• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Dry Bulk Time Charter Rates Joint Return Distribution Modeling: Copula-Approach

Procedia Computer Science. 2013. Vol. 17. P. 1125-1133.
Merikas A., Merika A., Penikas H. I.

Статья является первым, по мнению авторов, опытом применения аппарата копул к моделированию совместного распределения ставок фрахтования сухогрузов. Основываясь на данных базы данных Кларксонс за последние 20 лет, доказывается, что копула Гумбеля достаточна для достижения поставленной цели. Для получения данного вывода отбирается набор данных, однородный в терминах отсутствия структурного сдвига в копуле; вводится система критериев на основе оценки прогнозной силы моделей. Стилизованные факты указывают на то, что доходности ставок фрахтования сухогрузов демонстрируют симметричную динамику.

Дополнительным результатом является сравнение моделей с учетом временной динамики и без ее учета. Для цели консервативной оценки (т.е. управления рисками) подход, не учитывающий временную динамику, должен быть предпочтен, поскольку дает наименьшее число пробоев границы потерь. С точки зрения бюджетирования риска неконсервативный подход (учитывающий временную динамику) может быть предпочтен, поскольку отражает быстро изменяющуюся оценку границы потерь.