?
Валютная политика в странах с несовершенными финансовыми рынками в условиях негативных шоков платежного баланса.
В работе проводится калибровка динамической стохастической модели общего равновесия по российским данным с целью ответа на вопрос, является ли целесообразной политика сдерживания валютного курса в условиях негативных шоков платежного баланса, если экономика характеризуется наличием существенной доли валютных пассивов в банковской системе и возросшей премии за риск.
В работе было получено, что при параметрах модели, посчитанным по российским данным, политика плавающего валютного курса приводит к меньшим потерям благосостояния в случае влияния негативных шоков, чем политика фиксированного курса. Выводы работы могут быть использованы для теоретического обоснования произошедшего недавно в России перехода к свободному плаванию и инфляционному таргетированию.