?
Сглаживание переноса ключевой ставки: что необходимо помнить при интерпретации эконометрических оценок
Деньги и кредит. 2023. Т. 82. № 3. С. 3–34.
В 2023 г. Банк России планирует подвести итоги обзора денежно-кредитной политики (ОДКП). Одна из задач, которую необходимо решить в рамках ОДКП, – определить, насколько эффективно (быстро и в полной мере) изменения ключевой ставки находят отражение в ставках кредитов и депозитов. В академической литературе по различным странам часто говорится о недостаточной эффективности переноса ключевой ставки, однако в настоящей работе мы наглядно показываем, что такое заключение происходит из неполного и неверного понимания функционирования банков и экономики, а также некорректной интерпретации оценок эконометрических моделей. Для демонстрации нашего утверждения мы проводим обзор более 60 научных работ, опубликованных в период после 2000 г., и рассматриваем примеры оценки переноса на искусственных и фактических данных.
В настоящей статье предпринимается попытка комплексно проанализировать степень влияния ключевой ставки и денежно-кредитной политики Банка России на различные сферы экономической жизни, представить оценки бизнеса, власти и общества, а также предложить некоторые шаги, которые бы могли поспособствовать сглаживанию последствий политики регулятора. ...
Добавлено: 10 февраля 2026 г.
Галанова А. В., Федоренко А. В., Наука и практика. Научно-аналитический журнал РЭУ им. Г.В. Плеханова 2025 Т. 17 № 1 (57) С. 35–53
Решения центральных банков по снижению ставок рефинансирования во всем мире обычно являются результатом замедления инфляции и улучшения экономического благосостояния. В связи с этим возникает вопрос о том, как это отражается на основных «кредитных» участниках финансовой системы - банках и ценах их акций. Снижение рыночной процентной ставки есть общеизвестный фактор повышения рыночных цен акций и других ...
Добавлено: 28 мая 2025 г.
Gospodarchuk G., Аистов А. В., Zotov A., Journal of Siberian Federal University. Humanities & Social Sciences. 2025 Vol. 18 No. 4 P. 814–825
The economic agents need to have a thorough understanding of the rules of decision making regarding the key rate in order to make effective financial decisions. The goal of the study was to identify the rules used by the Bank of Russia to make decisions regarding short-term key-rate adjustments. As a result, we propose a ...
Добавлено: 3 мая 2025 г.
Гуров И. Н., Елицур Д. А., Иноземцев Е. С. и др., / Банк России. Серия Доклады Банка России "Серия докладов об экономических исследованиях". 2024. № 142.
Инфляционные ожидания (ИО) — это показатель, характеризующий, насколько процентов в среднем все респонденты ожидают изменения цен за интересующий период времени. Иными словами, ИО — это среднее из средних ожиданий респондентов. Однако, респондент может ожидать несколько значений инфляции. Тогда можно ввести и показатель разброса значений для респондента, а среднее из разбросов по респондентам будет показателем неопределенности инфляционных ожиданий (НИО). Банк России проводит регулярный замер НИО с помощью внутренних опросов сотрудников Банка России ...
Добавлено: 8 января 2025 г.
Четвериков В. М., Чурбанов Р. Р., Вопросы статистики 2024 Т. 31 № 5 С. 41–56
АННОТАЦИЯ
В статье представлены результаты сравнительного анализа рынка жилой недвижимости девяти административных округов г. Москвы в 2016 и 2024 гг. Основное внимание уделено особенностям формирования цен на жилье и рассмотрению факторов, влияющих на ценообразование, включая социально-экономические условия и транспортную инфраструктуру. Отдельное место в исследовании отведено роли жилищного строительства и инвестиционной привлекательности различных районов столицы.
Авторы опирались на ...
Добавлено: 29 октября 2024 г.
Пеникас Г. И., Финансы и бизнес 2024 Т. 20 № 1 С. 39–62
Высокий разброс ставок размывает эффективность денежно-кредитной поли- тики. Поэтому важно понимать, как такой разброс меняется и что его определяет. В настоящей работе впервые было показано, что разброс ставок по кредитам граж- данам высок, а по депозитам и потребительским кредитам стал расти с ключевой ставкой с середины 2023 г., в первую очередь из-за более медленного поднятия ...
Добавлено: 9 апреля 2024 г.
Пеникас Г. И., Деньги и кредит 2022 Т. 81 № 2 С. 20–48
Банк России снижал ключевую ставку для поддержки экономики в 2020–2021 гг. и поднимал ее для противодействия инфляции и последстви- ям санкций в 2021–2022 гг. Для оценки эффекта, оказанного изменениями на ставки по вкладам, в настоящей работе используются уникальные для Рос- сии помесячные данные за два года о предложениях ставок российских бан- ков по вкладам. Около ...
Добавлено: 28 июля 2023 г.
Косов М. Е., Известия высших учебных заведений. Серия: Экономика, финансы и управление производством 2019 № 3 (41) С. 13–20
В работе проанализирован зарубежный опыт применения режимов жесткой экономии. Отражены социально-экономические эффекты от применения инструментов бюджетно-налоговой и монетарной политики в кризисных условиях. В результате проведенного исследования можно выделить следующие тенденции применения режимов жесткой бюджетной экономии в зарубежных странах: переосмысление роли бюджетных правил в бюджетном процессе, увеличение внимания управлению бюджетными рисками, создание независимых бюджетных институтов, внедрение ...
Добавлено: 2 сентября 2021 г.
Новичков Д. В., Рогова Е. М., Финансы и бизнес 2020 Т. 16 № 2 С. 65–79
В работе представлен анализ влияния изменения ключевой ставки Банка России на поведение цен акций на уровне секторов экономики и отдельных компаний. Понимание того, каким образом изменение ключевой ставки влияет на цены акций различных компаний, способно улучшить качество инвестиционных решений для индивидуальных инвесторов (спекулятивных и стратегических), а также корпораций.
Исследование проводилось методом событийного анализа в разрезе краткосрочной ...
Добавлено: 25 сентября 2020 г.
В статье представлены несколько сценариев развития ситуации в российской банковской системе в зависимости от разных вариантов изменения обменного курса рубля к доллару. Сценарии рассчитаны с помощью оптимизационной модели банковской системы России, построенной по принципам моделей общего равновесия, и эконометрической надстройки, позволяющей использовать согласованные сценарии экзогенных переменных. ...
Добавлено: 23 декабря 2019 г.
Бородин А. И., Полетаева В. М., Деньги и кредит 2016 № 9 С. 41–46
В статье предложена методика определения оптимального значения процентной ставки по розничным депозитам, основанная на применении инструментов экономико-математического моделирования. Целевым параметром является процентная ставка по депозитам физических лиц, подлежащая минимизации. При этом в качестве факторов, ограничивающих данные возможности, предлагается рассмотреть: динамику ключевой ставки Банка России; базовую доходность банковских вкладов; изменение базовой и дополнительной (повышенной дополнительной) ставки ...
Добавлено: 12 октября 2019 г.
Пеникас Г. И., В кн.: Российская экономика: настоящее и перспективы после реформ. Курс лекций.: М.: Издательский дом НИУ ВШЭ, 2019. Гл. 13 С. 400–438.
Почему банковская система
важна для экономики
России?
Что есть сейчас в России?
Как к этому пришли?
Что нужно делать? ...
Добавлено: 13 апреля 2019 г.
Ерахтина О. С., Коммерческое право. Научно-практический журнал 2016 Т. 21 № 2 С. 38–45
С 1 августа 2016 года вступила в силу новая редакция п. 1 ст. 395 ГК РФ.
В статье проводится анализ двух новелл: изменения ставки для начисления процентов, а также сокращения оснований для начисления процентов.
Автор исследует основные причины установления новой ставки для начисления процентов и проводит сравнительный анализ показателей, в соответствии с которыми определялся размер взыскиваемых процентов ...
Добавлено: 12 марта 2017 г.
Davit S. Bidzhoyan, Tatiana K. Bogdanova, Business Informatics 2016 Vol. 37 No. 3 P. 30–37
В настоящее время предприятия функционируют в условиях быстроизменяющихся макроэкономических факторов, поэтому их необходимо учитывать при прогнозировании финансового состояния предприятия. При разработке модели оценки финансовой устойчивости предприятия с учетом макроэкономических факторов возникает проблема включения в модель факторов, имеющих частоту измерения, отличную от частоты измерения внутренних финансовых показателей. В статье предложен подход к разработке модели оценки финансовой ...
Добавлено: 5 декабря 2016 г.