• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

Тестирование календарных эффектов на российском фондовом рынке на основе моделей с условной гетероскедастичностью

Левагин И. В., Польдин О. В.
В работе исследовалась неоднородность рядов дневной и месячной доходности на российском рынке ценных бумаг с точки зрения наличия календарных аномалий. Использовались модель МНК с гетероскедастичностью и модели с условной гетероскедастичностью GARCH, EGARCH, TGARCH. Регрессионный анализ выявил значимые средние дневные доходности в различные дни недели: понедельник, четверг и пятницу. Для дневных доходностей также статистически значимым является эффект асимметрии, согласно которому негативные шоки оказывают более значительное влияние на волатильность, чем положительные.