Диагностика рыночного оценивания фондовых активов с использованием моделей фундаментального анализа

Аудит и финансовый анализ. 2015. № 6. С. 324–331.

Петров С. С., Бархатова Д. А., Кашина О. И., Мурашкин Р. Н.

В работе предложена методика выявления ожидаемых участниками рынка перспектив роста обыкновенных акций, исследующая  исторические временные ряды их цен и дивидендных выплат. Процедура апробирована на примере анализа ряда американских и российских ценных бумаг. Выявлены особенности оценивания «спекулятивных» акций, акций с пессимистическими ожиданиями роста, а также бумаг с постоянным ожидаемым ростом. Для последних разработан алгоритм определения рыночной ставки дисконтирования. Диагностика ожиданий инвесторов представляет интерес при управлении портфелем ценных бумаг

Ключевые слова: фондовый рынок, stock market, discount model for risky asset pricing, investors’ expectations revealing, dividend discount model with continuous rate of growth, метод дисконтирования в применении к оцениванию акций, выявление ожиданий инвесторов, модель постоянного роста дивидендов