?
Макропруденциальная политика в посткризисном банковском регулировании
Мировая экономика и международные отношения. 2017. Т. 61. № 11. С. 13-23.
Анализируются особенности и перспективы формирования оптимальной модели международного банковского регулирования с применением механизма макропруденциальной политики. Современный макропруденциализм показан во взаимосвязи с микропруденциальным банковским регулированием, а его значение – в контексте задач по минимизации системных рисков, укреплению стрессоустойчивости в банковской сфере и обеспечению финансовой стабильности. Выявлены слабые звенья макропруденциального регулирования, систематизированы вопросы, которые предстоит решить в рамках его дальнейшей интеграции в посткризисную регулятивную парадигму.
Ключевые слова: денежно-кредитная политикаmonetary policyБазель IIIBasel IIIпосткризисное восстановлениеfinancial stabilityфинансовая стабильностьsystemic risksсистемные рискимакропруденциальное регулированиеmacroprudential regulationpost-crisis recoveryстрессоустойчивость банковmicroprudential regulationstress resilience of banksмикропруденциальное регулирование
Джагитян Э. П., М. : Юрайт, 2019
В представленной монографии автор исследует вопросы макропруденциальной политики как составной части системы международного банковского регулирования. Представлен анализ ряда вопросов, раскрывающих особенности взаимодействия между макро- и микропруденциальным регулированием, показана роль макропруденциального регулирования по минимизации системных рисков, а также в какой мере эффективность макропруденциального инструментария будет способствовать обеспечению стрессоустойчивости банковского сектора. Также автор затрагивает и дискуссионные, противоречивые ...
Добавлено: 28 августа 2018 г.
Джагитян Э. П., Деньги и кредит 2017 № 7 С. 31-40
Процессы евразийского регионализма предполагают активное участие банков государств-членов ЕАЭС в интеграционных процессах. Однако укрепление их интеграционного потенциала как одного из факторов финансовой стабильности во многом будет определяться состоятельностью региональной модели банковского регулирования в формате «мини-Базель III». Разнорежимность национальных механизмов регулирования, их «герметичность» и отсутствие органов, наделенных мандатом координации процесса регулятивной регионализации, тормозят формирование евразийского регулятивного ...
Добавлено: 20 июня 2017 г.
Джагитян Э. П., Мировая экономика и международные отношения 2015 Т. 59 № 11 С. 78-90
В статье исследуются предпосылки, возможности и сценарии эволюции Совета по финансовой стабильности (СФС) в международный финансовый институт. Показана роль СФС в интернационализации реформы международного банковского регулирования и формировании новой регулятивной парадигмы посткризисного восстановления и ответа на вызовы финансовой глобализации. Систематизация факторов, препятствующих институционализации СФС, позволила сделать вывод о неизбежных рисках реформы (проблемы глобальных системообразующих банков, угроза нарастания противоречий ...
Добавлено: 1 января 2017 г.
Джагитян Э. П., Современная мировая экономика 2023 Т. 1 № 4
В статье анализируются вопросы конкуренции в банковском секторе в свете посткризисной политики международного банковского регулирования, ключевой задачей которой является достижение финансовой стабильности и минимизация риска будущих финансовых кризисов. Понимание новых явлений конкуренции в международной банковской сфере и ее взаимосвязи с вопросами финансовой стабильности должно способствовать укреплению рыночной дисциплины в банковском секторе и повышению долгосрочного потенциала ...
Добавлено: 21 марта 2024 г.
Джагитян Э. П., Мухаметов О. Р., Финансы: теория и практика 2023 Т. 27 № 6 С. 79-88
Ужесточение международного банковского регулирования в посткризисный период, направленное на укрепление стрессоустойчивости банков, минимизацию банковских рисков и достижение финансовой стабильности, должно уменьшить опасность новых кризисов и обеспечить экономический рост. Учитывая накопившиеся кредитные риски и проблемы с ликвидностью, а также роль банков в формировании динамики макросреды, цели банковского регулирования, взаимодействуя между собой, могут вступать в противоречие друг ...
Добавлено: 11 ноября 2022 г.
Джагитян Э. П., Орехов М. И., Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика 2022 Т. 17 № 3 С. 48-74
Мировой финансовый кризис 2007–2009 гг. и последовавшая за ним фундаментальная реформа международного банковского регулирования вынудила финансовых регуляторов применить к глобальным системно значимым банкам (ГСЗБ) особый режим надзора. Одной из причин такого подхода стал рост системных рисков ГСЗБ и активизация каналов их трансмиссии в условиях нестабильности макросреды. Размеры ГСЗБ, масштаб их деятельности и гетерогенность операционных моделей ...
Добавлено: 29 июня 2022 г.
Анализ результатов эмпирических исследований, проведенных в последние годы экономистами разных стран, свидетельствует о том, что предусматриваемые Базелем III меры – ужесточение требований к достаточности капитала, установление единых стандартов ликвидности, а также дополнительных нормативов для глобальных системно значимых финансовых учреждений – могут привести к замедлению экономического роста в мире в результате повышения банками процентных ставок по ...
Добавлено: 14 сентября 2013 г.
Джагитян Э. П., Банковское дело 2015 № 8 С. 26-31
В статье рассматриваются перспективы и сценарии регионализации и наднационализации банковского регулирования в Евразийском экономическом союзе с учетом опыта ЕС. Сформулирована «дорожная карта» регулятивной регионализации в условиях международной реформы регулирования (Базель III). Приведены основные этапы создания единого регулятивного пространства в ЕАЭС и механизма синхронизации и гармонизации ключевых аспектов регулирования на основе концепции «мини-Базеля III». ...
Добавлено: 1 января 2017 г.
Джагитян Э. П., Подругина А. В., Стрельцова С. Б., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2020 № 1 С. 21-40
В статье рассматриваются предпосылки распространения полноформатного механизма банковского регулирования на инвестиционные банки США в посткризисный период; исследуется значение стандартов Базеля III для обеспечения стрессоустойчивости глобальных системно значимых инвестиционных банков; анализируется роль инвестиционных банков США в обеспечении финансовой стабильности. На основе регрессионного анализа выявлено, что стандарты Базеля III в части минимальной достаточности капитала не оказывают статистически ...
Добавлено: 30 сентября 2018 г.
Хасянова С. Ю., Вестник Московского университета. Серия 6: Экономика 2018 № 6 С. 98-117
В последнее время идея контрциклического регулирования финансового сектора является ключевой при реализации макропруденциальной политики во многих странах, а контрциклический буфер капитала банков занимает главное место в наборе инструментов регулирования. Цель работы состоит в изучении целесообразности и особенностей применения контрциклического буфера капитала в банковском секторе России на основе анализа динамики кредитных агрегатов за период 2004-2016 гг. ...
Добавлено: 18 декабря 2018 г.
Джагитян Э. П., Вестник международных организаций: образование, наука, новая экономика 2019 Т. 14 № 2 С. 245-274
Посткризисные преобразования в сфере международного банковского регулирования, известные как Базель III, оставляют нерешенным ряд институциональных аспектов реформы, что ставит под сомнение эффективность функции международного финансового посредничества для обеспечения устойчивого экономического роста. С другой стороны, отсутствие перспектив внедрения стандартов Базеля III в глобальном масштабе на фоне интернационализации банковской деятельности является одной из главных причин регулятивных асимметрий, ...
Добавлено: 28 августа 2018 г.
Джагитян Э. П., Деньги и кредит 2016 № 7 С. 47-58
Международные регуляторы банковского сектора все еще находятся в поисках инструментов объективной оценки
системных рисков. В этих условиях стрессоустойчивость и состоятельность системообразующих банков во многом
зависят от понимания масштабов и пределов их взаимосвязанности с динамикой макросреды, тогда как их «дериски зация» является одним из факторов состоятельности посткризисной концепции банковского регулирования. Вызовы
российской регулятивной реформы дополняются негативным фоном макроэкономической неопределенности и ...
Добавлено: 1 января 2017 г.
Джагитян Э. П., Деньги и кредит 2014 № 12 С. 51-62
Статья представляет собой системное исследование посткризисных преобразований в сфере банковского регулирования
и надзора в Китае. Выявлено, что задача минимизации рисков, исходящих от системообразующих банков, пока не достигнута, что в некоторой степени компенсируется множественностью аспектов регулирования, их миниатюризацией и более жесткими стандартами надзора по сравнению с Базелем III. С другой стороны, нерегулируемые сегменты финансового сектора создают дополнительные рискогенные очаги. В ...
Добавлено: 1 января 2017 г.
Сучкова Е. О., Господарчук Г. Г., М. : Русайнс, 2019
В монографии исследованы теоретические, методологические и практические аспекты финансовой стабильности. Разработана методология многоуровневой системы диагностики и регулирования финансовой стабильности. Предложены новые индикаторы рыночной и институциональной финансовой стабильности, а
также критерии качественной оценки финансовой стабильности. Разработаны критерии сбалансированности рыночной и институциональной финансовой стабильности. Предложен механизм формирования Карт рисков и выявления на их основе финансовых дисбалансов межуровневого характера. Предложен аналитический
инструментарий ...
Добавлено: 16 декабря 2019 г.
Свирина Е. М., Экономика. Налоги. Право 2014 № 2 С. 60-65
В статье анализируются мировая практика денежно-кредитной политики с учетом последствий финансовоэкономического кризиса, особенности применения инструментов центрального банка, а также показано влияние финансовой стабильности как внешнего фактора воздействия на процесс достижения целей денежно-кредитной политики. ...
Добавлено: 22 мая 2018 г.
Хасянова С. Ю., М. : НИЦ Инфра-М, 2015
Монография С.Ю. Хасяновой «Совершенствование банковского регулирования и надзора в России на основе международных принципов» посвящена исследованию развития банковского регулирования и надзора в России на основе международных принципов и стандартов. Процесс внедрения международных принципов и стандартов банковского регулирования в РФ и его последствия анализируются в контексте необходимости обеспечения финансовой стабильности. Особое внимание уделяется макроэкономическому регулированию, а ...
Добавлено: 16 декабря 2015 г.
Джагитян Э. П., В кн. : XVIII Апрельская международная научная конференция по проблемам развития экономики и общества, Москва, 11–14 апреля 2017 г. : [б.и.], 2017. С. 1-10.
Процессы пост-кризисного восстановления выдвинули на первый план вопросы взаимосвязи и взаимозависимости между конкуренцией и обеспечением финансовой стабильности. Достижение устойчивости банковского сектора и устойчивой динамики ключевых показателей его эффективности, с одной стороны, и минимизация системных рисков и системной кризисогенности, с другой стороны, являются одной из наиболее сложных и ответственных задач международных регуляторов банковской сферы.
Вместе с тем, ...
Добавлено: 3 апреля 2019 г.
Хасянова С. Ю., Проблемы управления 2017 № 4 С. 37-44
Исследован характер изменений политики крупнейших российских банков по управлению рисками и капиталом в связи с переходом на новые международные стандарты ведения бизнеса. Выполнен анализ динамики показателей, используемых банками во внутренних системах управления рисками и капиталом. Приведены аргументы, свидетельствующие об интеграции риск-менеджмента в банках в общую стратегию бизнеса. Предложен и апробирован метод прогнозирования капитала банков на ...
Добавлено: 27 ноября 2017 г.
Новак А. Е., Хвостова И. Е., Кабаев В. Н., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2012 № 47(137) С. 24-35
В статье проведены систематизация и анализ теорий выбора валютного режима для стран, либерализующих свою финансовую систему. Рассмотрены проблемы и варианты их преодоления в рамках различных валютных режимов. Авторы исследуют валютные привязки для пяти стран методом скользящей регрессии. Полученные траектории оценок коэффициентов позволили проследить изменение курса национальной валюты по отношению к изменению курса базовой валюты. Эмпирическая ...
Добавлено: 28 декабря 2012 г.
Абрамова М. А., Криворучко С. В., Свирина Е. М., Банковские услуги 2015 № 5 С. 2-9
Приведены мнения экспертов по некоторым дискуссионным вопросам современной государственной денежно-кредитной политики России. Акценты сделаны на анализе целей деятельности Банка России в области денежно-кредитной политики, современного инструментария денежно-кредитного регулирования, вопросов применения режима таргетирования инфляции в России. ...
Добавлено: 22 мая 2018 г.
Алескеров Ф. Т., Keskinbaev A., Пеникас Г. И., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2012. No. 04.
Базельский Комитет разработал контр циклический буфер на капитал с целью минимизировать эффекты процикличности банков, т.е. снижение достаточности капитала банков в период спада. Отношение кредитов к ВВП было взято как индикатор, сигнализирующий стадию экономического цикла. Тем не менее, Репуйо и Саурина (2011) доказали, что кредиты к ВВП не настолько качественно отражает стадию экономического цикла, как показатель ...
Добавлено: 9 июля 2012 г.
Борзых (Зюзина) О. А., Прикладная эконометрика 2016 Т. 43 № 3 С. 96-117
Реализация политики инфляционного таргетирования Банка России напрямую зависит от эффек-тивности работы каналов денежной трансмиссии. В статье с помощью TVP-FAVAR модели анализи-руется канал банковского кредитования, связывающий импульсы денежно-кредитной политики с объ-емами кредитования фирм — одним из основных источников инвестиций в основной капитал в Рос-сии. Для получения ответа на поставленный вопрос изучается связь объемов кредитования фирм с ...
Добавлено: 14 ноября 2016 г.
Пеникас Г. И., Skarednova A., Сурков М. А., / Central Bank of the Russian Federation. Series Доклады об экономических исследованиях "WORKING PAPER SERIES". 2021. No. 74.
Недавно был финализирован свод требований Базельского комитета в виде документа Basel Framework. Он продолжает давать банкам возможность использовать собственную статистику невозвратов и собственные модели для расчета норматива достаточности капитала. В мире более 2 тыс. банков используют такие модели (ПВР). Однако есть страны, в которых нет ни одного такого банка. Для них возникает дилемма: какой формат ...
Добавлено: 17 июля 2021 г.
Николаева М. М., Серегина С. Ф., Горизонты экономики 2016 № 6(33) С. 7-24
В статье дан обзор различных подходов к определению финансовой стабильности, представленных в зарубежной экономической литературе, а также в изданиях центральных банков, рассматриваются основные направления анализа данного понятия. Показаны недостающие звенья в характеристике финансовой стабильности, а также пути ее дальнейшего исследования ...
Добавлено: 14 февраля 2017 г.