?
Значимость валютного риска для инвестиционной привлекательности крупнейших развивающихся рынков
С. 504–513.
Воронин А. А.
Цель данного исследования – узнать, оценен ли валютный риск на основных развивающихся рынках капитала, в частности на российском рынке, а также выяснить, стоит ли инвесторам рассчитывать на премии за общий и (или) локальный валютный риск, и попытаться оценить эти премии.
Язык:
русский
Ключевые слова: валютный риск
В книге
М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2014.
Podudanskaya V., Сизых Н. В., Сизых Д. С., , in: 2025 18th International Conference on Management of Large-Scale System Development (MLSD).: IEEE, 2025. P. 1–5.
В условиях высокой волатильности обменного курса выбор оптимального инструмента хеджирования является актуальной задачей для компаний, занимающихся международной торговлей. Цель данного исследования – сравнительный анализ эффективности методов хеджирования (форвардные, фьючерсные и опционные контракты) для страхования валютных рисков на российском рынке. В проведенном исследовании анализируются методы и модели хеджирования, разработан алгоритм, облегчающий эффективное хеджирование и определяющий оптимальные ...
Добавлено: 1 февраля 2026 г.
Пеникас Г. И., Вопросы экономики 2024 № 12 С. 69–85
Предложено развитие модели Мертона-Васичека для учета валютных кредитов в портфеле ссуд и определения величины валютных макронадбавок к риск-весам в нормативе достаточности капитала. Показано, как величины надбавок зависят от волатильности обменного курса, и от соотношения валютных активов и пассивов типичных заемщиков в таком портфеле ссуд. Дополнительно обоснована целесообразность аддитивного, а не мультипликативного учета валютного курса в ...
Добавлено: 17 ноября 2024 г.
Соболев А. И., РИСК: Ресурсы, информация, снабжение, конкуренция 2017 № 3 С. 159–166
Актуальность повышения эффективности аллокации капитала возрастает с увеличением волатильности финансовых рынков. В статье приводится инновационный подход к управлению валютными рисками с использованием композитных индексов валютных пар, формирующих стационарные временные ряды. ...
Добавлено: 22 января 2018 г.
Кучин И. И., Мир экономики и управления 2016 Т. 16 № 3 С. 31–41
За прошедшие десятилетия было опубликовано большое количество научных работ по оценке влияния валютного риска на стоимость компаний. Исследования подтвердили, что валютный риск является одним из ключевых ценообразующих факторов. Также стало известно, что поток капитала, направляемый на развивающиеся рынки, заметно вырос за последние несколько лет, тем самым указывая на то, что у международных инвесторов снова возник ...
Добавлено: 17 сентября 2017 г.
Кучин И. И., Корпоративные финансы 2016 Т. 10 № 2 С. 27–38
Данное исследование посвящено проблеме выявления влияния факторов риска на ценообразование активов на российском рынке. Джон Кэмбелл в 2013 году разработал для американского рынка межвременную модель ценообразования активов, учитывающую ряд факторов риска. Развивающиеся рынки капитала, в том числе и российского, имеют свои особенности, которые усложняют использование глобальных факторов риска локальной модели ценообразования. Присутствие дополнительных рисков, связанных ...
Добавлено: 17 сентября 2017 г.
В работе предложена система индикаторов финансовой нестабильности для России на основе высокочастотных данных. В отличие от существующих исследований по разработке индикаторов финансовой нестабильности данное исследование выявляет нестабильность не на отдельных сегментах финансовых рынков, а по видам финансовых рисков (кредитный, ликвидности, валютный, процентный, риск приостановки внешнего финансирования). С помощью сводного индикатора системного риска мы идентифицируем кризисные ...
Добавлено: 9 июня 2017 г.
Швец С. К., Известия Санкт-Петербургского государственного экономического университета 2016 № 6(102) С. 29–41
В статье рассматриваются методические аспекты управления валютными рисками нефинансовой компании в условиях неопределенности. Предложен экономический механизм анализа и оценки валютных рисков с использованием концепции RiskMetrics. Разработан алгоритм оценивания рисков на основе статистического моделирования (метод Монте-Карло). Рассмотрен практический пример расчета валютных рисков Группы компаний и их элиминирование с использованием производных финансовых инструментов. ...
Добавлено: 20 февраля 2017 г.
Кандауров Д. В., Вестник Южно-Уральского государственного университета. Серия "ЭКОНОМИКА И МЕНЕДЖМЕНТ" 2014 Т. 8 № 4
Статья посвящена проблеме определения оптимальной позиции в валюте для глобально диверсифицированного инвестора. В первой части статьи дается обоснование эффективности международной диверсификации. Во второй части рассмотрены современные модели определения оптимальной позиции в иностранной валюте, в зависимости от целей инвестора (минимизация риска, максимизация финансового благосостояния). Автором предлагаются способы улучшения модели, в основе которой лежит максимизация финансового благосостояния ...
Добавлено: 22 октября 2014 г.
Черкасова В. А., Финансовая аналитика: проблемы и решения 2013 № 26 (164) С. 26–33
В данной статье рассматривает применение концепции VaR для управления валютным риском посредством выбора наилучших инструментов хеджирования. Проводится эмпирический анализ применимости методологии VaR на примере компании нефтегазового сектора. Определяются и прогнозируются основные рыночные факторы, влияющие на денежные потоки компании методом компьютерной симуляции Монте-Карло. Строятся различные стратегии хеджирования валютных рисков, и демонстрируется измерительная сила концепции VaR. ...
Добавлено: 15 ноября 2013 г.
Мамонов М. Е., Банковское дело 2013 № 4 С. 14–24
В статье предлагается двухуровневая система оценки ключевых рисков российского банковского сектора. На первом уровне системы производится анализ текущего состояния банков с точки зрения их устойчивости к кредитным, процентным и другим рискам (ex-ante оценка). На втором уровне системы анализируются агрегированные показатели стабильности банков (ex-post оценка) и с помощью эмпирических методов оцениваются эластичности стабильности по набору рисков, ...
Добавлено: 4 июня 2013 г.
Петроневич М. В., Экономическая политика 2010 № 4 С. 82–91
Либерализация валютной политики увеличит волатильность курса рубля выше характерных для основных валютных пар уровней. Анализ показывает, что это может привести к увеличению волатильности финансовых потоков несырьевых отраслей, снижению роста спроса в моменты благоприятной ценовой конъюнктуры, повышению издержек вследствие дорогого хеджирования валютных рисков. Автор полагает, что валютный курс не должен отражать сырьевую ренту и предлагает ряд ...
Добавлено: 23 октября 2012 г.
Кокош А. М., Проблемы анализа риска 2010 Т. 7 № 1 С. 28–37
Мировой финансово-экономический кризис и увеличившаяся волатильность основных экономических индикаторов послужили источником дополнительного внимания со стороны корпораций к вопросу управления финансовыми рисками, в том числе с помощью производных финансовых инструментов. На совершенных рынках использование производных инструментов позволяет достичь поставленной цели по снижению риска при минимальных и заранее известных издержках. В настоящей работе рассмотрены факторы, ограничивающие эффективность ...
Добавлено: 22 октября 2012 г.