• A
  • A
  • A
  • АБB
  • АБB
  • АБB
  • А
  • А
  • А
  • А
  • А
Обычная версия сайта

Статья

Методика оценки величины премии за риск ликвидности облигации на основе данных о CDS

Управление риском. 2011. № 3. С. 15-24.
Смирнов С. Н., Тарасова П. В.

Аннотация: задача оценки премии за риск ликвидности является актуальной, в особенности в связи с недавним кризисом. В статье анализируются возможные подходы для оценки премии за риск ликвидности облигации, использующие данные рынка кредитных производных финансовых инструментов, а именно, цены кредитного дефолтного свопа (Credit Default Swap или CDS). Проведен критический анализ моделей кредитного риска, необходимый для описания ликвидности инструментов. Выработаны рекомендации относительно применимости того или иного подхода на практике, в том числе для российских условий. Предлагается новый альтернативный подход для оценки риска ликвидности.