• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Препринт

IRB Asset and Default Correlation: Rationale for the Macroprudential Add-ons to the Risk-Weights

Bank of Russia Working Paper Series. Серия докладов об экономических исследованиях. Банк России, 2020. № 56.
Базель III позволяет использовать статистические модели. Такой подход называют основанным на внутренних рейтингах (ПВР). Он основан на модели Васичека 2002 г. В подходе предполагается, что есть доходности активов, которые распределены стандартно нормально. Подход предусматривает разные корреляции активов (R), чтобы измерить кредитный риск портфеля ссуд, или взвешенные по риску активы (RWA). Функция корреляции активов зависит только от вероятности дефолта (PD) для заданного класса кредитных требований. Одновременно ПВР требует от банков разрабатывать модели PD, чтобы прогнозировать дискретные явления дефолтов. Это означает, что в ПВР должны быть учтены испытания Бернулли. В работе исследован эффект корреляции активов для них. Показано, что такой учет ведет к существенному отклонению оценок кредитного риска от ситуации с нормально распределенными доходностями активов. В работе исследованы искусственно сгенерированные и реальные данные кредитных рейтинговых агентств, чтобы продемонстрировать масштаб недооценки кредитного риска. Поэтому макропруденциальные надбавки к риск-весам позволяют компенсировать указанные недостатки ПВР.