Foreign Exchange Options on Heston-CIR Model Under Lévy Process Framework

Ascione G.; Mehrdoust F.; G. Orlando; Samimi O.

doi:10.1016/j.amc.2023.127851

Публикации

?

Foreign Exchange Options on Heston-CIR Model Under Lévy Process Framework

Applied Mathematics and Computation. 2023. No. 446. Article 127851.

Ascione G., Mehrdoust F., Орландо Д., Samimi O.

In this paper, we consider the Heston-CIR model with Lévy process for pricing in the foreign exchange (FX) market by providing a new formula that better fits the distribution of prices. To do that, first, we study the existence and uniqueness of the solution to this model. Second, we examine the strong convergence of the Lévy process with stochastic domestic short interest rates, foreign short interest rates and stochastic volatility. Then, we apply Least Squares Monte Carlo (LSMC) method for pricing American options under our model with stochastic volatility and stochastic interest rate. Finally, by considering real-world market data, we illustrate numerical results for the four-factor Heston-CIR Lévy model.

Научное направление: Экономика и менеджмент Математика

Язык: английский

Полный текст

DOI

Ключевые слова: Lévy processes Heston-CIR model Foreign short interest rates Variance gamma process

Airport resilience to large-scale events: the case of Pulkovo Airport

Лодягин Б. А., Назарова В. В., Ринкон Эрнандес К. Х., URBAN, PLANNING AND TRANSPORT RESEARCH 2026 Vol. 14 No. 1

Добавлено: 17 мая 2026 г.

Совершенствование методов оптимизации при многих критериях и адаптации выбора к предпочтениям ЛПР

Бродецкий Г. Л., Герами В. Д., Шидловский И. Г. и др., Транспорт: наука, техника, управление 2026 № 3 С. 3–8

В статье предложен специальный метод модификации процедур многокритериальной оптимизации. Он позволяет расширить набор критериев выбора, чтобы учитывать предпочтения лица, принимающего решения (ЛПР) как раз в моделях транспортного обеспечения работы цепей поставок. Реализуется изменение наклона направляющей для линий уровня критерия выбора в пространстве значений частных критериев (с нацеливанием выбора на утопическую точку). Разработаны и представлены требуемые ...

Добавлено: 17 мая 2026 г.

Влияет ли финансовое состояние компаний на прогностическую точность DCF-модели?

Федоров Н. С., Финансовый журнал 2025 Т. 17 № 6 С. 99–112

DCF-модель является одной из наиболее часто используемых при оценке стоимости компаний для принятия инвестиционных решений. Тем не менее оценка точности данной модели остает ся важным исследовательским вопросом. В статье представлена оценка точности спецификаций DCF-модели на основе анализа отклонений справедливых цен акций компаний, котирующихся на фондовом индексе S&P 500. Справедливые цены спецификаций DCF-модели составлены на основе ...

Добавлено: 15 мая 2026 г.

Предсказательная точность целевых цен акций: сравнение прогнозов аналитиков и машинного обучения

Федоров Н. С., Финансы и бизнес 2025 Т. 21 № 3 С. 34–50

В настоящее время роль искусственного интеллекта все больше занимает значительную роль в различных сферах, в том числе возрастает роль машинного обучения и в финансовой области. Оценка стоимости компании остается важной частью исследований ввиду своей сложности корректной предска зательной точности целевых цен акций. В данном исследовании проведено сравнение предсказательной точности целевой стоимости акций с применением модели дисконтирования ...

Добавлено: 15 мая 2026 г.

2-Elliptic Periodic Orbits near a Nonsimple Homoclinic Tangency in Four-Dimensional Symplectic Maps

Lerman L. M., Turaev D. V., Regular and Chaotic Dynamics 2026 Vol. 31 No. 3 P. 349–369

Добавлено: 15 мая 2026 г.

Bibliometric Analysis by Network Models

Алескеров Ф. Т., Якуба В. И., Khutorskaya O. и др., Springer, 2026.

Добавлено: 15 мая 2026 г.

Neural-network maps for two-parameter modeling of bistability and codimension-two bifurcations in two-dimensional flow dynamical systems

Купцов П. В., Панюшев А. А., Станкевич Н. В., Chaos 2026 Vol. 36 No. 5 Article 053138

Добавлено: 15 мая 2026 г.

Bifurcations and Structural Stability of Generic PC-HC Families

Доровский А. А., / Series arXiv "math". 2026.

Добавлено: 14 мая 2026 г.

The Sobolev space W_2^{1/2}: Simultaneous improvement of functions by a homeomorphism of the circle

Лебедев В. В., Journal of Mathematical Analysis and Applications 2026 Vol. 563 No. 2 Article 130787

Добавлено: 14 мая 2026 г.

TIME SERIES FORECASTING WITH THE CIR# MODEL: FROM HECTIC MARKETS SENTIMENTS TO REGULAR SEASONAL TOURISM

Орландо Д., Bufalo M., Technological and Economic Development of Economy 2023 Vol. 29 No. 4 P. 1216–1238

Добавлено: 22 февраля 2024 г.

Drift estimation for a Lévy-driven Ornstein–Uhlenbeck process with heavy tails

Alexander Gushchin, Pavlyukevich I., Ritsch M., Statistical Inference for Stochastic Processes 2020 Vol. 23 No. 3 P. 553–570

Добавлено: 27 октября 2020 г.

Viscosity solutions of integro-differential equations for nonruin probabilities

Белкина Т. А., Кабанов Ю. М., Theory of Probability and Its Applications 2016 Vol. 60 No. 4 P. 671–679

We consider a model of an insurance company investing its reserve into a risky asset whose price follows a geometric Lévy process. We show that the nonruin probability is a viscosity solution of a second order integro-differential equation and prove a uniqueness theorem for the latter. ...

Добавлено: 23 февраля 2017 г.

Solution to HJB equations with an elliptic integro-differential operator and gradient constraint

Морено Ф. Г., Applied Mathematics and Optimization 2018 Vol. 78 No. 1 P. 25–60

Добавлено: 12 октября 2016 г.

On stationary solutions of delay differential equations driven by a Lévy process

Гущин А. А., Кюхлер У., Stochastic Processes and their Applications 2000 Vol. 88 No. 2 P. 195–211

Let a be a finite signed measure on [-r,0], Z a Lévy process (that is a real process with independent stationary increments and càdlàg paths). A linear stochastic delay differential equation X(t)=X(0)+∫ 0 t ∫ [-r,0] X(s+u)da(u)ds+Z(t),t≥0,(1) driven by Z is studied, only càdlàg solutions to (1) such that Z and (X(t),-r≤t≤0) are independent being considered. Set ...

Добавлено: 8 октября 2013 г.