?
The impact of the COVID-19 pandemic on the Russian stock market
В данном исследовании изучается реакция российского фондового рынка на последствия пандемии COVID-19 для компаний разных отраслей. Для оценки влияния в исследовании использован событийный анализ и метод вейвлет-преобразований. По результатам исследования было определено, что в целом российский фондовый рынок негативно отреагировал на последствия пандемии, однако реакция на первый случай выявления COVID-19 была сильнее, чем реакция на первую смерть, связанную с COVID-19. Было обнаружено, что большинство отраслей отреагировали на последствия пандемии в соответствии с общей негативной реакцией рынка, причем наиболее выраженная реакция на последствия пандемии была отмечена в секторе транспорта и финансовом секторе. Важный результат исследования состоит в доказательстве однонаправленности доходностей в различных отраслях во время первой волны пандемии. В то же время химический сектор довольно умеренно отреагировал на приход COVID-19 и продемонстрировал меньшую согласованность с другими секторами во время первой волны пандемии, поэтому в целях диверсификации финансовых рисков инвестору было целесообразно включать в портфель акции химических компаний. Полученные результаты имеют практическое значение для инвесторов (с точки зрения построения портфеля) и государственных регуляторов, которые пытаются смягчить влияние шоков на фондовый рынок.