?
Arbitrage with Financial Constraints and Market Power
NRU HSE
,
2022.
No. WP9/2022/01.
В работе исследуется, как (основанные на VaR) финансовые ограничения влияют на ликвидность и благосостояние при различных структурах арбитражной индустрии. Когда капитал распределяется между многочисленными конкурирующими арбитражерами, финансовые ограничения могут ухудшить их способность обеспечивать ликвидность, снижая благосостояние других инвесторов. Однако когда капитал сконцентрирован среди арбитражеров, обладающих рыночной властью, введение ограничений может улучшить положение всех и увеличить ликвидность. Кроме того, альтернативные ограничения (фиксированная маржа, лимиты позиций) имеют тот же эффект, что и ограничения VaR, когда арбитражеры конкурентоспособны, но не когда они обладают рыночной властью. Эти результаты показывают, что маржинальные требования и требования к капиталу должны учитывать структуру рынка.
Фардо В. М., / NRU HSE. Series WP9 "Серия WP9 «Исследования по экономике и финансам»". 2022. No. WP9/2022/03.
Исследуется влияние ожидаемых шоков спроса или предложения на цену/количество в модели стратегической торговли, в которой трейдеры с несовершенной конкуренцией делят риск с теми, кто принимает цены. Когда есть по крайней мере два трейдера, ожидаемые шоки приводят к V-образной модели, наблюдаемой эмпирически: цены отклоняются от фундаментальных показателей до шока и медленно возвращаются после него. То, как ...
Добавлено: 17 июня 2022 г.
Фардо В. М., / NRU HSE. Series WP9 "Серия WP9 «Исследования по экономике и финансам»". 2022. No. WP9/2022/02.
Исследуется влияние ожидаемых шоков спроса или предложения на цену/количество в модели стратегической торговли, в которой трейдеры с несовершенной конкуренцией делят риск с теми, кто принимает цены. Когда есть по крайней мере два трейдера, ожидаемые шоки приводят к V-образной модели, наблюдаемой эмпирически: цены отклоняются от фундаментальных показателей до шока и медленно возвращаются после него. То, как ...
Добавлено: 17 июня 2022 г.
В настоящее время в условиях динамично изменяющейся конъюнктуры мирового фондового рынка инвестору становится крайне важно грамотно оценивать не только потенциальные доходы от вложения капитала, но и риски, возникающие в процессе такой деятельности. Наиболее значимую роль в данном случае играют рыночные риски, точность и правильность оценки которых во многом определяет финансовую устойчивость и результативность инвестиционной деятельности, ...
Добавлено: 28 ноября 2018 г.
Светуньков С. Г., Современная конкуренция 2017 Т. 11 № 6 (66) С. 5–26
Статья посвящена изложению основ теории многоуровневой конкуренции и обоснованию совокупности новых методов и коэффициентов анализа уровня конкурентной борьбы на отдельных рынках и на рынке многоуровневой конкуренции в целом. Автором приводится общий концептуальный подход к анализу многоуровневой конкуренции, на основании которого структуры рынка каждого уровня представлены в структурно-табличной форме. Показаны направления развития инструментальной базы анализа состояния ...
Добавлено: 26 января 2018 г.
Коковин С. Г., Parenti M., Тисс Ж. и др., / Series ISSN 0265-8003 "Centre for Economic Policy Research Discussion Paper Series". 2017. No. DP12367.
Добавлено: 26 октября 2017 г.
Юсупова Г. Ф., Современная конкуренция 2015 Т. 9 № 54 С. 52–69
Для большинства участников сговора стимулы поддерживать соглашение связаны с высокой оценкой потоков будущей прибыли. Однако программа освобождения от наказания может воздействовать на стимулы участников поддерживать сговор через анализ изменения структуры рынка. Описанный в работе метод позволил оценить воздействие программы на поведение участников сговора на примере российских данных о характеристиках раскрытых сговоров за период 2004 – ...
Добавлено: 9 февраля 2016 г.
Розанова Н. М., Мигалев Я. А., AlterEconomics (ранее - Журнал экономической теории) 2015 № 1 С. 122–132
В статье представлен новый подход к анализу рынка с продуктовой дифференциацией, подход с точки зрения использования в конкурентной борьбе промышленного дизайна. Показаны различные подходы к промышленному дизайну в экономической литературе. Анализируются различные факторы, обеспечивающие промышленному дизайну конкурентоспособность. Исследуется то, каким образом использование промышленного дизайна может усиливать ценовую конкуренцию в модели Хотеллинга. ...
Добавлено: 7 апреля 2015 г.
Савицкая Е. В., M.: Litterra, 2018.
Учебник "Экономика для менеджеров" предназначен, в первую очередь, для слушателей программ МВА и охватывает основные темы микро- и макроэкономики, формируя экономическое мышление, необходимое для работы на современных рынках. Он в лаконичной форме акцентирует внимание на возможности применения теоретических понятий и моделей в практической деятельности. В отличие от теоретических учебников по экономике, данная книга ориентирована на ...
Добавлено: 21 октября 2014 г.
Верников А. В., Problems of Economic Transition 2014 Vol. 57 No. 4 P. 3–25
Добавлено: 2 октября 2014 г.
Верников А. В., , in: XIV Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества: в 4-х книгах. Книга 1.: М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014. P. 494–503.
Добавлено: 29 марта 2014 г.
Андреев Н. А., , in: Financial Econometrics and Empirical Market Microstructure.: NY: Springer, 2015.
The problem of optimal portfolio liquidation under transaction costs has been widely researched recently, thus producing several approaches to problem formulation and solving. Obtained results can be used for decision making during portfolio selection or automatic trading at high-frequency electronic markets. This work gives a review of modern studies in this field, comparing models and ...
Добавлено: 21 октября 2013 г.
Кадочников С. М., Драпкин И. М., / Series "CESifo working paper". 2008. No. 2227.
This paper is based on the model of backward linkages from foreign direct investment (FDI) Lin/Saggi (2003), where the market structure of the final goods sector is represented by a monopoly or Cournot oligopoly, and the supplier sector – by a pure monopoly. We extend this model by examining cases of perfect competition and a ...
Добавлено: 24 сентября 2013 г.
Konyukhovskiy P., Nastych Maria A., International Journal of Economic Behavior and Organization 2013 Vol. 1 No. 2 P. 20–26
Cooperative behavior of economic agents is becoming particularly relevant in the context of globalization and information exchange streamlining. Amalgamate entities pursue the goals of strengthening their market position and influence whether it’s a mutual cooperation or hostile takeover. Coalitions formation between the firms can lead both to the establishment of monopoly power through consolidation, and ...
Добавлено: 11 августа 2013 г.
Долгопятова Т. Г., Экономическая наука современной России 1999 № 3 С. 49–63
В статье рассматриваются особенности институционального развития сектора малого бизнеса (МБ) в современной российской хозяйственной жизни. Показано, что адаптация малых предприятий (МП) способствовала возникновению и упрочению ряда экономических институтов — деловых сетей и вертикально интегрированных структур. В то же время отмечается, что данные образования пока не сложились как полноценный институт представительства и защиты интересов малого предпринимательства. ...
Добавлено: 29 марта 2013 г.