Оценка эффективности буфера капитала для глобальных банков (G-SIB) по «Базель III»: опыт 12 лет квазиестественного эксперимента

Банк России , 2026.

Пеникас Г. И.

Цель данной работы – изучить реакцию банков на введение Базельским комитетом по банковско- му надзору (БКБН) дополнительного требования к капиталу для глобальных системно значимых банков (ГСЗБ, G-SIB). Буфер пересматривается ежегодно. Поскольку в таком случае невозможно применить стандартные подходы для исследования событий (event study) и обычные методологии для оценки эффекта воздействия, мы модифицируем их для учета многопериодного воздействия и постоянных изменений в составе пилотной (подвергнутой воздействию) и контрольной групп. Мы выявляем асимметричную реакцию ГСЗБ на изменения буфера капитала. Банки склонны снижать коэффициенты достаточности капитала и расширять кредитование, когда применимый к ним бу- фер капитала официально понижается регулятором. Напротив, когда применимый буфер офици- ально повышается, банки не увеличивают коэффициенты достаточности капитала и не снижают кредитование, как того ожидает регулятор. Запас капитала, накопленный банками ранее, позволяет им выдерживать такое ужесточение пруденциального норматива по капиталу. Более того, измене- ние регулирования стимулирует глобальные банки к большему принятию рисков. При ужесточении регулирования собственные средства ГСЗБ растут, тогда как при его смягчении такого роста не наблюдается. Поэтому мы рекомендуем реже пересматривать список ГСЗБ и размеры надбавок к нормативу капитала, чтобы избежать подобных реакций, не предусмотренных регулятором.

Ключевые слова: Глобальные СЗКО, Global systemically important bank (G-SIB)