?
Momentum effect on the Russian stock market. Whether emerging markets are not profitable for Momentum Strategies (WP World Finance & Banking Symposium, Singapore 2014)
.
В печати
Цель статьи - показать действие портфельного (кросс-секционного) моментум-эффекта на российском фондовом рынке для различных элементов моментум-стратегий и раскрыть природу моментум-эффекта.
Язык:
английский
Назарова В. В., Лещев С. И., Научно-исследовательский финансовый институт. Финансовый журнал 2023 Т. 15 № 1 С. 58-73
В данной работе моментум-эффект рассматривается как ценовая аномалия, вследствие которой портфели активов одного класса, сформированные по критерию доходности, демонстрируют систематическую опережающую динамику генерации прибыли по отношению к заданному бенчмарку (например, к рыночному индексу – IMOEX). Исследование способствует лучшему пониманию моментум-эффекта на российском фондовом рынке. На основе использования данных российского фондового рынка за период 2019–2021 гг. было проанализировано 16 ...
Добавлено: 7 марта 2023 г.
Пересецкий А. А., International Journal of Computational Economics and Econometrics 2014 Vol. 4 No. 1/2 P. 82-95
In this paper, we empirically test the dependence of the Russian stock market on the world stock market, world oil prices and Russian political and economic news during the period 2001–2010. We find that oil prices are not significant after 2006, and the Japan stock index is significant over the whole period, since it is ...
Добавлено: 23 марта 2014 г.
Володин С. Н., Емелькина А. И., Управление финансовыми рисками 2016 Т. 3 № 47 С. 182-194
Проблема манипулирования ценами актуальна с момента зарождения финансовых рынков и до настоящего времени. Она затрагивает все страны – как развитые, так и развивающиеся. В России же, где фондовый рынок все еще проходит процесс становления, системы выявления противоправных сделок и регулирующие этот механизм нормативные акты находятся в зачаточном состоянии. Ввиду этого, инвесторы подвергаются дополнительному риску возникновения ...
Добавлено: 6 сентября 2016 г.
Володин С. Н., Шамина Ю. В., Валютное регулирование. Валютный контроль 2017 № 5 С. 42-53
Для большинства стран сектор коллективных инвестиций играет важную роль в привлечении частных сбережений. В России паевые инвестиционные фонды появились 20 лет назад и на данный момент уже можно оценить общие тенденции становления данного сегмента. Как показал проведенный анализ, ему присущи весьма серьезные проблемы, из-за которых отечественный сегмент коллективных инвестиций нельзя назвать хорошо развитым. Причем, одной ...
Добавлено: 22 мая 2017 г.
Володин С. Н., Головченко А. Э., Аудит и финансовый анализ 2014 № 5 С. 99-105
На сегодняшний день немало исследований отечественных и зарубежных специалистов посвящено одному из самых распространенных подходов к прогнозированию рыночных цен – техническому анализу. Однако, чаще всего получаемые результаты содержат только общие характеристики применения данного подхода на каком-либо рынке, не раскрывая, в каких случаях он является наиболее эффективным. В данной работе авторы определяют возможности использования технического анализа ...
Добавлено: 13 ноября 2014 г.
Малахов Д. И., Зекох Т. А., Экономический журнал Высшей школы экономики 2016
Оценка затрат на собственный капитал является одной из самых актуальных проблем корпоративных финансов. До сих пор не утихают споры относительно корректности методов оценки риска и построения моделей требуемой доходности. Одной из наиболее популярных моделей является CAPM.
В данном исследовании тестируются классическая CAPM, DCAPM и ECAPM на российском фондовом рынке за 2006-2015 гг. с помощью многомерных моделей ...
Добавлено: 19 октября 2016 г.
Добавлено: 16 января 2023 г.
Володин С. Н., Коченков И. А., Управление корпоративными финансами 2014 № 4(64) С. 220-226
В статье рассматривается достаточно новый для российского рынка подход к прогнозированию цен финансовых активов и совершению биржевых операций – перекрестный арбитраж. Несмотря на то, что данный подход уже активно используется на западных рынках, в России он пока еще не получил должного распространения. Авторами раскрывается суть перекрестного арбитража и исследуется зависимость результатов его применения на российском ...
Добавлено: 15 сентября 2014 г.
Korhonen I., Пересецкий А. А., / Bank of Finland Institute for Economies in Transition. Series DP "BOFIT Discussion Papers". 2013. No. 4.
Добавлено: 18 марта 2013 г.
Пересецкий А. А., / University Library of Munich, Germany. Series "MPRA Paper". 2011. No. 41508.
Добавлено: 16 марта 2013 г.
Губков Е. А., Дмитриева Ю. В., Козюлина Ю. С. и др., В кн. : Фондовый рынок: современное состояние, инструменты и тенденции развития. Одиннадцатая межвузовская научная конференция, Москва, 16 апреля 2014 г.: Сб. науч. трудов. : М. : Бизнес Элайнмент, 2014.
Цель данной работы – на основе анализа поведения акций российских компаний, выплачивающих высокие дивиденды, определить возможности для формирования прибыльных инвестиционных вложений. Для исследования выбраны акции 19 ликвидных компаний, как наиболее привлекательные с точки зрения высокой дивидендной доходности. Были построены зависимости доходности акции в сравнении с доходностью индекса ММВБ за последние три года (отдельно за 2010, ...
Добавлено: 28 ноября 2016 г.
Ружанская Л. С., Voytenkov V., Уразбаева А. Р. и др., Journal of Corporate Finance Research 2022 Vol. 16 No. 2 P. 44-55
Добавлено: 29 декабря 2023 г.
Володин С. Н., Чиркова К. А., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 Т. 152 № 8 С. 27-35
Для того, чтобы успешно привлекать финансовые ресурсы, эмитенты должны уделять особое внимание грамотному построению собственной финансовой политики, в том числе стратегии выплаты дивидендов. Поскольку на сегодняшний день у российских предприятий еще нет богатого опыта ее разработки, данный процесс далеко не всегда можно назвать эффективным. С этой точки зрения, понимание актуальных проблем дивидендной политики, применяемой российскими ...
Добавлено: 10 ноября 2016 г.
Korhonen I., Пересецкий А. А., Emerging Markets Finance and Trade 2016 Vol. 52 No. 7 P. 1210-1225
Добавлено: 12 августа 2016 г.
Володин С. Н., Кулагина М. В., Аудит и финансовый анализ 2013 № 5 С. 208-213
В статье рассматривается один из наиболее популярных подходов к прогнозированию рыночных цен – технический анализ. Исследуется эффективность применения методов технического анализа при торговле наиболее ликвидными акциями российского фондового рынка. Делаются выводы об общей эффективности технического анализа и устанавливаются финансовые активы, для которых его применение позволяет достигать наилучших показателей совершения рыночных сделок. ...
Добавлено: 21 октября 2013 г.
Володин С. Н., Якубов А. П., Валютное регулирование. Валютный контроль 2016 № 10 С. 56-62
Бурное развитие нового рыночного сегмента – алгоритмической торговли, привело к тому, что сегодня она оказывает уже весьма сильное воздействие на процесс биржевого ценообразования. Это отмечается не только на ведущих мировых биржах, но и на отечественном рынке. К сожалению, развитие данного сегмента часто приводит к возникновению негативных последствий для рынков, и российский рынок не является здесь ...
Добавлено: 3 декабря 2016 г.
Vizgunov Arsenii, Goldengorin B., Калягин В. А. и др., Computational Management Science 2014 Vol. 11 No. 1-2 P. 45-55
We consider a market graph model of the Russian stock market. To study the peculiarity of the Russian market we construct the market graphs for different time periods from 2007 to 2011. As characteristics of constructed market graphs we use the distribution of correlations, size and structure of maximum cliques, and relationship between return and ...
Добавлено: 20 августа 2013 г.
Визгунов А. Н., Трифонов Ю. В., Вестник Нижегородского университета им. Н.И. Лобачевского. Серия: Экономика и финансы 2013 Т. 1 № 6 С. 285-289
Представлены результаты анализа акций, торгующихся на бирже ММВБ, за 2007–2011 годы. Ис- пользована модель в виде графа, вершины которого представляют собой ценные бумаги, обращающие- ся на рынке, а ребра проведены в том случае, если значение меры близости ценных бумаг превышает заданный порог. В качестве меры близости авторами предлагается использовать количество периодов, когда доходности рассматриваемых ценных ...
Добавлено: 7 февраля 2014 г.
Sergey Nikolayevich Volodin, Gennadii Mladenovich Kuranov, Alexey Pavlovich Yakubov, Scientific Annals of Economics and Business, Romania 2017 Vol. 64 No. 3 P. 271-287
The following research is dedicated to the analysis of political events’ impact on price dynamics of Russian stock market financial assets. In recent times, in line with the sharpening of internal and external political clashes, such events significantly affect the country’s financial system. However, this issue is insufficiently considered on Russian market. Constructed econometric GARCH ...
Добавлено: 7 сентября 2017 г.
Володин С. Н., Сорокин И. А., Управление корпоративными финансами 2014 № 6 С. 382-390
В статье рассматриваются инвестиционные стратегии, основанные на формировании портфеля акций с высокой дивидендной доходностью. Анализируется их сущность и общая эффективность применения на мировых фондовых рынках. Предлагается авторский подход к созданию портфеля высокодивидендных акций, позволяющий достигать лучших показателей доходности относительно рыночного индекса. ...
Добавлено: 13 ноября 2014 г.
Agata M. Lozinskaia, Anastasiia D. Saltykova, / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2019. No. 77.
Добавлено: 16 октября 2019 г.
Паршаков П. А., / Высшая школа экономики. Series FE "Financial Economics". 2014. No. WP BRP 40/FE/2014.
В работе изучаются "навыки" (как противоположность "удаче") российских управляющих паевыми инвестиционными фондами. С использованием процедуры бутстрапа, описанной в статье Kosowski el al. (2007), протестирована значимость альфы Дженсена для каждого фонда в выборке. Наши результаты показывают, что только 5% фондов акций имеют навыки (т.е. их доходность нельзя объяснить случайностью). Эти результаты для развивающегося российского рынка схожи ...
Добавлено: 17 декабря 2014 г.
Пятигорск : Издательство Пятигорского государственного лингвистического университета, 2012
В сборнике представлены научные статьи прогнозы по актуальным проблемам глобального, национального, регионального и локального социально-политического, экономического развития. Содержатся аналитические и статистические материалы, рефераты, переводы, позволяющие современным исследователям, аналитикам, работникам государственной власти, муниципалитетов, СМИ, представителям структур гражданского общества ориентироваться в современных трендах общественного и политического развития. ...
Добавлено: 22 марта 2013 г.
Абрамов А. Е., В кн. : Российская экономика в 2011 году. Тенденции и перспективы. Вып. 33.: М. : Институт Гайдара, 2012. С. 99-160.
Анализ основных тенденций в поведении российского фондового рынка, его сегментов и участников в 2011 г. ...
Добавлено: 25 марта 2014 г.