эми- тента при ценообразовании CDS и облигаций, подверженных дефолту. Показано, при каких условиях выполнено равенство премии за кредитный риск и CDS-премии, а также условие ре- плицируемости безрисковой облигации портфелем из CDS и облигации, подверженной дефол- ту. Получена величина, аналогичная рыночной цене риска, которая отражает представление рынка ...
Добавлено: 22 февраля 2013 г.
Порошина Агата Максимовна, Финансовая аналитика: проблемы и решения 2013 № 3(141) С. 32-43
Одной из ключевых задач банков является эффективное распределение капитала, что невозможно без эффективного управления рисками своих кредитных портфелей, в особенности, кредитным риском. В статье представлен анализ ключевых компонент кредитного риска и методологических подходов к его моделированию, в первую очередь на портфельном уровне. Определены основные преимущества и недостатки каждого из подходов и применимость в рамках российской ...
Добавлено: 30 января 2013 г.
Пеникас Г. И., Model Assisted Statistics and Applications 2020 Vol. 15 P. 81-98
В декабре 2019 г. Базельский комитет опубликовал свод стандартов (consolidated Basel Framework). В данном своде унаследовал подход внутренних рейтингов (ПВР) из Базель II практически без изменений. Отсутствие принципиальных изменений методологии неожиданно, поскольку значимые недостатки ПВР остаются неразрешенными. Поэтому цель работы в том, чтобы критически проанализировать уже известные недостатки ПВР и обратить внимание на новые ранее ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Куга Я. Т., Мухина Е. А., / EERC. Series "Labor markets and social policy". 2016. No. 16/01E.
Добавлено: 20 октября 2017 г.
Карминский А. М., Лозинская А. М., Ожегов Е. М., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016 Т. 20 № 1 С. 9-51
В статье анализируются вопросы оценки основных компонентов кредитного риска при ипотечном жилищном кредитовании с основным упором на доле потерь в случае дефолта. Авторами разработан метод для оценки доли потерь в случае ипотечного дефолта с использованием эконометрической модели вероятности ипотечного дефолта, аппроксимации стоимости залогового обеспечения и остаточной суммы долга на исследуемом временном горизонте, который ранее не ...
Добавлено: 8 февраля 2016 г.
Котляров И. Д., Петров С. В., Горный журнал 2014 № 9 С. 94-99
Предложена шкала премий за риски, связанные с достоверностью определения ресурсов твердых полезных ископаемых, для объектов, различающихся по сложности геологического строения. Описана методика построения шкалы, приведен алгоритм расчета премии за риск для месторождений с различной структурой запасов (ресурсов) ...
Добавлено: 27 марта 2015 г.
Марковская Е. И., Канаева (Васильева) А. С., Экономическая политика 2016 Т. 11 № 5 С. 140-161
Современный рынок межбанковского кредитования в России подвержен сильным изменениям из-за нестабильной внутренней экономической и внешней политической ситуации в стране. Количество сделок по межбанковским кредитам и число участников данного рынка уменьшается из-за внутренней политики Центрального Банка по сокращению неэффективных кредитных организаций. Происходит сужение рынка межбанковского кредитования, так как контрагенты не уверены друг в друге и возникает ...
Добавлено: 18 ноября 2016 г.
Лозинская А. М., Управление финансовыми рисками 2014 Т. 4 № 40 С. 276-284
Статья посвящена подходам, используемым для объяснения причин ипотечного дефолта, предотвращение которого является одной из ключевых задач рискменеджмента кредитной организации. Автор рассматривает преимущества и недостатки эконометрических моделей вероятности дефолта, которые применяются при ипотечном жилищном кредитовании, и показывает, что построение таких моделей помимо прочего требует прогнозирования доходов заемщика, залоговой стоимости жилья и макроэкономической ситуации. ...
Добавлено: 8 декабря 2014 г.
Помазанов М. В., М. : Юрайт, 2020
Книга посвящена современным подходам по управлению кредитным риском, которые активно внедряются в практику российских банков и крупнейших промышленных организаций. В пособии подробно описаны этапы построения и валидации как рейтинговой системы, так и построения отдельных моделей вероятности дефолта (PD), уровня потерь при дефолте (LGD), величины кредитного требования, подверженной риску дефолта (EAD). Обсуждаются математические модели, заложенные в ...
Добавлено: 1 мая 2020 г.
Мезенцев В. В., Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия: Экономика и менеджмент 2010 № 39(215) С. 15-24
В данной статье рассмотрена классическая и синтетическая секьюритизация, их историческое развитие от самого возникновения. Были описаны основные инструменты секьюритизации, их схемотехника и основные базовые активы. Также рассмотрен глобальный финансовый кризис, его предпосылки и развитие. Было показано, какую роль в нем сыграли инструменты секьюритизации и контрагентский риск сделок кредитного дефолтного свопа в частности. В дополнение были ...
Добавлено: 22 октября 2012 г.
The article reviews the measures of the Bank of Russia, adopted in response to a problem situation, characterized by three "points of tension": a sign of a new credit overheating, a significant reduction in the capital adequacy of banks and the growing problem of affiliated banks. Using the methodology of stress testing we concluded that ...
Добавлено: 15 марта 2013 г.